GPC: Q3-Umsatz steigt um 4,2 %, da Stärke im Industriesegment Druck im Automobilbereich kompensiert

GPC meldete für das dritte Quartal einen höheren Umsatz und einen gestiegenen bereinigten Gewinn, da starke Ergebnisse im Industrie-Segment sowie eine verbesserte Bruttomarge die schwächere Rentabilität im nordamerikanischen Automobilgeschäft ausglichen. Das Unternehmen verengte seine Prognose für das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie für 2026 von 7,50 bis 8,00 US-Dollar auf 7,50 bis 7,75 US-Dollar, während die Ausblicke für Umsatz, bereinigtes EBITDA und Cashflow unverändert blieben.

In dem am 30. September 2026 endenden Quartal stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 4,2 % auf 6,52 Milliarden US-Dollar. Die Bruttomarge verbesserte sich um 70 Basispunkte auf 38,1 %, während das bereinigte EBITDA um 4,2 % auf 548,7 Millionen US-Dollar zulegte. Die bereinigte EBITDA-Marge lag unverändert bei 8,4 %.

Der bereinigte Nettogewinn stieg von 275,6 Millionen US-Dollar auf 285,9 Millionen US-Dollar, und das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie erhöhte sich um 4,5 % von 1,98 US-Dollar auf 2,07 US-Dollar. Auf GAAP-Basis belief sich der Nettogewinn auf 224,4 Millionen US-Dollar nach 226,2 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum, während das verwässerte Ergebnis je Aktie unverändert bei 1,62 US-Dollar lag.

Die Differenz zwischen den GAAP-Ergebnissen und den bereinigten Ergebnissen umfasste 64,5 Millionen US-Dollar an Restrukturierungs- und sonstigen Kosten, 21,2 Millionen US-Dollar an Aufwendungen im Zusammenhang mit der geplanten Aufspaltung der Automobil- und Industrieaktivitäten des Unternehmens sowie 803.000 US-Dollar an Akquisitions- und Integrationskosten und sonstigen Posten.

Die bereinigten Vertriebs-, Verwaltungs- und sonstigen Kosten machten 29,5 % des Umsatzes aus, verglichen mit 28,8 % im Vorjahresquartal, was den positiven Effekt der höheren Bruttomarge teilweise kompensierte.

Industriegeschäft treibt Gewinnwachstum an

Der Umsatz im Industrie-Segment stieg um 6,1 % auf 2,41 Milliarden US-Dollar, wobei der vergleichbare Umsatz um 5,5 % zulegte. Das Segment-EBITDA kletterte um 11,2 % auf 316,9 Millionen US-Dollar, und die EBITDA-Marge erweiterte sich um 60 Basispunkte auf 13,2 %.

Der Geschäftsbereich verzeichnete Wachstum in 12 seiner 14 Endmärkte, mit einer sequenziellen Verbesserung in acht Märkten. Der Umsatz im Bereich Wartung, Reparatur und Betrieb (MRO) wuchs um etwa 5 %, unterstützt durch Großkunden, während das Geschäft mit Mehrwertlösungen um fast 10 % zulegte und sich im Vergleich zum zweiten Quartal sequenziell verbesserte.

Der Umsatz im nordamerikanischen Industrie-Segment stieg auf Lokalwährungsbasis um 6,1 %, während der Umsatz in der Region Australasien um 0,8 % zurückging.

Automobilumsatz steigt bei rückläufigen Margen in Nordamerika

Der Umsatz im Segment Nordamerika Automobil stieg um 2,2 % auf 2,54 Milliarden US-Dollar, wobei der vergleichbare Umsatz um 1,7 % zulegte. Das Segment-EBITDA ging um 2,9 % auf 193,9 Millionen US-Dollar zurück, und die EBITDA-Marge sank um 40 Basispunkte auf 7,6 %. Die Bruttomarge blieb mit 39,1 % weitgehend stabil, allerdings stiegen die Betriebsausgaben von 31,1 % auf 31,5 % des Umsatzes.

