Kanadischer Dollar legt zu, da die Ölpreise steigen, US-Dollar schwächt sich ab
- Höhere Rohölpreise stützen den Kanadischen Dollar angesichts wachsender globaler Angebots- und Schifffahrtsbedenken.
- Angriffe auf die Energieinfrastruktur und Störungen in der Straße von Hormus verringern die Ölströme aus dem Nahen Osten drastisch.
- Der US-Dollar steht unter Druck, da Händler erwarten, dass die Fed die Zinsen im Oktober unverändert lässt.
USD/CAD weitet seine Verluste am vierten Handelstag in Folge aus und handelt am Dienstag während der asiatischen Handelsstunden um 1,4090. Das Paar gibt nach, da der rohstoffgebundene Kanadische Dollar (CAD) durch den Anstieg der Ölpreise Unterstützung erhält.
Die Rohölpreise legen zu, da Marktteilnehmer die eskalierenden geopolitischen Konflikte im Nahen Osten und in Osteuropa abwägen. Im Nahen Osten hat der Iran weiterhin seine Kontrolle über die Straße von Hormus geltend gemacht, wobei die Seebehörden mehrere Angriffe auf Handelsschiffe meldeten. Die Spannungen verschärften sich weiter, als Saudi-Arabien und vom Iran unterstützte Huthi-Milizen im Jemen gegenseitige Angriffe austauschten, während Russland und die Ukraine gleichzeitig gezielte Angriffe auf die Energieinfrastruktur wieder aufnahmen.
Diese wachsenden Bedrohungen für die Handelsschifffahrt führten zu einer starken, vorübergehenden Störung des regionalen Handels. Laut dem Analyseunternehmen Kpler fielen die Rohölströme durch den Nahen Osten in der vergangenen Woche auf einen Sieben-Tage-Durchschnitt von etwa 8,5 Millionen Barrel pro Tag, nach mehr als 20 Millionen Barrel pro Tag in der Vorwoche, inmitten von mindestens 10 bestätigten Vorfällen mit Handelsschiffen.
BoC ringt mit schwierigen geldpolitischen Abwägungen, da Inflationsrisiken anhalten
Volkswirte der Royal Bank of Canada betonen, dass die Bank of Canada weiterhin in einem schwierigen geldpolitischen Umfeld navigiert, wobei Abbey Xu darauf hinweist, dass die Zentralbank „immer noch vor einem unangenehmen Gleichgewicht“ zwischen einer schwachen Binnenwirtschaft und aufkommenden Inflationsrisiken steht, insbesondere durch höhere Ölpreise. Da die Gesamtinflation nur leicht über dem Ziel liegt und Kernmaße wie der CPI ohne Lebensmittel und Energie, CPI-trim und CPI-median nahe 2% verharren, geht RBC davon aus, dass diese Spannung die Entscheidungsträger vorsichtig halten dürfte und das Basisszenario untermauert, wonach die Zinsen bis 2026 unverändert bleiben.
Das Paar USD/CAD wertet ab, da der US-Dollar (USD) angesichts wachsender Markterwartungen, dass die Federal Reserve (Fed) die Zinsen unverändert lassen wird, schwächer wird. In der vergangenen Woche äußerte sich Fed-Vorsitzender Kevin Warsh optimistisch über die Widerstandsfähigkeit der US-Wirtschaft, verzichtete jedoch darauf, konkrete Hinweise zum Zeitpunkt oder zur Wahrscheinlichkeit künftiger Zinsanpassungen zu geben. Die Finanzmärkte schließen sich dieser vorsichtigen Haltung an; laut dem CME FedWatch Tool erwarten Händler am Terminmarkt für Fed Funds, dass die Zentralbank die Zinsen auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober unverändert lässt, während eine Wahrscheinlichkeit von 82,8% für eine Zinserhöhung im Dezember eingepreist wird.
Dollar-Index bleibt auf dem Rückzug, da der defensive Ton anhält
Analysten der Scotiabank heben hervor, dass der Dollar-Index zu Wochenbeginn weiterhin unter Druck steht, und merken an, dass „der DXY die vergangene Woche mit einer schwachen Tendenz beendet hat und die Kursbewegung insgesamt bislang auch heute defensiv bleibt“. Dies untermauert ihre Ansicht, dass der breitere Dollar-Ton weiterhin fragil ist, da die Märkte die Aussichten für die Fed-Politik neu bewerten.
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
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