EPS von F.N.B. steigt im 3. Quartal 2026, da Zinsüberschuss Rekordniveau erreicht

Die F.N.B. Corporation (NYSE: FNB) berichtete für das dritte Quartal 2026 über einen höheren Gewinn, da ein Rekord-Zinsüberschuss, Bilanzwachstum und eine höhere Nettozinsmarge geringere Provisionserträge und gestiegene Betriebskosten ausglichen. Die Bank hielt an ihren Jahreszielen fest, die ein Kredit- und Einlagenwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich vorsehen, und prognostiziert einen Zinsüberschuss von 1,485 Milliarden bis 1,500 Milliarden US-Dollar.

Der Nettogewinn für das am 30. September endende Quartal betrug 152,9 Millionen US-Dollar, verglichen mit 149,5 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Das verwässerte Ergebnis je Stammaktie stieg um 4,9 % von 0,41 US-Dollar auf 0,43 US-Dollar. In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 legte das verwässerte Ergebnis je Aktie um 12,8 % auf 1,23 US-Dollar zu.

Die Gesamterträge beliefen sich auf 469,1 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 2,6 % gegenüber dem Vorjahr und von 1,4 % gegenüber dem zweiten Quartal entspricht. Auf das Jahr hochgerechnet wuchsen die Erträge im Vergleich zum Vorquartal um 5,5 %.

Zinsüberschuss erreicht Rekordniveau

Der Zinsüberschuss stieg gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 4,8 % und im Vergleich zum Vorquartal um 3,0 % auf den Rekordwert von 376,5 Millionen US-Dollar. F.N.B. führte den Anstieg im Quartalsvergleich in erster Linie auf das Wachstum der zinstragenden Aktiva, höhere Vermögensrenditen sowie einen zusätzlichen Kalendertag zurück, was einen leichten Anstieg der Finanzierungskosten mehr als ausglich.

Die Nettozinsmarge auf steueräquivalenter Basis (eine Nicht-GAAP-Kennzahl) weitete sich sowohl gegenüber dem Vorquartal als auch gegenüber dem Vorjahreszeitraum um vier Basispunkte auf 3,29 % aus. Die durchschnittlichen Renditen der zinstragenden Aktiva stiegen im Vergleich zum Vorquartal um fünf Basispunkte auf 5,18 %, während die Kosten für verzinsliche Einlagen mit einem Anstieg um einen Basispunkt auf 2,37 % nahezu stabil blieben.

Die Kredite und Leasingforderungen zum Periodenende stiegen um 768,0 Millionen US-Dollar oder hochgerechnet 8,5 % gegenüber dem Vorquartal auf 36,5 Milliarden US-Dollar. Kredite an Privatkunden machten 435,3 Millionen US-Dollar des Anstiegs aus, unterstützt durch Hypothekendarlehen für Wohnimmobilien, indirekte Autokredite und Immo-Kreditlinien (Home-Equity Lines of Credit). Gewerbliche Kredite und Leasingforderungen wuchsen um 332,7 Millionen US-Dollar, wobei Kredite an Unternehmen teilweise durch Rückzahlungen bei Gewerbeimmobilien ausgeglichen wurden.

Die Einlagen zum Periodenende stiegen um 870,6 Millionen US-Dollar bzw. hochgerechnet 8,9 % gegenüber dem Vorquartal. Unverzinsliche Sichteinlagen machten das achte Quartal in Folge 26 % der Gesamteinlagen aus. Das Verhältnis von Krediten zu Einlagen lag bei 92,4 %, verglichen mit 92,5 % zum 30. Juni und 90,9 % ein Jahr zuvor.

Provisionserträge sinken bei steigenden Aufwendungen

Das zinsunabhängige Ergebnis sank im Jahresvergleich um 5,7 % und gegenüber dem Vorquartal um 4,5 % auf 92,6 Millionen US-Dollar. Die Erträge aus dem Hypothekengeschäft gingen gegenüber dem Vorjahr um 39,4 % zurück, während die Erträge aus dem Kapitalmarktgeschäft um 18,4 % fielen. Das sonstige zinsunabhängige Ergebnis verringerte sich ebenfalls, was teilweise auf höhere Restwertgewinne aus dem Ausrüstungsleasing im Vorquartal und eine im Vorjahreszeitraum erfasste Erstattung zurückzuführen war.

Diese Rückgänge wurden teilweise durch ein Wachstum im Jahresvergleich bei Dienstleistungsgebühren, Treuhanddienstleistungen, Versicherungsprovisionen und Wertpapierprovisionen ausgeglichen. F.N.B. gab an, dass die Versicherungserträge vom Wachstum im Schaden- und Unfallversicherungsgeschäft profitierten. Das Unternehmen führte im Jahr 2026 zudem Angebote in den Bereichen Investment Banking und Öffentliche Finanzen ein und startete im August den Bereich Family Wealth Advisory.

