Carnival übertrifft Q3-Prognose, hebt Ausblick für bereinigten Gewinn je Aktie 2026 auf 2,24 USD an

Carnival Corporation & plc (NYSE: CCL) erzielte im dritten Quartal 2026 Rekordwerte bei Umsatzerlösen, Nettorenditen und Nettogewinn und übertraf damit bei sämtlichen ausgewiesenen Leistungskennzahlen die Prognose vom Juni. Der Kreuzfahrtkonzern hob zudem seinen Ausblick für das bereinigte Jahresergebnis an – trotz einer geschätzten Belastung von 150 Millionen US-Dollar durch höhere Treibstoffpreise –, während Rekordbuchungen für eine höhere Planungssicherheit im Hinblick auf 2027 sorgten.

Die Nettorenditen im dritten Quartal stiegen währungsbereinigt um 2,4 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, verglichen mit einer Wachstumsprognose von 1,2 %. Die bereinigten Kreuzfahrtkosten ohne Treibstoff pro verfügbarem Unterbett-Tag stiegen währungsbereinigt um 1,8 % und lagen damit unter dem vom Unternehmen prognostizierten Anstieg von 2,8 %.

Das bereinigte EBITDA erreichte 3,0 Milliarden US-Dollar und lag damit über der Prognose von 2,9 Milliarden US-Dollar, während der bereinigte Nettogewinn 2,0 Milliarden US-Dollar betrug (gegenüber prognostizierten 1,9 Milliarden US-Dollar). Das bereinigte verwässerte Ergebnis je Aktie belief sich auf 1,43 US-Dollar, verglichen mit einer Prognose von 1,35 US-Dollar. Carnival erklärte, dass die operative Umsetzung im Vergleich zu den Erwartungen mehr als 100 Millionen US-Dollar zusätzlich zum Nettoergebnis beigetragen habe.

Nachfrage und Ausgaben an Bord bleiben stark

Die Kundeneinzahlungen erreichten im dritten Quartal mit 7,6 Milliarden US-Dollar einen Rekordwert, verglichen mit 7,1 Milliarden US-Dollar im Vorjahreszeitraum. Laut Präsentation übertraf dieser Anstieg von rund 7 % die unveränderte Kapazität deutlich.

Carnival berichtete zudem über ein starkes Wachstum bei den Einnahmen an Bord, einschließlich der Käufe vor der Kreuzfahrt, und gab an, dass sich das Wachstum der Bordumsätze im Laufe des Quartals beschleunigte. Diese Trends trugen dazu bei, dass die Nettorenditen die Prognose um 120 Basispunkte übertrafen.

Das Unternehmen teilte mit, dass die Buchungskurve nach wie vor so weit in die Zukunft reicht wie nie zuvor. Die Hälfte der Kapazität für 2027 ist bereits gebucht, wobei sowohl die gebuchten Preise als auch die Auslastung auf Rekordniveau liegen. Auch die Buchungen für 2028 haben mit einer höheren Auslastung und höheren Preisen begonnen als zum vergleichbaren Zeitpunkt des Vorjahres.

Ergebnisausblick für das Gesamtjahr steigt trotz Treibstoffkosten

Carnival erwartet für das Gesamtjahr 2026 nun ein bereinigtes verwässertes Ergebnis je Aktie von 2,24 US-Dollar, nach einer Prognose von 2,22 US-Dollar im Juni. Der überarbeitete Ausblick berücksichtigt eine geschätzte Belastung von 150 Millionen US-Dollar durch höhere Treibstoffpreise.

Das Unternehmen erwartet für das Gesamtjahr ein währungsbereinigtes Wachstum der Nettorenditen von 2,3 % bzw. 2,7 % auf normalisierter Basis. Der Ausblick vom Juni hatte ein Wachstum von 1,75 % bzw. normalisiert 2,25 % vorgesehen. Normalisierte Ergebnisse schließen bestimmte Effekte aus der Verlegung von Reiserouten sowie der Buchhaltung des Treueprogramms von Carnival Cruise Line aus.

