Euro gibt auf nahe 1,1200 nach, während Händler auf US-Arbeitsmarktdaten warten
- EUR/USD gibt im frühen asiatischen Handel am Freitag auf etwa 1,1215 nach.
- Hawkische Äußerungen von EZB-Entscheidungsträgern könnten dazu beitragen, die Verluste des Euro zu begrenzen.
- Händler stellen sich am Freitag auf die US-Arbeitsmarktdaten für September ein, um neue Impulse zu erhalten.
Das Paar EUR/USD gibt im frühen asiatischen Handel am Freitag auf nahezu 1,1215 nach und wird von einer vorsichtigen Stimmung belastet. Das Abwärtspotenzial des Paares könnte jedoch angesichts der hawkischen Haltung der Europäischen Zentralbank (EZB) begrenzt sein. Alle Augen werden am Freitag später auf den US-Arbeitsmarktdaten für September liegen.
Joachim Nagel, Mitglied des EZB-Rats, sagte am Dienstag, dass die Zentralbank die Kreditkosten im kommenden Monat aufgrund der sich verschlechternden Inflationsaussichten wahrscheinlich erhöhen werde. Unterdessen sagte EZB-Entscheidungsträger Klaas Knot, dass die Zentralbank ihre hawkische Haltung wahrscheinlich beibehalten müsse und sich vor Inflationsschocks hüten sollte. Ökonomen erwarten im kommenden Monat einen letzten Zinsschritt, während die Märkte davon ausgehen, dass die Straffung darüber hinaus bis ins Jahr 2027 fortgesetzt wird.
Niedrigere Renditen von US-Staatsanleihen könnten den Greenback belasten und dem wichtigen Paar Rückenwind verleihen. Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die sensibler auf Zinserwartungen reagiert, fiel über Nacht um etwa 10 Basispunkte (Bp.) auf 4,47%.
Die Bewegung an den Anleihemärkten spiegelte auch eine Neubewertung der Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) wider. Laut dem CME FedWatch Tool reduzierten die Fed Funds Futures die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte im Dezember auf etwa 70%, nach mehr als 70,9% am Donnerstag.
Händler werden am Freitag weitere Hinweise aus den US-Arbeitsmarktdaten entnehmen, um den Zinspfad der Fed einzuschätzen. Ökonomen erwarten, dass die Nonfarm Payrolls (NFP) im September einen Anstieg um 65.000 Stellen ausweisen, während die Arbeitslosenquote im selben Zeitraum voraussichtlich unverändert bei 4,2% bleiben wird.
"Die jüngsten Daten deuten auf eine Verbesserung am Arbeitsmarkt hin, und wir erwarten, dass sich dies in diesem Bericht fortsetzt", sagten die MUFG-Analysten mit Bezug auf die Nonfarm-Payrolls-Daten.
Euro-Inflationsdaten verankern Swaps, während Euro- und US-Breakevens Zweimonatstiefs erreichen
Analysten der Deutschen Bank weisen darauf hin, dass ein relativ ruhiger Datenkalender mit der Veröffentlichung der vorläufigen VPI-Zahl für die Eurozone für Oktober dennoch ein wichtiges Signal zur Preisdynamik lieferte. Sie heben hervor, dass der Wert "wie vom Konsens erwartet ausfiel, wobei die Gesamtinflation im Oktober auf ein Dreijahreshoch von +4,0% stieg, während die Kerninflation bei +2,5% blieb." Ihrer Ansicht nach ging dies mit einer deutlichen Neubewertung der kurzfristigen Inflationserwartungen einher, da "dies zu einem starken Rückgang der Inflationserwartungen führte, wobei der einjährige Euro-Inflationsswap (-25,9Bp.) auf ein Zweimonatstief von 3,10% fiel, während der einjährige US-Inflationsswap (-24,9Bp.) ein Zweimonatstief von 2,16% erreichte."
Auf der Zinsseite weist die Deutsche Bank darauf hin, dass die Bewegung bei den Inflationsswaps mit einer starken Rally bei europäischen Staatsanleihen zusammenfiel. Sie berichtet, dass "die Renditen 10-jähriger Bundesanleihen (-5,8Bp.) auf 3,27% fielen, während 10-jährige OATs (-17,6Bp.) ihren größten Tagesrückgang seit April verzeichneten und auf 4,77% sanken." Diese Verengung wirkte sich auch auf den Spread zwischen Kern- und Peripherieländern aus, wobei die Bank feststellt, dass "dies auch den Spread zwischen französischen und deutschen 10-jährigen Anleihen um -11,8Bp. auf 150Bp. drückte und damit das engste Niveau der vergangenen Wochen markierte."
Lagarde schlägt einen hawkischen Ton an, während Inflationsrisiken im Fokus bleiben
Die Rede der EZB-Präsidentin Lagarde erzielt auf dem FXS Speechtracker 6,2/10 Punkte und liegt damit leicht über dem historischen Durchschnitt von 5,6/10, was auf einen etwas wirkungsvolleren und hawkischeren Ton hindeutet. Die Betonung, dass es „weiterhin notwendig ist, Instrumente einzusetzen, um ein Ausufern der Inflation zu verhindern“, sowie der Hinweis, dass Schocks nur schwer voneinander zu unterscheiden sind, deuten darauf hin, dass die EZB weiterhin dazu tendiert, ihre Geldpolitik restriktiv zu halten, auch wenn die Unsicherheit bezüglich der Dynamik von Angebot und Nachfrage anhält.