Der ausgewiesene zinsunabhängige Aufwand stieg im Jahresvergleich um 5,5 % und im Vergleich zum Vorquartal um 1,5 % auf 256,9 Millionen US-Dollar. Höhere Gebäude- und Ausrüstungskosten spiegelten Investitionen in Technologie wider, während der Aufwand für Fremddienstleistungen gestiegene externe Rechtskosten enthielt. Betrugsverluste trugen zum Anstieg des sonstigen Aufwands gegenüber dem Vorquartal bei. Gehälter und Sozialleistungen gingen im Vergleich zum zweiten Quartal aufgrund einer geringeren variablen Vergütung zurück.

Die Aufwand-Ertrag-Relation auf steueräquivalenter Basis (eine Nicht-GAAP-Kennzahl) blieb im Vergleich zum Vorquartal unverändert bei 53,7 %, verglichen mit 52,4 % ein Jahr zuvor. Das Ergebnis vor Risikovorsorge, ebenfalls eine Nicht-GAAP-Kennzahl, stieg gegenüber dem Vorquartal um 1,3 % auf 212,2 Millionen US-Dollar.

Kreditverluste schwächen sich ab, obwohl Zahlungsrückstände steigen

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft lag bei 19,6 Millionen US-Dollar und ging damit von 21,4 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal sowie 24,0 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum zurück. Die Nettoabschreibungen sanken auf 11,0 Millionen US-Dollar bzw. hochgerechnet 0,12 % der durchschnittlichen Kredite und Leasingforderungen, nach 0,19 % im Vorquartal und 0,22 % im Vorjahr.

Die Quote der Zahlungsrückstände stieg auf 0,75 % der Kredite zum Periodenende, verglichen mit 0,71 % im zweiten Quartal und 0,65 % vor einem Jahr. Notleidende Kredite und verwertete Immobilien (Other Real Estate Owned) machten 0,33 % der Kredite und Leasingforderungen zuzüglich sonstiger Immobilien aus, was einem Anstieg um zwei Basispunkte gegenüber dem Vorquartal entspricht, aber unter den vor einem Jahr verzeichneten 0,37 % liegt. Die Wertberichtigungen für Kreditverluste verharrten bei 1,25 % der gesamten Kredite und Leasingforderungen.

F.N.B. bezeichnete seine Kennzahlen zur Aktivqualität als zufriedenstellend. Das Kreditportfolio teilte sich in 59 % gewerbliche Kredite und Leasingforderungen sowie 41 % Kredite an Privatkunden auf. Nicht vom Eigentümer selbst genutzte Gewerbeimmobilien beliefen sich auf insgesamt 8,0 Milliarden US-Dollar bei einer durchschnittlichen Kreditgröße von 1,5 Millionen US-Dollar.

Der materielle Buchwert je Stammaktie (eine Nicht-GAAP-Kennzahl) stieg im Jahresvergleich um 7,0 % auf den Rekordwert von 12,28 US-Dollar. Die geschätzte harte Kernkapitalquote lag bei 11,3 %, während das materielle Eigenkapital im Verhältnis zu den materiellen Vermögenswerten 8,7 % betrug. Im Laufe des Quartals kaufte F.N.B. Stammaktien im Wert von 51 Millionen US-Dollar zurück, womit sich die Aktienrückkäufe im bisherigen Jahresverlauf auf 133 Millionen US-Dollar summierten.

Ziele für 2026

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet das Management, dass die Kredite und Einlagen zum Periodenende im Vergleich zum 31. Dezember 2025 im mittleren einstelligen Prozentbereich wachsen. F.N.B. prognostiziert ein zinsunabhängiges Ergebnis von 370 Millionen bis 380 Millionen US-Dollar, eine Risikovorsorge von 80 Millionen bis 90 Millionen US-Dollar und einen zinsunabhängigen Aufwand von 1,01 Milliarden bis 1,02 Milliarden US-Dollar, wobei der Aufwand voraussichtlich am oberen Ende dieser Spanne liegen wird. Die prognostizierte effektive Steuerquote liegt bei 21 % bis 22 %.

Der Ausblick geht von einer Leitzinsanhebung der US-Notenbank Federal Reserve um 25 Basispunkte im Dezember 2026 aus, von der das Unternehmen aufgrund ihres Zeitpunkts keine wesentlichen Auswirkungen auf das Quartalsergebnis erwartet. Die Prognose für die Risikovorsorge berücksichtigt das erwartete Kreditwachstum, die Abschreibungsaktivität sowie makroökonomische und geopolitische Unsicherheiten.

F.N.B. nannte weitere Risiken, darunter das Kreditrisiko im Gewerbebereich, Zins- und Immobilienwertänderungen, Einlagen- und Liquiditätsdruck, Risiken in den Bereichen Cybersicherheit und Drittanbieter, Kosten für regulatorische Compliance, wirtschaftliche und finanzmarktbezogene Instabilität sowie Kosten oder Reputationsschäden im Zusammenhang mit bestehenden behördlichen Auflagen.