FactSet gibt Ausblick für Geschäftsjahr 2027 nach Q4-Wachstum des organischen ASV um 7 % bekannt

FactSet Research Systems Inc. (NYSE: FDS) prognostizierte für das Geschäftsjahr 2027 einen Umsatz von 2,60 Milliarden bis 2,625 Milliarden US-Dollar, nachdem das Unternehmen das Geschäftsjahr 2026 mit einem organischen Wachstum des jährlichen Abonnementswerts (ASV) von 7,0 % und einem höheren bereinigten Ergebnis im vierten Quartal abgeschlossen hatte, obwohl der Gewinn nach GAAP zurückging.

Für das Geschäftsjahr 2027 erwartet der Finanzdatenanbieter ein organisches ASV-Wachstum von 5,0 % bis 6,5 %, eine operative Marge nach GAAP von 31,0 % bis 32,0 % und eine bereinigte operative Marge von 34,75 % bis 35,25 %. FactSet prognostiziert ein verwässertes Ergebnis je Aktie von 17,00 bis 17,50 US-Dollar und ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 19,25 bis 19,65 US-Dollar.

Umsatz im vierten Quartal steigt, während GAAP-Gewinn fällt

Der Umsatz im vierten Quartal des Geschäftsjahres zum 31. August stieg im Jahresvergleich um 6,3 % auf 634,7 Millionen US-Dollar. Der organische Umsatz stieg um 7,1 % auf 635,5 Millionen US-Dollar, während der organische ASV mit 2,568 Milliarden US-Dollar ein Wachstum von 7,0 % erzielte.

Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 11,6 % von 4,05 US-Dollar auf 4,52 US-Dollar. Der bereinigte Nettogewinn stieg um 4,1 % auf 160,9 Millionen US-Dollar, und die gewichtete durchschnittliche Anzahl verwässerter Aktien sank von 38,2 Millionen auf 35,6 Millionen.

Auf GAAP-Basis fiel das operative Ergebnis um 11,7 % auf 156,6 Millionen US-Dollar, was die operative Marge um 500 Basispunkte auf 24,7 % verringerte. Der Nettogewinn ging um 21,1 % auf 121,1 Millionen US-Dollar zurück und das verwässerte Ergebnis je Aktie sank um 15,4 % auf 3,41 US-Dollar.

Die Non-GAAP-Überleitungsrechnung von FactSet enthielt Restrukturierungs- und Abfindungskosten in Höhe von 26,9 Millionen US-Dollar im vierten Quartal, Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte von 18,9 Millionen US-Dollar sowie Einarbeitungskosten für den CEO von 4,6 Millionen US-Dollar. Das Vorjahresquartal enthielt beim Nettogewinnvergleich zudem einen Gewinn aus einer Unternehmensveräußerung.

Das bereinigte operative Ergebnis stieg um 3,8 % auf 209,4 Millionen US-Dollar, wenngleich sich die bereinigte operative Marge um 80 Basispunkte auf 33,0 % verengte. Der freie Cashflow im vierten Quartal blieb mit 177,3 Millionen US-Dollar gegenüber 178,1 Millionen US-Dollar im Vorjahr nahezu unverändert.

Asien-Pazifik und Kunden-Workflows stützen ASV-Wachstum

Die Region Asien-Pazifik verzeichnete mit 11 % das stärkste regionale organische ASV-Wachstum und erreichte 266 Millionen US-Dollar. Der organische ASV stieg in Amerika um 7 % auf 1,678 Milliarden US-Dollar und in der Region Europa, Naher Osten und Afrika um 5 % auf 624 Millionen US-Dollar.

Nach Kundenkategorie steigerten Dealmakers und Wealth den organischen ASV um jeweils 9 % auf 493 Millionen US-Dollar bzw. 407 Millionen US-Dollar. Market Infrastructure legte um 8 % auf 433 Millionen US-Dollar zu, während Institutional Buy-Side als größte Kundengruppe von FactSet um 5 % auf 1,235 Milliarden US-Dollar stieg.

