LEIFRAS erzielt H1-Rekordumsatz dank kräftigem Gewinnanstieg im Social Business

LEIFRAS Co., Ltd. (Nasdaq: LFS) verzeichnete im ersten Halbjahr des Geschäftsjahres 2026 ein Rekordniveau bei Umsatz und Gewinn. Getragen wurde dies von höheren Ausgaben pro Sportschulkunden sowie einem kräftigen Ergebnisanstieg im Sozialgeschäft. Das Unternehmen hielt an seiner Ganzjahresprognose fest, die drei übernommene Unternehmen beinhaltet und ein Umsatzwachstum zwischen 10,8 % und 27,9 % vorsieht.

In den sechs Monaten zum 30. Juni stieg der Nettoumsatz im Vergleich zum Vorjahr um 8,9 % auf 36,8 Millionen US-Dollar. Der Bruttogewinn legte um 22,6 % auf 10,9 Millionen US-Dollar zu, während das operative Ergebnis um 35,9 % auf 568.000 US-Dollar kletterte. Die operative Marge verbesserte sich von 1,2 % auf 1,5 %, und der Nettogewinn stieg um 43,5 % auf 474.000 US-Dollar.

Das bereinigte operative Ergebnis, eine Nicht-GAAP-Kennzahl, die übernahmebedingte Kosten ausschließt, hat sich von 418.000 US-Dollar auf 859.000 US-Dollar mehr als verdoppelt. Die Bereinigung umfasste 291.000 US-Dollar an Transaktions-, Due-Diligence-, Integrations- und sonstigen übernahmebezogenen Aufwendungen.

Die Rekordvergleiche beziehen sich auf die Ergebnisse des ersten Halbjahres ab dem Geschäftsjahr 2025 nach U.S. GAAP. LEIFRAS wies zudem darauf hin, dass die Gewinnstruktur aufgrund von Mitgliedschaftsmustern, der Terminierung von Veranstaltungen sowie Zahlungen aus öffentlichen Aufträgen schwerpunktmäßig in der zweiten Jahreshälfte liegt.

Sozialgeschäft treibt Gewinnwachstum an

Der Umsatz im Sozialgeschäft stieg um 18 % auf 11,3 Millionen US-Dollar, während der Segmentgewinn um 156,7 % auf 1,7 Millionen US-Dollar hochschnellte. Das Unternehmen führte die Verbesserung teilweise auf Verträge zur Unterstützung von Schulclubs zurück, die im Geschäftsjahr 2025 vergeben wurden.

Zum 30. Juni verfügte LEIFRAS über Verträge für 2.224 Schulclub-Aktivitäten an 478 Schulen in 24 Kommunen. Im Vergleichszeitraum des Vorjahres waren es 2.095 Clubs, 349 Schulen und 19 Kommunen. Die vertraglich vereinbarten Clubaktivitäten stiegen um 6,2 %, während die Anzahl der unter Vertrag stehenden Schulen um 37 % zulegte.

Das Unternehmen gab an, dass es seine Einnahmen für das dritte Quartal und darüber hinaus durch Verträge mit 24 Kommunalverwaltungen und sieben Privatschulen gesichert hat. Zu den fünf neuen Projekten gehörten drei in den Sonderbezirken von Tokio oder in von der Regierung benannten Großstädten. Der Präsentation zufolge lag die Bindungsrate bei bestehenden öffentlichen Kunden bei 100 %.

LEIFRAS strebt eine weitere Expansion an, da Japan in die Umsetzungsphase des Geschäftsjahres 2026 für die Übertragung von Schulclub-Aktivitäten auf kommunale Träger eintritt. Das Unternehmen gab jedoch zu bedenken, dass es sich beim nationalen Zeitplan um einen Regierungsplan handelt und dessen Umsetzung nicht garantiert ist.

Das Segment Soziales profitierte zudem vom Wachstum bei Nachmittagsbetreuungsangeboten. Die Zahl der Einrichtungen stieg um 45 % auf 29, darunter vier Standorte, die über Well Resource Co., Ltd. erworben wurden. LEIFRAS erweiterte sein Angebot an Entwicklungsförderung um Programme für Indoor-Bewegungslernen und selbstständiges Lernen.

Höhere Kundenausgaben kompensieren Rückgang der Mitgliedszahlen

Der Umsatz im Bereich Sportschulen stieg um 5,4 % auf 25,5 Millionen US-Dollar, und der Segmentgewinn legte um 2,5 % auf 5,3 Millionen US-Dollar zu. Höhere monatliche Mitgliedsbeiträge und durchschnittliche Ausgaben pro Kunde glichen einen Rückgang der Mitgliederzahl um 0,9 % auf 68.873 aus.