Die bereinigten Kreuzfahrtkosten ohne Treibstoff pro verfügbarem Unterbett-Tag werden währungsbereinigt voraussichtlich um 2,2 % steigen, verglichen mit der vorherigen Prognose von 2,4 %. Auf normalisierter Basis beträgt der erwartete Anstieg 1,1 %, verglichen mit zuvor 1,3 %. Die Normalisierung spiegelt zeitliche Verschiebungen bei Aufwendungen, unterjährige Betriebsausgaben von zwei exklusiven Destinationen und erhöhte Logistikkosten im Zusammenhang mit Unterbrechungen durch den Nahostkonflikt wider.

Für das vierte Quartal erwartet Carnival einen Anstieg der normalisierten Nettorenditen um 2,3 %, was laut Unternehmensangaben 0,75 Prozentpunkte über der impliziten Prognose vom Juni liegt und im Einklang mit dem Vorjahrestrend des dritten Quartals steht.

Investitionen in Destinationen und Flotte

Carnival geht davon aus, dass seine Destinationsstrategie zusätzliche Gewinne und Renditen unterstützen wird. Für Celebration Key werden für 2027 voraussichtlich 3,5 Millionen Gäste erwartet, verglichen mit 2,7 Millionen im Jahr 2026, wobei im nächsten Jahr vier Marken des Konzerns dort anlegen sollen. Für RelaxAway, Half Moon Cay und Isla Tropicale in Roatan werden für 2027 zusammen 2,8 Millionen Gäste erwartet, verglichen mit 1,9 Millionen im Jahr 2026, wobei dort sieben Marken anlegen werden.

Das Unternehmen setzt zudem gezielte Flotteninvestitionen fort. Die Indienststellung der Carnival Festivale ist für Mai 2027 geplant, während für die Queen Mary 2 von Cunard in diesem Jahr eine umfassende Renovierung ansteht. Modernisierungsprogramme zur Lebensdauerverlängerung (Midlife-Modernisierung) für AIDA und Holland America Line kommen voran, wobei weitere Schiffe für 2027 geplant sind.

Die Kapitalallokationspräsentation von Carnival wies aufs Jahr hochgerechnete Dividenden von mehr als 0,8 Milliarden US-Dollar aus, basierend auf einer Quartalsdividende von 0,15 US-Dollar je Aktie, sowie Aktienrückkäufe von rund 1,2 Milliarden US-Dollar. Bis zum 28. September hatte das Unternehmen seit Jahresbeginn etwa 45 Millionen Aktien zurückgekauft, womit sich die angestrebten Aktionärsrenditen für 2026 auf rund 2,0 Milliarden US-Dollar belaufen. Das Management erwartet, dass sich Bilanz und Verschuldungskennzahlen gegenüber dem Niveau von 2025 verbessern werden. Eine Heraufstufung durch S&P bescherte Carnival das zweite Investment-Grade-Rating, und das Unternehmen gab bekannt, keine besichierten Verbindlichkeiten mehr zu halten.

Der Ausblick unterliegt weiterhin Risiken, darunter höheren Treibstoffkosten, Währungsschwankungen, geopolitischer Unsicherheit, ungünstigen Wetterbedingungen und Veränderungen der Reisenachfrage. Carnival nannte zudem Schuldendienstverpflichtungen, Cybersicherheitsvorfälle, Störungen bei Lieferanten, Arbeitskosten, regulatorische Änderungen, Wettbewerb sowie Ausführungsrisiken im Zusammenhang mit Schiffbau, Flottenwartung und Destinationsinvestitionen. Das Unternehmen wies darauf hin, dass seine Nicht-GAAP-Kennzahlen ergänzender Natur sind, möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind und nicht als Ersatz für GAAP-Ergebnisse betrachtet werden sollten.