FactSet gab bekannt, im Laufe des Jahres die strategischen Beziehungen zu J.P. Morgan und Barclays ausgebaut zu haben und nun alle fünf größten Banken Kanadas im Bereich Vermögensverwaltung zu bedienen. Zudem erweiterte das Unternehmen sein Angebot für private Märkte durch KI-gestützte Dokumentenerfassung mit Cobalt sowie durch Bewertungsworkflows aus der Partnerschaft mit Valutico.

KI-Produkte machten mehr als 10 % des ASV-Wachstums im vierten Quartal aus. Das Unternehmen teilte mit, dass Kunden, die ein oder mehrere KI-Produkte nutzten, im Quartal eine doppelt so hohe ASV-Wachstumsrate aufwiesen wie andere Kunden. Mehr als 650 Kunden riefen Daten aktiv über den Model Context Protocol Server von FactSet ab, darunter zahlende Nutzer und Testnutzer, während sich das API-Aufrufvolumen gegenüber dem Vorquartal versiebenfachte.

Im Laufe des Geschäftsjahres 2026 kündigte FactSet zudem eine KI-Partnerschaft mit Google Cloud an, führte FactSet AI for Banking mit Finster AI ein und erweiterte die Funktionen im Bereich Vermögensverwaltung durch TIFIN.AI.

Ergebnisse des Geschäftsjahres 2026 übertreffen wichtige Prognosespannen

Der Jahresumsatz stieg um 6,7 % auf 2,476 Milliarden US-Dollar und lag damit leicht über der Prognosespanne von FactSet von 2,450 Milliarden bis 2,470 Milliarden US-Dollar. Auch der organische Umsatz stieg um 6,7 % und erreichte 2,465 Milliarden US-Dollar.

Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie stieg um 6,1 % auf 18,01 US-Dollar und lag damit über der Prognose des Unternehmens von 17,25 bis 17,75 US-Dollar. Die bereinigte operative Marge lag mit 34,5 % innerhalb der prognostizierten Spanne von 34,0 % bis 35,5 %. Der im Laufe des Jahres hinzugewonnene organische ASV belief sich auf insgesamt 168 Millionen US-Dollar, verglichen mit einer Prognose von 130 Millionen bis 160 Millionen US-Dollar.

Das operative Ergebnis nach GAAP sank um 6,5 % auf 700,0 Millionen US-Dollar, während das bereinigte operative Ergebnis um 1,4 % auf 855,3 Millionen US-Dollar stieg. Der GAAP-Nettogewinn für das Gesamtjahr verringerte sich um 10,6 % auf 533,5 Millionen US-Dollar und der bereinigte Nettogewinn stieg um 1,2 % auf 659,5 Millionen US-Dollar. Der freie Cashflow wuchs um 14,6 % auf 707,5 Millionen US-Dollar, da der operative Cashflow um 13,2 % auf 822,2 Millionen US-Dollar stieg.

FactSet schüttete im Geschäftsjahr 2026 808 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück, davon 644 Millionen US-Dollar durch Aktienrückkäufe und 164 Millionen US-Dollar an Dividenden. Das Unternehmen wies zum 31. August Ausstände von 1,375 Milliarden US-Dollar und einen Bruttoverschuldungsgrad des 1,5-Fachen des EBITDA aus. Die nächste offengelegte Fälligkeit betrifft vorrangige Anleihen im Wert von 500 Millionen US-Dollar mit einem Zinssatz von 2,9 %, die im März 2027 fällig werden.

Das Management nannte die kommerzielle Umsetzung, Produktivitätssteigerungen und die Entwicklung seiner langfristigen Strategie als Hauptprioritäten für das Geschäftsjahr 2027. Das Unternehmen gab zu bedenken, dass sein Ausblick von aktuellen Annahmen abhängt und geschäftlichen sowie betrieblichen Risiken unterliegt, die dazu führen könnten, dass die tatsächlichen Ergebnisse erheblich von den Erwartungen abweichen.