Das Unternehmen führte die geringere Mitgliederzahl auf einen Anstieg der Grundschulabgänger, eine strategische Verschiebung des Zeitpunkts der Kundengewinnung während der Verstärkung der Einarbeitung neuer Mitarbeiter sowie die Kündigung eines Franchisevertrags zurück. Infolge der zeitlichen Anpassung wurden im ersten Halbjahr weniger neue Kurse eröffnet.

Das Management rechnet durch neue Initiativen mit einer Erholung der Mitgliedszahlen im dritten und vierten Quartal. Dazu gehören eine Multi-Sport-Marke für jüngere Kinder und Kunden, die eine weniger intensive Teilnahme wünschen, neue Sportschul-Formate sowie die Expansion in weitere Dienstleistungsbereiche.

Mit der Eröffnung einer Kooperationsschule in der Präfektur Akita vervollständigte LEIFRAS seine Präsenz in allen 47 japanischen Präfekturen. Durch die Übernahme von Tokai Sports Co., Ltd. kamen rund 1.185 Mitglieder in den Bereichen Fußball und Turnen sowie Partnerschaften mit etwa 20 Kindergärten und Kindertagesstätten hinzu.

Übernahmen stärken Präsenz in der Kinderbetreuung

LEIFRAS expandiert zudem im Bereich Kinderbetreuung. Im Juni wurde eine Vereinbarung zur Übernahme von SWIFT JAPAN Co., Ltd. unterzeichnet, die am 1. Juli zu einer Tochtergesellschaft wurde. SWIFT JAPAN betreibt fünf kleine lizenzierte Kindertagesstätten, eine betriebseigene Kita und eine Nachmittagsbetreuungseinrichtung.

Das Unternehmen gab an, dass seine Kapitalallokationspolitik Übernahmen priorisiert, die Geschäftsfelder erweitern, den Kundenwert über die gesamte Laufzeit steigern, Rekrutierungskanäle stärken oder technologiegestützte Dienstleistungen ergänzen können. Zukünftige Transaktionen unterliegen weiterhin strategischen, finanziellen und integrationsbezogenen Prüfungen.

Das Gesamtvermögen lag zum 30. Juni bei 30,4 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 5,6 % gegenüber dem Ende von 2025 entspricht. Das Eigenkapital stieg um 4,2 % auf 11,8 Millionen US-Dollar, während die Gesamtverbindlichkeiten um 6,6 % auf 18,5 Millionen US-Dollar zulegten. Aus der Geschäftstätigkeit wurde ein Cashflow von 1,6 Millionen US-Dollar generiert, verglichen mit 1,9 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der Mittelabfluss aus der Investitionstätigkeit stieg von 290.000 US-Dollar auf 1,3 Millionen US-Dollar. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beliefen sich am Ende der Periode auf insgesamt 15,9 Millionen US-Dollar.

Ganzjahresprognose bestätigt

LEIFRAS bekräftigte seine Prognose für das Geschäftsjahr 2026 mit einem Nettoumsatz von 82,9 Millionen bis 95,7 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 10,8 % bis 27,9 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2025 entspricht. Das operative Ergebnis wird auf 4,5 Millionen bis 5,4 Millionen US-Dollar geschätzt, was einem Zuwachs von 13,2 % bis 33,9 % entspricht, bei einer operativen Marge von 5,5 % bis 5,6 %.

Die Prognose berücksichtigt Well Resource ab dem 1. Mai, Tokai Sports ab dem 1. Juni und SWIFT JAPAN ab dem 1. Juli. Sie geht davon aus, dass im Laufe des Jahres keine weiteren Übernahmen, Umstrukturierungen oder rechtlichen Vergleiche stattfinden.

Wesentliche von LEIFRAS identifizierte Unsicherheiten umfassen die Fähigkeit, Wachstums- und Integrationspläne umzusetzen, qualifizierte Mitarbeiter zu gewinnen und zu binden, Kunden zu gewinnen, erforderliche Finanzierungen zu sichern und auf den Wettbewerb zu reagieren. Das Unternehmen nannte zudem wirtschaftliche und politische Rahmenbedingungen, anhaltende Preissteigerungen, das Ende der Nachfrageerholung nach der Pandemie sowie die betrieblichen Anforderungen an die personelle Besetzung großer Schulclub-Verträge als potenzielle Einflussfaktoren.