Neuseeländischer Dollar gibt unter 0,5600 nach, US-NFP-Daten stehen bevor

• NZD/USD schwächt sich im asiatischen Handel am Freitag auf etwa 0,5585 ab.
• Die Arbeitslosenquote in Neuseeland stieg im 3. Quartal auf 5,7% und damit auf den höchsten Stand seit 2015.
• Ein überwältigender Sieg der Demokraten im ‌Kongress könnte die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar nach unten drücken.

Das Paar NZD/USD zieht während des asiatischen Handels am Freitag einige Verkäufer an und notiert nahe 0,5585. Der Neuseeland-Dollar (NZD) setzt seine Abwärtsbewegung gegenüber dem US-Dollar (USD) aufgrund schwacher Arbeitsmarktdaten und der politischen Unsicherheit in Neuseeland fort. Der US-Arbeitsmarktbericht für September wird später am Tag im Fokus stehen.

Die Anfang dieser Woche von Statistics New Zealand veröffentlichten Daten zeigten, dass die Arbeitslosenquote in den drei Monaten bis September auf 5,7% gestiegen ist, den höchsten Stand seit fast 11 Jahren. Dieser Wert folgte auf 5,6% im vorherigen Quartal und lag über dem Marktkonsens von 5,5%.

Die Aufmerksamkeit richtet sich am Samstag auf die Parlamentswahl in Neuseeland. Die von der mitte-rechts ausgerichteten National Party geführte Koalition von Christopher Luxon steht zunehmend unter Druck, unter Beweis zu stellen, dass ihre Politik das Wachstum ankurbeln und die Belastungen durch die Lebenshaltungskosten verringern kann. Eine LPSOS-Umfrage führte die Inflation und die Lebenshaltungskosten Anfang dieser Woche als größte Sorge der Wähler vor dem Wahlkampf am 7. November an.

Die Demokraten gewinnen am Dienstag die Mehrheit sowohl im US-Senat als auch im Repräsentantenhaus und übernehmen damit die Kontrolle von den Republikanern. Damit errangen sie zum ersten Mal seit Jahrzehnten große Siege in mehreren republikanischen Hochburgen, während Dutzende Millionen Wähler Präsident Donald Trump eine deutliche Abfuhr erteilten.

Der Sieg der Demokraten im Kongress zog die Ölpreise aufgrund der Spekulation nach unten, dass die Wahl ein Ende des Iran-Krieges beschleunigen würde, und veranlasste Händler, ihre Wetten auf Zinserhöhungen der US-Notenbank (Fed) zu reduzieren. Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von fast 70,9% ein, dass die Fed die Zinsen im Dezember erhöhen wird.

Überraschung der RBNZ hält RBA-Beobachter in Atem, während sich Neuseeland von Australien abkoppelt

Die Strategen der Rabobank weisen darauf hin, dass "die Entscheidung der RBNZ in der vergangenen Woche, die Zinsen unverändert zu lassen, einen Markt überraschte, der auf eine Zinserhöhung eingestellt war", und "vor der dieswöchigen Entscheidung der RBA zu einer gewissen Neubewertung geführt hat." Die Zentralbank unterstrich bei ihrer Sitzung zur Geldpolitik das gemischte Umfeld und erklärte, dass "die jährliche Inflation im Dezember-Quartal voraussichtlich auf 4,4% steigen wird (hauptsächlich aufgrund der Kraftstoffpreise)", während "die Inlandsnachfrage verhalten bleibt."

Die Rabobank stellt die makroökonomische Lage auf beiden Seiten der Tasmansee gegenüber und weist darauf hin, dass "die Entwicklung der neuseeländischen Wirtschaft in den vergangenen Jahren ganz anders war als die Australiens, wobei Neuseeland erst Ende 2024 aus der Rezession hervorkam und im vergangenen Jahr eine unausgewogene Entwicklung verzeichnete." Sie fügen hinzu, dass "trotz einiger starker Erholungssignale für Neuseeland im 1. Quartal 2026 diese vor den durch den Iran-Krieg verursachten Gegenwinden auftraten."

