Australischer Dollar fällt aufgrund eines dovishen RBA-Ausblicks und eines stärkeren US-Dollars
- Die RBA hat die Zinsen auf 4,85% angehoben, doch ein geteiltes Votum signalisiert eine mögliche Zinspause im Dezember.
- Die hohe Inflation in Australien hält an, doch die weniger hawkische Haltung der Zentralbank belastet die Währung weiterhin.
- Der US-Dollar erhält Unterstützung durch die vorsichtige Marktstimmung, doch fallende Anleiherenditen und der politische Stillstand begrenzen das Aufwärtspotenzial.
AUD/USD bleibt gedämpft, nachdem das Paar am Vortag mehr als 1% verloren hatte, und wird am Freitag während der asiatischen Handelszeiten um 0,6910 gehandelt. Der australische Dollar gab gegenüber dem US-Dollar (USD) nach, da die Erwartungen weiterer Zinserhöhungen durch die weniger hawkische Prognose der Reserve Bank of Australia gedämpft wurden.
Obwohl die australische Zentralbank ihren Leitzins am 3. November um 25 Basispunkte auf 4,85% angehoben hatte, deutete die geteilte Entscheidung mit einem Abstimmungsergebnis von 6–3, bei der drei Mitglieder für keine Änderung votierten, zusammen mit der Entfernung expliziter Hinweise auf eine künftige Straffung, auf eine mögliche Zinspause im Dezember hin. Dennoch signalisierte der stellvertretende Gouverneur der RBA, Andrew Hauser, am Donnerstag an der Australian National University in Canberra, dass der Inflationsdruck weiterhin sehr hoch sei.
Unterdessen fand der US-Dollar Unterstützung durch die weitverbreitete Vorsicht an den Märkten, während die Anleger den bevorstehenden US-Arbeitsmarktbericht (Nonfarm Payrolls) erwarten, dem eine entscheidende Rolle bei der Ausprägung der Markterwartungen an die geldpolitische Entscheidung der Federal Reserve im Dezember zukommen dürfte.
Diese Unterstützung für den Dollar wurde jedoch durch mehrere gegenläufige Faktoren ausgeglichen. Die jüngsten Rückgänge bei den US-Anleiherenditen und die anhaltenden Hoffnungen auf diplomatische Fortschritte mit dem Iran halten den sicheren Hafen Greenback weiterhin unter Druck. Darüber hinaus hat der Sieg der Demokraten die Erwartungen an einen politischen Stillstand in Washington verstärkt, was die Staatsausgaben einschränken und letztlich zu einem langsameren Wirtschaftswachstum führen könnte.
Unterstützung für den USD dürfte anhalten, da die Straffung durch die Fed und institutionelle Schutzmechanismen im Fokus bleiben
Strategen der OCBC argumentieren, dass das allgemeine makroökonomische Umfeld weiterhin den Dollar begünstigt, und merken an: "Da das US-Wachstum weiterhin solide ist, die Inflation hartnäckig bleibt und die Fed auf Kurs für eine weitere Straffung ist, halten wir an unserer Einschätzung fest, dass der USD unterstützt bleiben sollte, wenn auch mit größeren Risiken in beide Richtungen." Sie fügen hinzu, dass ein demokratischer Senat "die institutionellen Schutzmechanismen für die Unabhängigkeit der Fed ebenfalls stärken dürfte, indem er es der Regierung erschwert, weitere Verbündete für den Gouverneursrat der Federal Reserve zu bestätigen," was ihre Ansicht bestärkt, dass die Kontinuität der Geldpolitik bei der Fed die Währung stützen wird, selbst wenn die Marktvolatilität im Zusammenhang mit dem Ausblick zunimmt.
US-Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der US-Dollar (USD) ist die offizielle Währung der Vereinigten Staaten und in vielen weiteren Ländern als „de facto“-Währung im Umlauf. Er ist die am häufigsten gehandelte Währung weltweit und dominiert mit 88 % des globalen Devisenhandels. Daten von 2022 zeigen, dass täglich ein Handelsvolumen von rund 6,6 Billionen US-Dollar umgesetzt wird. Der US-Dollar löste nach dem Zweiten Weltkrieg das Britische Pfund als Weltreservewährung ab, nachdem der Goldstandard 1971 abgeschafft wurde.
Der wichtigste Faktor, der den Wert des US-Dollars beeinflusst, ist die Geldpolitik, die von der Federal Reserve (Fed) bestimmt wird. Die Fed hat zwei Hauptziele: Preisstabilität (Inflationskontrolle) und Förderung der Vollbeschäftigung. Ihr primäres Werkzeug zur Erreichung dieser Ziele ist die Anpassung der Zinssätze. Wenn die Preise zu schnell steigen und die Inflation über dem Ziel von 2 % liegt, erhöht die Fed die Zinsen, was dem Wert des US-Dollars zugutekommt. Fällt die Inflation unter 2 % oder ist die Arbeitslosenquote zu hoch, senkt die Fed möglicherweise die Zinsen, was den Greenback belastet.
In außergewöhnlichen Situationen greift die Federal Reserve auf Maßnahmen wie die quantitative Lockerung (QE) zurück. Dies geschieht, wenn Zinssenkungen allein nicht ausreichen, um das Finanzsystem zu stabilisieren. QE ermöglicht es der Fed, mehr Geld zu drucken und US-Staatsanleihen von Banken zu kaufen, um die Kreditvergabe anzukurbeln. Diese expansive Maßnahme schwächt in der Regel den US-Dollar, da sie die Geldmenge erhöht und das Vertrauen in die Währung senkt.
Quantitative Tightening (QT) stellt den umgekehrten Prozess zu Quantitative Easing (QE) dar. Die US-Notenbank Federal Reserve beendet den Ankauf von Anleihen und investiert die fällig werdenden Rückzahlungen nicht in neue Anleihen. In der Regel wirkt sich dieser Prozess positiv auf den US-Dollar aus.
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