BlackRock: Q3-Umsatz 2026 steigt um 19 %, verwaltetes Vermögen erreicht 15,5 Billionen US-Dollar

BlackRock verzeichnete im dritten Quartal einen Anstieg des Umsatzes und des bereinigten Ergebnisses, da das verwaltete Vermögen 15,5 Billionen US-Dollar erreichte, während sich die Nettozuflüsse im Quartal auf 205 Milliarden US-Dollar beliefen. Das Wachstum bei den Basisgebühren, den erfolgsabhängigen Vergütungen und den Technologiedienstleistungen trug dazu bei, die bereinigte operative Marge des Unternehmens auf 47,8 % zu steigern.

Der Vermögensverwalter erwirtschaftete in dem am 30. September 2026 endenden Quartal einen Umsatz von 7,75 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Anstieg von 19 % gegenüber 6,51 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum und von 9 % gegenüber dem zweiten Quartal. Die Gebühren für Anlageberatung und Verwaltung stiegen zusammen mit den Erträgen aus der Wertpapierleihe von 5,05 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 6,04 Milliarden US-Dollar.

Die Basisgebühren stiegen im Jahresvergleich um 19 % und im Vergleich zum Vorquartal um 5 %. Die erfolgsabhängigen Vergütungen legten gegenüber dem Vorjahr um 22 % zu und verdoppelten sich im Vergleich zum zweiten Quartal mehr als, was den größten Beitrag zum Umsatzwachstum gegenüber dem Vorquartal leistete. Die Erträge aus Technologiedienstleistungen und Abonnements stiegen im Jahresvergleich um 14 %, während die Vertriebsgebühren um 17 % wuchsen. Die Erträge aus der Wertpapierleihe legten um 25 % zu, und die Beratungs- und sonstigen Erträge stiegen um 9 %, wobei Letztere im Vergleich zum Vorquartal um 9 % zurückgingen.

Bereinigtes Ergebnis und Marge legen zu

Das bereinigte operative Ergebnis erreichte 3,33 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 27 % gegenüber 2,62 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025 entspricht. Die bereinigte operative Marge verbesserte sich von 44,6 % im Vorjahr und 45,9 % im Vorquartal auf 47,8 %.

Der bereinigte Jahresüberschuss stieg von 1,91 Milliarden US-Dollar im Vorjahr auf 2,62 Milliarden US-Dollar, während das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie von 11,55 US-Dollar auf 15,93 US-Dollar zulegte. Auf GAAP-Basis lag das operative Ergebnis bei 2,33 Milliarden US-Dollar und der Jahresüberschuss bei 1,66 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,96 Milliarden US-Dollar bzw. 1,32 Milliarden US-Dollar im Vorjahresquartal.

Die bereinigten Aufwendungen stiegen im Jahresvergleich um 14 % auf 4,42 Milliarden US-Dollar. Die Personalaufwendungen und Sozialleistungen stiegen um 12 %, die Vertriebs-, Vermögens- und Kontenaufwendungen legten um 22 % zu und die allgemeinen Verwaltungskosten wuchsen um 6 %. Im Vergleich zum zweiten Quartal lagen die gesamten bereinigten Aufwendungen um 6 % höher, worin ein Anstieg der Personalaufwendungen und Sozialleistungen um 10 % enthalten ist.

Vermögen und Zuflüsse bleiben breit diversifiziert

BlackRock schloss das Quartal mit einem verwalteten Vermögen von 15,5 Billionen US-Dollar ab. Auf ETFs entfielen 41 % des AUM und 46 % der Basisgebühren, während aktive Strategien 24 % des Vermögens und 42 % der Basisgebühren ausmachten. Aktien stellten 57 % des AUM dar, verglichen mit 22 % bei festverzinslichen Wertpapieren, 9 % bei Multi-Asset-Strategien und 3 % bei alternativen Anlagemöglichkeiten.

Nach Kundenkategorien entsprachen institutionelle Mandate 50 % des AUM, jedoch nur 31 % der Basisgebühren. Auf Privatanleger entfielen 9 % des Vermögens und 23 % der Basisgebühren. Die Region Nord- und Südamerika steuerte 68 % des AUM und 66 % der Basisgebühren bei, gefolgt von Europa, dem Nahen Osten und Afrika mit 25 % bzw. 28 %.

Die gesamten Nettozuflüsse beliefen sich auf 205 Milliarden US-Dollar, womit sie das Niveau des Vorjahres erreichten und den Wert des zweiten Quartals von 192 Milliarden US-Dollar übertrafen. Die langfristigen ETF-Zuflüsse summierten sich auf 135 Milliarden US-Dollar. Institutionelle aktive Strategien zogen 44 Milliarden US-Dollar an, während bei institutionellen Indexprodukten Abflüsse von 27 Milliarden US-Dollar zu verzeichnen waren. Cash-Management-Produkte generierten Zuflüsse von 23 Milliarden US-Dollar.

Plattform für alternative Anlagen erreicht 800 Milliarden US-Dollar

Die Plattform für alternative Anlagen von BlackRock wies ein verwaltetes Gesamtvermögen von 800 Milliarden US-Dollar auf, verglichen mit 717 Milliarden US-Dollar im dritten Quartal 2025. Das gebührenpflichtige AUM im Bereich alternative Anlagen stieg von 526 Milliarden US-Dollar auf 573 Milliarden US-Dollar. Die Zahlen umfassen Strategien in den Bereichen Infrastruktur, Private Credit, Private Equity, Immobilien, Multi-Alternatives, Liquid Alternatives sowie Liquid Credit.

Das verfügbare Kapital für Privatmärkte (Dry Powder) lag bei 139 Milliarden US-Dollar, darunter 64 Milliarden US-Dollar im Bereich Infrastruktur und 54 Milliarden US-Dollar in Private Credit. Das noch nicht gebührenwirksame Kapital belief sich auf insgesamt 96 Milliarden US-Dollar.

Das Brutto-Fundraising im Bereich Privatmärkte belief sich im Quartal auf 14 Milliarden US-Dollar und in den vergangenen zwölf Monaten auf 68 Milliarden US-Dollar. Der Brutto-Kapitaleinsatz erreichte im Quartal 30 Milliarden US-Dollar und im Zwölfmonatszeitraum 88 Milliarden US-Dollar.

BlackRock kaufte im Laufe des Quartals eigene Aktien im Wert von 375 Millionen US-Dollar zurück und behielt seine Quartalsdividende von 5,73 US-Dollar je Aktie bei. Die gewichtete durchschnittliche Anzahl verwässerter Aktien lag bei 164,5 Millionen.

Das Unternehmen gab zu bedenken, dass die zukünftige Entwicklung weiterhin Risiken durch Veränderungen an den Finanzmärkten, Zinsen, Wechselkursen sowie politischen oder wirtschaftlichen Rahmenbedingungen ausgesetzt ist. Zu den weiteren identifizierten Risiken gehören die Anlageperformance, der Wettbewerb, Regulierungen, Technologie und Cybersicherheit, die Aufsicht über künstliche Intelligenz, geopolitische Instabilität sowie die Integration übernommener Unternehmen, darunter GIP, Preqin und HPS.