Schweizer Franken tut sich schwer, da der US-Dollar in Erwartung einer Fed-Zinspause nachgibt
- Die US-Wohnungsbaubeginne im September gingen zurück und die ausstehenden Hausverkäufe fielen auf Rekordtiefs, was den US-Dollar belastete.
- Angriffe mit Drohnen im Nahen Osten und in der Ukraine trieben die Ölpreise nach oben, schürten die Inflation und verstärkten die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed im Dezember.
- Niedrige Schweizer Zinssätze treiben Carry Trades an und ermutigen Anleger, den Franken für höher verzinsliche ausländische Vermögenswerte zu verkaufen.
USD/CHF verliert am dritten Tag in Folge an Boden und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Donnerstag bei rund 0,8230. Das Paar gibt nach, da der US-Dollar (USD) unter Druck steht, nachdem jüngste Wirtschaftsdaten Anzeichen einer Schwäche der US-Wirtschaft signalisierten, wobei die Wohnungsbaubeginne im September zurückgingen und die ausstehenden Hausverkäufe auf ein Rekordtief fielen.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 84% ein, dass die Fed die Zinsen in der kommenden Woche unverändert lässt, sowie eine 90-prozentige Chance auf eine Zinserhöhung im Dezember. Allerdings bleibt die Unsicherheit bestehen, nachdem Fed-Vorsitzender Kevin Warsh sich letzte Woche geweigert hatte, Hinweise zum Zeitpunkt oder zur Notwendigkeit künftiger Zinserhöhungen zu geben.
Der Greenback könnte jedoch Unterstützung erhalten, da stark steigende Ölpreise Inflationssorgen schüren und die Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) verstärken. Die Ölpreise legten nach einem Drohnenangriff auf das Shaybah-Ölfeld von Saudi Aramco zu, bei dem zwei Menschen ums Leben kamen, was die geopolitischen Spannungen im Nahen Osten verschärfte und die Sorge vor möglichen Unterbrechungen der Energieversorgung verstärkte. Gleichzeitig führte die Ukraine in dieser Woche großangelegte Drohnenangriffe auf kritische russische Öl-Infrastruktur durch und signalisierte damit Kiews Absicht, Moskaus geplante Ausweitung der Diesel-Exporte im Rahmen einer jüngsten Vereinbarung zwischen den Präsidenten Trump und Putin zu behindern.
Das Abwärtspotenzial für das Paar USD/CHF könnte begrenzt sein, da der Schweizer Franken (CHF) weiterhin auf anhaltenden Gegenwind stößt. Diese Schwäche wird vor allem durch eine sich ausweitende Zinsdifferenz zwischen den Vereinigten Staaten und der Schweiz sowie durch zunehmenden Verkaufsdruck infolge von Carry Trades angetrieben.
Da die Markterwartungen darauf hindeuten, dass die US-Kreditkosten hoch bleiben werden, während die Schweizer Zinssätze weltweit zu den niedrigsten gehören, hat sich der Franken (CHF) zunehmend zu einer attraktiven Finanzierungswährung entwickelt. Infolgedessen nehmen Anleger Kredite in Franken auf und verkaufen die Währung, um in höher verzinsliche Vermögenswerte umzuschichten, was den Franken kontinuierlich unter Druck setzt.
Schweizer Franken - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Der Schweizer Franken gehört zu den am häufigsten gehandelten Währungen weltweit, obwohl die Schweizer Wirtschaft relativ klein ist. Der Wert der Währung wird stark durch die Schweizerische Nationalbank (SNB) beeinflusst.
Der Schweizer Franken (CHF) gilt in Krisenzeiten als sicherer Hafen. Die Stabilität der Schweizer Wirtschaft, große Zentralbankreserven und die politische Neutralität des Landes machen den Franken zu einer bevorzugten Anlagewährung in turbulenten Zeiten. Anleger flüchten in den Franken, wenn globale Risiken zunehmen.
Die Schweizerische Nationalbank (SNB) tritt viermal im Jahr – einmal pro Quartal, seltener als andere bedeutende Zentralbanken – zusammen, um über ihre Geldpolitik zu entscheiden. Ihr erklärtes Ziel ist es, die jährliche Inflationsrate unter 2 % zu halten. Überschreitet die Inflation diese Marke oder wird erwartet, dass dies in naher Zukunft geschieht, greift die SNB ein und erhöht den Leitzins, um das Preiswachstum zu dämpfen. Höhere Zinssätze wirken sich in der Regel positiv auf den Schweizer Franken (CHF) aus, da sie die Renditen erhöhen und die Schweiz für Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Franken.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen spielen eine zentrale Rolle bei der Bewertung des Schweizer Franken (CHF). Obwohl die Schweizer Wirtschaft als stabil gilt, können plötzliche Veränderungen bei Wachstum, Inflation, Leistungsbilanz oder Währungsreserven signifikante Auswirkungen auf den CHF haben. Starke Wirtschaftsdaten, niedrige Arbeitslosigkeit und ein hohes Verbrauchervertrauen stützen in der Regel den Franken. Umgekehrt könnte eine Abkühlung der Konjunktur eine Abwertung der Währung zur Folge haben.
Als kleine und offene Volkswirtschaft ist die Schweiz stark von der wirtschaftlichen Stabilität der Eurozone abhängig. Die erweiterte Europäische Union ist nicht nur der wichtigste Handelspartner der Schweiz, sondern auch ein bedeutender politischer Verbündeter. Eine stabile makroökonomische und geldpolitische Lage in der Eurozone ist daher von entscheidender Bedeutung für die Schweiz und den Schweizer Franken (CHF). Angesichts dieser engen Verflechtungen legen einige Modelle nahe, dass die Korrelation zwischen der wirtschaftlichen Entwicklung des Euro (EUR) und des Schweizer Franken mit über 90 % nahezu perfekt ist.
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