Euro steigt aufgrund von Erwartungen einer Zinserhöhung der EZB und eines schwächeren US-Dollars
- EUR/USD steigt, da starke Äußerungen von EZB-Notenbankern und eine Inflation von 4 % in der Eurozone die Aussichten auf eine Zinserhöhung im Dezember verbessern.
- Der US-Dollar gibt trotz der hohen Markterwartungen einer Zinserhöhung der US-Notenbank Federal Reserve um 25 Basispunkte nach.
- Solide US-Arbeitsmarktdaten und bevorstehende Inflationsberichte könnten weitere Gewinne des Währungspaares EUR/USD begrenzen.
EUR/USD gewinnt nach zwei Verlusttagen an Boden und handelt am Montag im asiatischen Handel um 1,1150. Das Währungspaar steigt, da der Euro (EUR) nach Äußerungen mehrerer Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB), darunter die Vorsitzenden der deutschen und italienischen Zentralbanken, Unterstützung erhält, die darauf hindeuten, dass eine Zinserhöhung im Dezember wahrscheinlich sein könnte.
Die Inflation in der Eurozone stieg im Oktober auf ein Dreijahreshoch von 4 %, was auf höhere Energiekosten zurückzuführen war und für eine weitere geldpolitische Straffung spricht. EZB-Präsidentin Christine Lagarde erklärte am Donnerstag, dass die Zentralbank die eingehenden Daten aktiv beobachte, um zu entscheiden, ob eine Zinserhöhung im kommenden Monat gerechtfertigt sei.
Darüber hinaus steigt das Währungspaar EUR/USD, da der US-Dollar (USD) nachgibt, obwohl das CME FedWatch Tool anzeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf der Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC) vom 8. bis 9. Dezember auf knapp 80 % gestiegen ist.
Unterdessen könnten stärkere US-Arbeitsmarktdaten den Greenback potenziell beflügeln und dem Paar Gegenwind verleihen. Die Nonfarm Payrolls (NFP) stiegen im Oktober um 165.000 und übertrafen damit den Marktkonsens von 65.000. Zudem verbesserten sie sich gegenüber dem September-Wert von 60.000, während die Arbeitslosenquote entgegen der Prognose von 4,2 % leicht auf 4,1 % zurückging. Mit Blick auf die Zukunft werden Anleger den am Dienstag anstehenden US-Verbraucherpreisindex (CPI) und den am Freitag bevorstehenden Erzeugerpreisindex (PPI) genau beobachten, um weitere Hinweise auf die bevorstehenden geldpolitischen Entscheidungen der Federal Reserve zu erhalten.
Dollar kann nicht profitieren, da Renditen und Fed-Erwartungen nachlassen
Strategen der ABN Amro stellen fest, dass der Dollar keine Unterstützung aus der jüngsten Phase der Risikoaversion ziehen konnte, und weisen darauf hin, dass "der USD Schwierigkeiten hatte zu profitieren, da die Renditen von US-Staatsanleihen und die Erwartungen an Zinserhöhungen der Fed zurückgingen." Dies steht im Einklang mit der allgemeine Markteinschätzung, dass gedämpftere Zinserwartungen das Aufwärtspotenzial des Dollars selbst in einem Umfeld der Risikoaversion begrenzen.
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
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