Vor diesem Hintergrund argumentiert die Rabobank, dass "der Schock der geldpolitischen Entscheidung der RBNZ in der vergangenen Woche einige Bedenken hinsichtlich der Signale verstärkt hat, die RBA-Gouverneurin Bullock in dieser Woche geben könnte", wobei die Anleger angesichts der Gefahr, dass eine weitere Zentralbank einen auf eine weitere Straffung positionierten Markt auf dem falschen Fuß erwischt, vorsichtig sind.

Barkin weist auf eine solide Nachfrage und eine hartnäckige Inflation hin und hält Dollar-Bullen trotz des Stimmungs-Pullbacks wachsam

Barkins Rede erreicht auf dem FXS Speechtracker 6/10 Punkte und liegt damit im Wesentlichen im Einklang mit dem historischen Durchschnitt von 6,1/10, was auf einen konstanten, moderat hawkishen Ton hindeutet. Die Betonung der soliden Nachfrage, der starken Gewinne, des breit angelegten Kostendrucks und der Notwendigkeit, diesen weiterzugeben, sowie die Einschätzung, dass sich die Inflation wahrscheinlich weder beschleunigen noch abschwächen wird, unterstreichen eine Tendenz zur Beibehaltung einer zumindest neutral bis restriktiven Politik, wobei „eine schrittweise Vorgehensweise sinnvoll ist“ das Tempo und nicht die Richtung vorgibt. Die Kommentare, wonach die durch KI angetriebene Nachfrage und der Ausbau der KI kurzfristig zusätzlichen Inflationsdruck erzeugen, während die Inflation das wichtigste Risiko bleibt, verstärken ein Umfeld, in dem der Dollar durch die Erwartungen an eine anhaltend straffe Geldpolitik gestützt wird, selbst wenn der Leitzins als „irgendwo um den neutralen Bereich“ beschrieben wird.

Der FXS Fed Sentiment Index sank um 0,31 Punkte auf 144,92, was auf einen moderaten Rückgang der wahrgenommenen hawkishen Ausrichtung hindeutet, jedoch weiterhin deutlich im hawkishen Bereich liegt. Trotz des leichten Rückgangs bedeutet die Kombination aus solider Nachfrage, hartnäckiger Inflation und KI-bezogenem Kostendruck, dass das deutlich über 100 liegende Niveau des FXS Fed Sentiment Index weiterhin eine geldpolitische Haltung signalisiert, die den Dollar stützen dürfte, während die Märkte ihre Erwartungen hinsichtlich des Tempos und nicht der Richtung künftiger Maßnahmen feinjustieren.

Technische Analyse: NZD/USD bleibt unterhalb der 100-Tage-SMA bearish

Im Tages-Chart weist NZD/USD kurzfristig weiterhin eine bearishe Tendenz auf, da der Kassakurs unterhalb des einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitts (SMA) und der mittleren SMA der Bollinger-Bänder über 20 Perioden notiert. Der Kurs bewegt sich knapp oberhalb der Unterstützung am unteren Bollinger-Band, was den anhaltenden Abwärtsdruck unterstreicht, während der Relative Strength Index (RSI) bei 36 lediglich eine moderate Erholung aus dem überverkauften Bereich zeigt und darauf hindeutet, dass das Verkaufs-Momentum nachlässt, sich aber noch nicht umkehrt.

Auf der Oberseite bildet die mittlere SMA der Bollinger-Bänder über 20 Perioden bei etwa 0,5640 den ersten Widerstand, gefolgt vom oberen Bollinger-Band bei 0,5715, bevor bei der 100-Tage-SMA nahe 0,5755 eine deutlich größere Hürde wartet, an der ein stärkeres Angebot Erholungen begrenzen könnte. Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 0,5565 unmittelbare Unterstützung; ein entschlossener Durchbruch unter diese Untergrenze dürfte den Weg für weitere Verluste freimachen, während ein Halten oberhalb dieser Marke das Paar in einer schwach konsolidierenden Phase innerhalb der übergeordneten bearishen Struktur belässt.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)