Bereinigter Gewinn je Aktie von Acuity steigt im Q4 um 11 %, da der Umsatz von Intelligent Spaces um 17 % wächst

Acuity (NYSE: AYI) meldete für das vierte Quartal des Geschäftsjahres einen höheren Umsatz und ein gestiegenes Ergebnis, da das anhaltende Wachstum im Bereich Acuity Intelligent Spaces einen leichten Umsatzrückgang sowie eine geringere bereinigte Profitabilität im Beleuchtungsgeschäft ausglich. Zudem legte das Unternehmen einen Ausblick auf das Geschäftsjahr 2027 vor, der einen Nettoumsatz von 4,7 bis 4,9 Milliarden US-Dollar sowie ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 20,50 bis 22,00 US-Dollar vorsieht.

Der Nettoumsatz für das im Geschäftsjahr 2026 geendete Quartal stieg um 2,9 % auf 1,244 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 1,209 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Der bereinigte Betriebsgewinn legte um 3 % auf 233 Millionen US-Dollar zu, während die bereinigte operative Marge um 10 Basispunkte leicht auf 18,7 % stieg. Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie erhöhte sich um 11 % von 5,20 US-Dollar auf 5,77 US-Dollar.

Auf GAAP-Basis stieg der Betriebsgewinn von 181 Millionen US-Dollar auf 227 Millionen US-Dollar, und die operative Marge verbesserte sich von 14,9 % auf 18,2 %. Der Reingewinn kletterte von 114 Millionen US-Dollar auf 173 Millionen US-Dollar, während das verwässerte Ergebnis je Aktie von 3,61 US-Dollar auf 5,63 US-Dollar zulegte.

Die GAAP-Ergebnisse enthielten eine Zollrückerstattung in Höhe von 45 Millionen US-Dollar. Acuity klammerte diesen Vorteil zusammen mit anderen festgelegten Posten aus seinen bereinigten Berechnungen aus. Die bereinigte Bruttomarge lag bei 50,2 % im Vergleich zu 48,9 % im Vorjahr, während die Bruttomarge auf GAAP-Basis 53,8 % betrug.

Intelligent Spaces treibt das Wachstum an

Acuity Intelligent Spaces (AIS) blieb der wesentliche Wachstumstreiber des Unternehmens. Der Segmentumsatz stieg um 17 % von 255 Millionen US-Dollar auf 298 Millionen US-Dollar. Der bereinigte Betriebsgewinn legte um 36 % auf 74 Millionen US-Dollar zu, und die bereinigte operative Marge erweiterte sich um 350 Basispunkte auf 24,9 %.

Der Betriebsgewinn auf GAAP-Basis bei AIS belief sich auf 65 Millionen US-Dollar, was einer Marge von 21,7 % entspricht, verglichen mit 28 Millionen US-Dollar und 11,0 % im Vorjahr. Die bereinigten Ergebnisse des Segments schließen Posten wie die Abschreibung erworbener immaterieller Vermögenswerte, aktienbasierte Vergütungen, Sonderaufwendungen und eine Zollrückerstattung von 13 Millionen US-Dollar aus.

Acuity Brands Lighting (ABL) verzeichnete einen Umsatz von 959 Millionen US-Dollar, was einem Rückgang von 0,4 % gegenüber 962 Millionen US-Dollar entspricht. Der bereinigte Betriebsgewinn sank um 7 % auf 180 Millionen US-Dollar, und die bereinigte operative Marge verringerte sich um 130 Basispunkte auf 18,8 %. Auf GAAP-Basis erwirtschaftete ABL einen Betriebsgewinn von 189 Millionen US-Dollar und eine Marge von 19,7 %, wobei die ausgewiesenen Ergebnisse eine Zollrückerstattung von 32 Millionen US-Dollar enthielten.

Mittelzufluss unterstützt Kapitalallokation

Für das Geschäftsjahr 2026 stieg der Cashflow aus der Geschäftstätigkeit von 601 Millionen US-Dollar auf 826 Millionen US-Dollar. Der freie Cashflow, definiert als operativer Cashflow abzüglich der Investitionen, kletterte nach Investitionen von 78 Millionen US-Dollar von 533 Millionen US-Dollar auf 748 Millionen US-Dollar.

Das Unternehmen wendete im Laufe des Jahres 287 Millionen US-Dollar für Aktienrückkäufe auf und tilgte Schulden in Höhe von 200 Millionen US-Dollar. Die erklärten Prioritäten der Kapitalallokation bleiben Investitionen in das bestehende Geschäft, das Verfolgen von Fusionen und Übernahmen, die Erhöhung der Dividende und Aktienrückkäufe.

Ausblick auf das Geschäftsjahr 2027

Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet das Management für den ABL-Umsatz eine Stagnation bis hin zu einem Wachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich, während für den AIS-Umsatz ein Wachstum im niedrigen bis mittleren zweistelligen Prozentbereich prognostiziert wird. Der daraus resultierende Nettoumsatzausblick für das gesamte Unternehmen liegt bei 4,7 bis 4,9 Milliarden US-Dollar, wobei das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie voraussichtlich zwischen 20,50 und 22,00 US-Dollar liegen wird.

Der Ausblick geht von einem Nettozinsaufwand von 3 bis 5 Millionen US-Dollar, einer effektiven GAAP-Steuerquote von etwa 23 %, Abschreibungen auf erworbene immaterielle Vermögenswerte von rund 95 Millionen US-Dollar und Aufwendungen für aktienbasierte Vergütungen von 60 bis 65 Millionen US-Dollar aus. Acuity erwartet zudem Abschreibungen von rund 70 Millionen US-Dollar, Investitionen von 85 bis 100 Millionen US-Dollar sowie Aktienrückkäufe von 40 bis 60 Millionen US-Dollar.

Das Management gab bekannt, dass es nicht damit rechnet, die Prognose quartalsweise zu aktualisieren. Die Projektionen basieren auf quantitativen und qualitativen Annahmen und unterliegen weiterhin Risiken und Unsicherheiten, die dazu führen könnten, dass die tatsächliche Entwicklung erheblich abweicht. Acuity wies ferner darauf hin, dass eine GAAP-Überleitungsrechnung für die zukunftsgerichtete Spanne des bereinigten Ergebnisses je Aktie aufgrund der Variabilität und begrenzten Visibilität bestimmter Annahmen ohne unverhältnismäßigen Aufwand nicht verfügbar ist.