Bank of America: Q3-Gewinn 2026 durch regulatorische Belastung von 1,2 Milliarden US-Dollar belastet

Die Bank of America Corp. (BAC) wies für das dritte Quartal 2026 einen Nettogewinn von 6,9 Milliarden US-Dollar bzw. 0,91 US-Dollar je verwässerter Aktie aus. Belastet wurde das Ergebnis durch eine regulatorische Vergleichszahlung in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar, die den ansonsten höheren Ertrag dämpfte, der von Zinseinnahmen, Kreditwachstum und Gebühren im Vermögensverwaltungsgeschäft gestützt wurde. Ohne die steuerlich nicht abzugsfähige Aufwendung lag der bereinigte Nettogewinn bei 8,1 Milliarden US-Dollar und das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie bei 1,08 US-Dollar.

Der Vergleich reduzierte das verwässerte Ergebnis je Aktie um 0,17 US-Dollar und ließ den zinsunabhängigen Aufwand auf 19,7 Milliarden US-Dollar steigen – ein Plus von 2,4 Milliarden US-Dollar gegenüber dem Vorjahr. Die Belastung steht im Zusammenhang mit behördlichen Anordnungen (Consent Orders) des Office of the Comptroller of the Currency und des Financial Crimes Enforcement Network bezüglich einzelner Aspekte der US-Programme der Bank zur Geldwäschebekämpfung, zum Bank Secrecy Act sowie zur Einhaltung von Wirtschaftssanktionen.

Die Erträge nach Zinsaufwand stiegen im Jahresvergleich um 3 % auf 30,0 Milliarden US-Dollar. Dies spiegelt höhere Nettozinseinnahmen und Vermögensverwaltungsgebühren wider, was teilweise durch geringere Erträge im Vertrieb und Handel sowie niedrigere Investmentbanking-Gebühren ausgeglichen wurde. Die ausgewiesene Aufwand-Ertrag-Relation (Efficiency Ratio) lag bei 66 %, verglichen mit bereinigten 62 % ohne die Vergleichszahlung. Die durchschnittliche Eigenkapitalrendite betrug 9,4 %, während die Rendite auf das durchschnittliche materielle Eigenkapital, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, bei 12,6 % lag. Auf bereinigter Basis lagen diese Renditen bei 11,1 % bzw. 14,9 %.

Kreditgeschäft und Zinsüberschuss stützen Erträge

Der Zinsüberschuss stieg um 8 % auf 16,4 Milliarden US-Dollar bzw. auf voll steueräquivalenter Basis auf 16,6 Milliarden US-Dollar. Die Bank of America führte den Anstieg in erster Linie auf höhere Kredit- und Einlagenbestände, Aktivitäten im Bereich Global Markets sowie die Neufestsetzung der Verzinsung festverzinslicher Vermögenswerte zurück. Die Nettozinsspanne verbesserte sich gegenüber dem Vorjahr um 15 Basispunkte auf 2,16 %.

Das durchschnittliche Kredit- und Leasingvolumen wuchs um 6 % auf 1,23 Billionen US-Dollar, während das Kreditvolumen zum Periodenende um 7 % auf 1,25 Billionen US-Dollar stieg. Das Firmenkreditgeschäft leistete hierzu einen wesentlichen Beitrag: Die durchschnittlichen Kredite im Bereich Global Banking stiegen um 8 %, und die durchschnittlichen Kredite im Bereich Global Wealth & Investment Management legten um 13 % zu. Die durchschnittlichen Kredite im Bereich Consumer Banking veränderten sich kaum, obwohl die durchschnittlichen Kreditkartensalden um 5 % wuchsen.

Die durchschnittlichen Einlagen stiegen um 2 % auf 2,02 Billionen US-Dollar, und die Einlagen zum Periodenende erreichten 2,04 Billionen US-Dollar, was ebenfalls einem Plus von 2 % entspricht. Die durchschnittlichen Einlagen im Segment Global Banking legten um 6 % zu, während die Einlagen im Consumer Banking weitgehend stabil blieben.

Das Unternehmen schätzte, dass eine sofortige parallele Anhebung der Terminzinskurve vom 30. September um 100 Basispunkte den Zinsüberschuss in den folgenden 12 Monaten um 1,4 Milliarden US-Dollar erhöhen würde. Ein entsprechender Rückgang um 100 Basispunkte würde den Zinsüberschuss schätzungsweise um 1,9 Milliarden US-Dollar verringern. Die Analyse geht davon aus, dass das Management keine Gegenmaßnahmen ergreift, und berücksichtigt mögliche Veränderungen im Einlagenverhalten der Kunden.

Privatkunden- und Vermögensverwaltungsgeschäft expandieren

Der Nettogewinn im Bereich Consumer Banking lag bei 3,5 Milliarden US-Dollar, wobei die Erträge vor allem aufgrund eines höheren Zinsüberschusses um 4 % auf 11,6 Milliarden US-Dollar stiegen. Das kombinierte Kaufvolumen über Kredit- und Debitkarten nahm um 8 % auf 265,7 Milliarden US-Dollar zu. Die Sparte gewann im Quartal netto mehr als 200.000 neue Girokonten hinzu und setzte damit ihr Netto-Kontowachstum im 31. Quartal in Folge fort. Zudem wurden im gesamten Consumer Banking, Small Business und GWIM mehr als 1 Million Kreditkartenkonten neu eröffnet.