In den USA erzielten die unternehmenseigenen Filialen ein vergleichbares Umsatzwachstum von etwa 3,5 %, einschließlich eines Wachstums von ungefähr 5 % im kommerziellen Geschäft. Laut GPC stützte die Benson-Übernahme weiterhin die Performance, wobei die finanziellen und operativen Ergebnisse über dem Plan lagen. Der Gesamtumsatz stieg in den USA um 1,4 % und in Kanada auf Lokalwährungsbasis um 8,9 %.

Der Umsatz im Segment International Automobil stieg um 4,5 % auf 1,57 Milliarden US-Dollar, während der vergleichbare Umsatz um 1,1 % zulegte. Das Segment-EBITDA gewann 4,7 % auf 141,4 Millionen US-Dollar, wobei die EBITDA-Marge unverändert bei 9,0 % lag. Der vergleichbare Umsatz in Europa verbesserte sich im Vergleich zum zweiten Quartal sequenziell, wobei die deutlichste Erholung in Großbritannien verzeichnet wurde. Australasien lieferte trotz eines herausfordernden betrieblichen Umfelds ein laut Unternehmensangaben solides Quartal ab.

EPS-Ausblick für 2026 verengt

GPC erwartet für 2026 nun ein verwässertes Ergebnis je Aktie nach GAAP von 5,60 bis 5,85 US-Dollar, nach zuvor 5,90 bis 6,40 US-Dollar. Die Prognose für das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie wurde von 7,50 bis 8,00 US-Dollar auf 7,50 bis 7,75 US-Dollar verengt, was einem bereinigten EPS-Wachstum von 2 % bis 5 % entspricht.

Das Unternehmen bekräftigte seine Erwartungen für ein Gesamtumsatzwachstum von 3 % bis 5,5 %, ein vergleichbares Umsatzwachstum von 2 % bis 4 % sowie ein bereinigtes EBITDA von 2,0 Milliarden bis 2,2 Milliarden US-Dollar. Zudem wird weiterhin eine Verbesserung der bereinigten Bruttomarge um 40 bis 60 Basispunkte prognostiziert.

Der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit soll sich 2026 auf 1,0 Milliarden bis 1,2 Milliarden US-Dollar belaufen, bei einem freien Cashflow von 550 Millionen bis 700 Millionen US-Dollar. Die Investitionen (CapEx) werden auf 450 Millionen bis 500 Millionen US-Dollar geschätzt.

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 belief sich der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit auf 816,6 Millionen US-Dollar und der freie Cashflow auf 502,2 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen schüttete in diesem Zeitraum Dividenden in Höhe von 434 Millionen US-Dollar aus und tätigte Investitionen von 314 Millionen US-Dollar. Die Bardividende für 2026 beträgt 4,25 US-Dollar je Aktie, was einem Anstieg von 3,2 % gegenüber 2025 entspricht.

Aufspaltung weiterhin für Anfang 2027 angestrebt

GPC gab bekannt, dass die geplante Aufspaltung der Geschäftsbereiche Global Automotive und Global Industrial weiterhin auf Kurs liegt, um im ersten Quartal 2027 abgeschlossen zu werden. Führungsteams wurden bereits bekannt gegeben, und Investorentage sind für den 8. und 9. Dezember in New York City angesetzt.

Der Ausblick berücksichtigt aktuelle Geschäftstrends, Wachstumspläne, strategische Initiativen, den weltwirtschaftlichen Ausblick, Handelsbedingungen und geopolitische Konflikte. Zu den vom Unternehmen identifizierten Risiken gehören die anhaltende Inflation, Zölle, ein schwächeres Verbrauchervertrauen, eine sich verlangsamende Produktnachfrage, volatile Wechselkurse, höhere Kraftstoff- und Frachtkosten, Unterbrechungen bei Lieferanten, wettbewerbsbedingter Preisdruck sowie Herausforderungen bei der Umsetzung der Aufspaltung und weltweiter Restrukturierungsinitiativen.