Dollar-Index rutscht ab, da Fed-Vorsitzender Warsh den Oktober nicht vorwegnehmen will
- DXY fällt auf den niedrigsten Stand seit dem 1. Oktober und liegt wieder unter seinem Niveau vor dem VPI.
- Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober sinken von fast 28% am Donnerstag auf etwa 16%.
- Kein Fed-Vertreter spricht von Samstag bis zur Entscheidung am 28. Oktober.
Das letzte Wort von Fed-Chef Warsh vor der Quiet Period war, dass er Sitzungen nicht vorab beurteilt, und der Dollar-Index gibt daraufhin nach, obwohl der Rückgang zweimal nahe 101,60 zum Stillstand kam. Er fiel in einem Fünf-Minuten-Chart von knapp über 102,00 auf etwa 101,85, als er sprach, und rutschte dann auf den niedrigsten Stand seit dem 1. Oktober. Ein Anstieg der Industrieproduktion im September um 0,7%, erwartet worden waren 0,4%, konnte ihn nicht stützen, und nachdem es bei der Eröffnung der US-Aktien erneut zu einem Stillstand kam, liegt er wieder dort, wo die erste Kerze endete.
In Bangkok sagte Fed-Chef Warsh, er werde Oktober und Dezember beurteilen, wenn er dort ankomme, und dass sich die Fed davon entfernt, Entscheidungen vorwegzunehmen. Wetten auf eine Zinserhöhung am 27./28. Oktober fielen während seiner Äußerungen von fast 28% auf etwa 16%, und der Dollar-Index gab zusammen mit ihnen nach. So war der Oktober vor dem Verbraucherpreisindex (VPI) vom Mittwoch eingepreist, von allen außer der Fed vorab beurteilt.
Er begrüßte auch, dass der Großteil der Welt gleichzeitig die Zinsen anhebt, ohne Trittbrettfahrer, was für den Dollar-Index bedeutet, dass auch die andere Seite die Zinsen anhebt. Die Europäische Zentralbank (EZB), seit dem 10. September bei 2,5%, wird für den 29. Oktober als unverändert eingepreist und soll im Dezember wie die Fed die Zinsen anheben. Der Index gewinnt, wenn die US-Zinsen schneller steigen als die der EZB, und die Spanne zwischen 3,75%-4,00% und 2,5% bleibt bestehen.
Im Kalender
Fed-Vertreter schweigen von Samstag bis zur Sitzung am 27./28. Oktober, sodass die Daten die Oktober-Wahrscheinlichkeit bewegen werden, während eine Zinserhöhung im Dezember weiterhin mit fast 90% eingepreist ist. Die letzte US-Veröffentlichung der Woche ist am Freitag um 18:00 GMT die monatliche Haushaltsbilanz.
Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden am Donnerstag, dem 22. Oktober, um 12:30 GMT veröffentlicht, erwartet werden 200K nach zuvor 199K. Die Oktober-Einkaufsmanager-Index-(PMI)-Umfragen folgen am Freitag, dem 23. Oktober, um 13:45 GMT, danach das Verbrauchervertrauen der Universität Michigan um 14:00 GMT, wobei die Inflationserwartungen für ein Jahr zuletzt bei 4,7% lagen. Die Zahl zu den Erwartungen ist die Inflationsseite der Dezember-Entscheidung.
Auf den Charts
Das Tief vom Freitag liegt unter der 101,75-Untergrenze der Spanne, in der sich der Index vom 5. Oktober bis zum Spike vom Mittwoch gehalten hatte, und er hat sich wieder knapp darüber erholt. Der Index steuert auf seinen ersten Wochenverlust seit Anfang September zu, wobei der 50-Tage Exponential Moving Average (EMA) bei etwa 100,90 rund einen Punkt darunter liegt. Die Erholung vom zweiten Tief hat das Intraday-Momentum in den überkauften Bereich gedrückt.
DXY 5-Minuten-Chart
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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