Das Anlagevermögen von Privatkunden stieg um 14 % auf 664 Milliarden US-Dollar, was auf höhere Marktbewertungen und Nettozuflüsse von Kunden in Höhe von 18 Milliarden US-Dollar seit dem dritten Quartal 2025 zurückzuführen ist. Der zinsunabhängige Aufwand im Segment stieg um 5 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar, getrieben von Investitionen in Technologie und die Marke.

Das Segment Global Wealth & Investment Management erzielte einen Nettogewinn von 1,5 Milliarden US-Dollar, während die Erträge um 13 % auf 7,1 Milliarden US-Dollar stiegen. Höhere Marktbewertungen, Zuflüsse beim verwalteten Vermögen (AUM) und ein höherer Zinsüberschuss trieben den Anstieg an. Das Kundenguthaben wuchs um 9 % auf 5,1 Billionen US-Dollar, während das verwaltete Vermögen um 12 % auf 2,4 Billionen US-Dollar zunahm. Der Bereich verzeichnete im Quartal AUM-Zuflüsse von 20 Milliarden US-Dollar und seit dem Vorjahreszeitraum von 74 Milliarden US-Dollar.

Die Vermögensverwaltungssparte gewann über Merrill und Private Bank netto rund 5.000 neue Kundenbeziehungen mit jeweils mindestens 500.000 US-Dollar hinzu. Die Marge vor Steuern verbesserte sich von 27 % auf 29 %, obwohl der zinsunabhängige Aufwand vor allem aufgrund ertragsabhängiger Anreize um 9 % stieg.

Ergebnisse im Kapitalmarktgeschäft bleiben gemischt

Die Erträge im Bereich Global Banking blieben mit 6,2 Milliarden US-Dollar weitgehend unverändert. Höhere Nettozinseinnahmen und ein Anstieg der Gebühren für Treasury Services um 10 % wurden durch niedrigere Investmentbanking-Gebühren ausgeglichen. Die gesamten Investmentbanking-Gebühren des Unternehmens, ohne selbst geführte Transaktionen, fielen um 11 % auf 1,8 Milliarden US-Dollar, obwohl die Gebühren seit Jahresbeginn um 16 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar stiegen. Laut Präsentation blieben die Pipelines im Investmentbanking weiterhin robust.

Die Erträge im Bereich Global Markets gingen um 6 % auf 5,9 Milliarden US-Dollar zurück, und der Nettogewinn sank auf 1,2 Milliarden US-Dollar. Die Erträge im Vertrieb und Handel (Sales & Trading) verringerten sich um 5 % auf 5,1 Milliarden US-Dollar. Die Erträge im Bereich Anleihen, Währungen und Rohstoffe (FICC) fielen um 17 % auf 2,6 Milliarden US-Dollar, bedingt durch Schwächen bei Hypotheken, Kommunalanleihen und Krediten. Die Erträge im Aktiengeschäft stiegen um 11 % auf 2,5 Milliarden US-Dollar, gestützt durch Kundenfinanzierungsaktivitäten in Asien und den USA, was ein Rekord-Drittquartal für diesen Geschäftsbereich markierte. Die Bank of America meldete zudem Rekorderträge im Vertrieb und Handel für den bisherigen Jahresverlauf.

Kreditqualität bleibt stabil bei sequenziellem Rückgang der Kapitalquote

Die Risikovorsorge im Kreditgeschäft lag bei 1,3 Milliarden US-Dollar, nahezu unverändert gegenüber dem Vorjahr und 0,1 Milliarden US-Dollar niedriger als im zweiten Quartal. Die Nettoausfälle verringerten sich gegenüber beiden Vergleichszeiträumen von rund 1,4 Milliarden US-Dollar auf 1,35 Milliarden US-Dollar, und die Nettoausfallquote verbesserte sich von 0,47 % auf 0,44 %.

Die Ausfallrate bei Kreditkarten lag bei 3,22 %, wobei sich sowohl die Ausfallrate als auch die früh- und spätphasigen Zahlungsrückstände gegenüber dem Vorjahr verbesserten. Das in Anspruch genommene risikobehaftete Firmenkreditvolumen (Commercial Criticized Utilized Exposure) sank auf 19,9 Milliarden US-Dollar, was gemessen am reservierungspflichtigen in Anspruch genommenen Volumen den niedrigsten Stand seit dem vierten Quartal 2019 darstellt. Die notleidenden Kredite und Leasingforderungen beliefen sich auf insgesamt 5,5 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg um 0,2 Milliarden US-Dollar im Jahresvergleich, jedoch ein Rückgang um denselben Betrag gegenüber dem Vorquartal.

Die vorläufige harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) der Bank of America lag bei 10,9 % – 37 Basispunkte niedriger als im zweiten Quartal, aber über dem regulatorischen Minimum. Das harte Kernkapital (CET1-Kapital) betrug 198 Milliarden US-Dollar, während sich die durchschnittlichen globalen Liquiditätsreserven auf insgesamt 914 Milliarden US-Dollar beliefen. Die Bank kaufte im Laufe des Quartals eigene Stammaktien im Wert von 6,0 Milliarden US-Dollar zurück und schüttete 2,2 Milliarden US-Dollar an Dividenden auf Stammaktien aus.

In der Präsentation wurden regulatorische und rechtliche Risiken, Zinsschwankungen, Inflation, handelsbezogene und geopolitische Unsicherheiten, eine mögliche Verschlechterung der Kreditbedingungen, Cybersicherheit und technologische Störungen sowie sich verändernde Kapital- und Liquiditätsanforderungen als Hauptrisiken genannt. Durch die behördlichen Anordnungen (Consent Orders) ist die Bank zudem Umsetzungs- und Reputationsrisiken im Zusammenhang mit ihren Compliance-Programmen ausgesetzt.