Schweizer Franken bleibt nahe 16-Monats-Tiefs, da höhere Chancen auf eine Zinserhöhung den US-Dollar stützen

• USD/CHF steigt angesichts wachsender Erwartungen an eine Zinserhöhung der Federal Reserve.
• CME FedWatch deutet darauf hin, dass Händler eine Wahrscheinlichkeit von 68% für eine Fed-Zinserhöhung im Oktober und 95% für Dezember einpreisen.
• Der Swiss KOF Leading Indicator stieg auf 109,1 und erreichte damit den höchsten Stand seit sechs Jahren.

USD/CHF setzt seine Gewinnserie am sechsten Handelstag in Folge fort und notiert während der asiatischen Handelsstunden am Mittwoch nahe seinem 16-Monats-Hoch von 0,8358. Das Währungspaar legt zu, da der US-Dollar (USD) an Boden gewinnt, gestützt von zunehmenden Markterwartungen weiterer Zinserhöhungen der Federal Reserve (Fed).

Daten des CME FedWatch Tool zeigen, dass Händler derzeit eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 68% für eine Zinserhöhung im Oktober und eine Wahrscheinlichkeit von 95% für einen Anstieg um 25 Basispunkte im Dezember einpreisen. Der Fokus des Marktes richtet sich nun auf den am Freitag anstehenden US-Arbeitsmarktbericht Nonfarm Payrolls, wobei Ökonomen für September einen Zuwachs von 90.000 Stellen und eine unveränderte Arbeitslosenquote von 4,1% erwarten.

Unterdessen zeigte sich der wirtschaftliche Ausblick der Schweiz deutlich robust, da der Swiss KOF Leading Indicator im September auf 109,1 stieg und damit den höchsten Stand seit sechs Jahren erreichte. Dies übertrifft die Erwartungen eines Rückgangs auf 105,8 und folgt auf einen nach oben revidierten Augustwert von 107,5. Mit Blick nach vorn werden Marktteilnehmer die Veröffentlichung der Schweizer ZEW-Erwartungsumfrage für September sowie des Quartalsberichts der Schweizerischen Nationalbank für das dritte Quartal auf weitere richtungsweisende Impulse hin beobachten.

Analysten von Rabobank heben hervor, dass die Schweizerische Nationalbank an ihrer vorsichtigen Haltung festgehalten hat und darauf hinweisen, dass "die SNB bei ihrer Sitzung am 24. September beschlossen hat, den geldpolitischen Einlagensatz bei 0,0% zu belassen." Diese unveränderte Einstellung steht vor dem Hintergrund einer weitgehend stabilen CHF-Positionierung, auch wenn die Marktpreise auf der OIS-Kurve auf Erwartungen von mehr als zwei Zinserhöhungen der SNB bis Mitte nächsten Jahres hindeuten und dem Franken trotz der derzeitigen Netto-Short-Position eine gewisse zukunftsgerichtete Unterstützung bieten.

Technische Analyse:

Auf dem Tages-Chart notiert USD/CHF bei 0,8350 und setzt seine Erholung über sowohl den neun- als auch den 50-Perioden Exponential Moving Averages (EMAs) fort, was eine kurzfristig bullische Tendenz untermauert. Die Ausrichtung des kürzeren EMA über dem längeren deutet auf ein stärker werdendes Aufwärtsmomentum hin, während der 14-Tage Relative Strength Index (RSI) bei 74,21 in überkauftes Terrain vordringt, was darauf hindeutet, dass die Rallye überdehnt sein könnte, auch wenn der Richtungsdruck positiv bleibt und durch einen erhöhten FXS Fed Sentiment Index nahe 143,70 gestützt wird.

Auf der Abwärtsseite liegt die erste Unterstützung beim neun-Perioden EMA um 0,8284, während sich bei 0,8152 am 50-Perioden EMA eine tiefere Korrekturuntergrenze abzeichnet, falls die Gewinnmitnahmen an Fahrt gewinnen. Auf der Oberseite hat sich zwar noch kein genauer preisbasierter Widerstand gebildet, doch der überkaufte RSI und die hohen Fed-Sentiment-Werte warnen davor, dass die Aufwärtsbewegung zunehmend anfällig für einen Pullback werden könnte, da die Käufer höheres Terrain über 0,8345 testen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)