Loonie gibt einen Teil seiner Rallye nach schwacher kanadischer Inflation wieder ab
- USD/CAD prallt von seinem niedrigsten Stand seit dem 23. September ab, da die kanadische Inflation die Erwartungen verfehlt.
- Die Kerninflation schwächt sich auf 2,2% ab, und Benzin liegt 27,8% über dem Vorjahreswert.
- Die kanadischen Einzelhandelsumsätze werden am Freitag veröffentlicht, die letzte Veröffentlichung vor der Sitzung der BoC.
Die kanadische Inflation fiel schwächer als erwartet aus, und USD/CAD stieg nach der Veröffentlichung von seinem niedrigsten Stand seit dem 23. September ab, obwohl das Währungspaar weiterhin auf dem Weg zum dritten Verlust in Folge ist. Das Tief knapp über 1,4050 wurde in den Kerzen vor den Zahlen erreicht, und der Kurs stieg in der Veröffentlichungs-Kerze wieder über 1,4100. Seitdem ist er wieder unter 1,4100 gefallen, wobei der letzte Handel am Freitag knapp unter 1,4150 lag.
Die Gesamtinflation stieg im September auf 3,1% gegenüber einer Prognose von 3,2%, während Benzin 27,8% über dem Vorjahreswert lag. Die Kernkennzahl der Bank of Canada (BoC) schwächte sich von 2,4% auf 2,2% ab, und die Kernpreise blieben im Monatsvergleich unverändert. Analysten sehen den unveränderten Kernwert im Monatsvergleich als Grund dafür, dass der BoC-Zinssatz von 2,25%, der das ganze Jahr über unverändert blieb, unter dem Fed-Zinsband von 3,75%-4,00% am 28. Oktober bleibt.
Nach der Veröffentlichung veröffentlichte BoC-Umfragen zeigten, dass die Fünfjahres-Inflationserwartungen der Verbraucher von 3,39% auf 3,91% gestiegen sind, und die Erwartungen der Unternehmen legten zu, nachdem die Kanada-USA-Handelsgespräche gescheitert waren. Scotiabank und Bank of Montreal forderten daraufhin beide eine Zinserhöhung um einen Viertelpunkt am 28. Oktober, was die Lücke zur Fed um denselben Betrag verringern würde. Die BoC veröffentlichte am selben Tag zwei Unternehmensumfragen, und die Stimmung stieg in derjenigen, die größtenteils vor dem Scheitern der Gespräche erhoben worden war.
Im Kalender
Die kanadischen Einzelhandelsumsätze für August werden am Freitag um 12:30 GMT veröffentlicht, erwartet wird ein Anstieg um 1,3% nach einem Rückgang um 0,7%, während die Einzelhandelsumsätze ohne Autos nach demselben Rückgang um 1% steigen dürften. Es ist die letzte kanadische Veröffentlichung vor der Entscheidung der BoC am 28. Oktober.
Fed-Vertreter befinden sich vor der Sitzung am 27.-28. Oktober in ihrer Schweigephase, wobei die Futures die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung bei rund 15% und bis Dezember bei rund 89% sehen. Die wöchentlichen US-Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe werden am Donnerstag um 12:30 GMT veröffentlicht, erwartet werden 200K nach 199K. Die vorläufigen S&P Global Einkaufsmanager-Index-(PMI)-Umfragen folgen am Freitag um 13:45 GMT, wobei für den Dienstleistungssektor nach 58,8 ein Wert von 57,9 erwartet wird.
Auf den Charts
USD/CAD fiel beim Tagestief knapp unter seinen 50-Tage-Exponential Moving Average (EMA) und verzeichnete damit erstmals seit Mitte September einen Handel unter dem Durchschnitt. Der Rückgang von den beiden Hochs nahe 1,4300 am 9. Oktober und 14. Oktober hat etwa zwei Fünftel des Anstiegs vom Tief am 8. September nahe 1,3750 wieder abgegeben.
USD/CAD Tageschart
Kanadischer Dollar - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Schlüsselfaktoren, die den kanadischen Dollar beeinflussen, sind vor allem die Zinspolitik der Bank of Canada, der Ölpreis als Hauptexportgut sowie die gesamtwirtschaftliche Lage des Landes. Auch das wirtschaftliche Verhältnis zu den USA spielt eine entscheidende Rolle.
Die Bank of Canada (BoC) übt erheblichen Einfluss auf den Kanadischen Dollar (CAD) aus, indem sie den Zinssatz festlegt, zu dem Banken sich gegenseitig Geld leihen. Dies wirkt sich auf die allgemeinen Zinssätze im gesamten Wirtschaftskreislauf aus. Das Hauptziel der BoC ist es, die Inflation durch Zinssatzanpassungen im Bereich von 1-3 % zu halten. Höhere Zinssätze wirken in der Regel stützend für den CAD, während quantitative Lockerungsmaßnahmen tendenziell eine abschwächende Wirkung auf die Währung haben.
Der Ölpreis spielt eine zentrale Rolle für den Wert des kanadischen Dollars. Als Kanadas wichtigstes Exportgut beeinflussen Preisschwankungen bei Erdöl den CAD unmittelbar. Steigt der Ölpreis, gewinnt auch der kanadische Dollar an Wert, da die Nachfrage nach der Währung steigt. Fällt der Ölpreis, gilt das Gegenteil. Hohe Ölpreise führen zudem häufig zu einer positiven Handelsbilanz, was den CAD zusätzlich stützt.
Inflation wurde traditionell als Bedrohung für Währungen angesehen, da sie deren Kaufkraft schmälert. Doch in einer globalisierten Welt mit gelockerten Kapitalverkehrskontrollen zeigt sich ein anderes Bild: Höhere Inflation zwingt Zentralbanken oft dazu, die Zinssätze anzuheben. Dies wiederum lockt internationale Investoren an, die nach attraktiven Anlagemöglichkeiten suchen, was die Nachfrage nach der heimischen Währung erhöht – wie im Fall des kanadischen Dollars.
Makroökonomische Datenveröffentlichungen dienen als Barometer für die wirtschaftliche Gesundheit und können den kanadischen Dollar spürbar beeinflussen. Indikatoren wie das Bruttoinlandsprodukt (BIP), die Einkaufsmanagerindizes (PMI) für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor, Beschäftigungszahlen sowie Konsumentenstimmungsumfragen spielen hierbei eine zentrale Rolle. Eine robuste wirtschaftliche Lage stärkt den kanadischen Dollar. Sie lockt nicht nur vermehrt ausländische Investitionen an, sondern könnte die Bank of Canada dazu veranlassen, die Zinsen anzuheben, was den CAD weiter stützt. Schwache Wirtschaftsdaten hingegen dürften zu einer Abwertung der Währung führen.
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