Die Kommentare, wonach die US-Zölle wahrscheinlich nicht rasch neu bewertet werden und die US-Zwischenwahlen den Handel möglicherweise erst im Laufe der Zeit beeinflussen, unterstreichen eine vorsichtige Haltung gegenüber externen Risiken – mit potenziellen Auswirkungen auf den Euro über die Wachstums- und Handelskanäle. Der Verweis darauf, dass der Energieschock und die KI in entgegengesetzte Richtungen wirken, verdeutlicht ein komplexes Umfeld, in dem die EZB wahrscheinlich wachsam bleiben wird. Dies verstärkt eine leicht positive Tendenz für den Euro, während die Märkte eine anhaltende Entschlossenheit zur Inflationsbekämpfung einpreisen.
Technische Analyse: EUR/USD behält unterhalb des 100-Tage-SMA eine negative Tendenz bei
Im Tages-Chart weist EUR/USD kurzfristig weiterhin einen bärischen Ton auf, da der Kassakurs unterhalb des 100-Tage-Simple-Moving-Average (SMA) gedeckelt bleibt. Der Kurs liegt knapp unterhalb des oberen Bollinger-Bands, was auf Druck auf der Oberseite hindeutet, während er oberhalb des mittleren Bollinger-Bands handelt, das nun als erste Unterstützung dient. Der Relative Strength Index (14) liegt bei 46,7 und bleibt unterhalb der Mittellinie, was auf ein verhaltenes bullisches Momentum hindeutet und die Einschätzung verstärkt, dass die Erholung weiterhin durch das über dem Markt liegende Angebot begrenzt wird.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am oberen Bollinger-Band bei etwa 1,1260, gefolgt von einer bedeutenderen Hürde am 100-Tage-SMA nahe 1,1415. Auf der Unterseite liegt die erste Unterstützung am mittleren Bollinger-Band bei 1,1195, vor einer tiefer gelegenen Schutzmarke am unteren Bollinger-Band bei etwa 1,1130, wo die Verkäufer eine Pause einlegen könnten, bevor sie neue Tiefs anpeilen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)
Euro - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Euro ist die Währung der 19 Länder der Europäischen Union, die zur Eurozone gehören. Nach dem US-Dollar ist er die am zweithäufigsten gehandelte Währung der Welt. Im Jahr 2022 machte er 31 % aller Devisentransaktionen aus, mit einem durchschnittlichen Tagesumsatz von über 2,2 Billionen US-Dollar pro Tag. Der EUR/USD ist das am meisten gehandelte Währungspaar der Welt und macht schätzungsweise 30 % aller Transaktionen aus. Es folgen der EUR/JPY mit 4 %, der EUR/GBP mit 3 % und der EUR/AUD mit 2 %.
Die Europäische Zentralbank (EZB) in Frankfurt, Deutschland, ist die Zentralbank der Eurozone. Sie legt die Zinssätze fest und steuert die Geldpolitik. Das Hauptziel der EZB ist die Preisstabilität, was entweder die Kontrolle der Inflation oder die Förderung des Wachstums bedeutet. Ihr wichtigstes Instrument ist die Anhebung oder Senkung der Zinssätze. Relativ hohe Zinssätze oder die Erwartung höherer Zinssätze stärken in der Regel den Euro und umgekehrt. Der EZB-Rat trifft geldpolitische Entscheidungen in acht Sitzungen pro Jahr. Diese werden von den Leitern der nationalen Zentralbanken der Eurozone und sechs ständigen Mitgliedern, darunter EZB-Präsidentin Christine Lagarde, getroffen.
Die Inflation in der Eurozone, gemessen am harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI), ist ein entscheidender Faktor für den Euro. Übertrifft die Inflation die Erwartungen und das Ziel von 2 % der Europäischen Zentralbank (EZB), wird die EZB wahrscheinlich die Zinsen anheben müssen, um die Preisstabilität zu sichern. Höhere Zinsen im Vergleich zu anderen Währungsräumen machen den Euro attraktiver für globale Investoren und stärken somit die Währung.
Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten beeinflussen die Gesundheit der Wirtschaft und somit den Euro. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), Einkaufsmanagerindizes (PMI), Beschäftigungszahlen und Konsumentenstimmung geben Hinweise auf die Entwicklung der gemeinsamen Währung. Eine starke Wirtschaft stützt den Euro, da sie ausländische Investitionen anzieht und möglicherweise die Europäische Zentralbank (EZB) zu Zinserhöhungen bewegt. Schwache Daten hingegen lassen den Euro oft fallen. Besonders relevant sind hierbei die Daten der vier größten Volkswirtschaften des Euroraums – Deutschland, Frankreich, Italien und Spanien –, die rund 75 % der Eurozonen-Wirtschaft ausmachen.
Ein entscheidender Faktor für den Euro ist die Handelsbilanz, die den Unterschied zwischen den Einnahmen aus Exporten und den Ausgaben für Importe eines Landes über einen bestimmten Zeitraum misst. Wenn ein Land gefragte Exportgüter herstellt, erhöht sich die Nachfrage nach seiner Währung, da ausländische Käufer diese Waren erwerben wollen. Eine positive Handelsbilanz stärkt somit den Euro, während ein Handelsdefizit die Währung unter Druck setzen kann.
Empfohlene Artikel
Kommentare (0)
Klicken Sie auf die $-Schaltfläche, geben Sie das Symbol ein und wählen Sie eine Aktie, einen ETF oder einen anderen Ticker zum Verlinken aus.