Euro bleibt nahe Drei-Monats-Hoch, da der US-Dollar gedämpft bleibt
- EUR/USD hält moderate Gewinne, da der US-Dollar Schwierigkeiten hat, wieder an Boden zu gewinnen.
- Positive deutsche BIP- und Ifo-Daten bieten dem Euro Unterstützung.
- Händler warten auf US-Inflationsdaten und die Jackson-Hole-Rede von Kevin Warsh.
EUR/USD hält am Dienstag moderate Gewinne, da die jüngsten Entwicklungen im Nahen Osten keine starke Marktreaktion auslösen, während der US-Dollar (USD) Schwierigkeiten hat, sich von dem Ausverkauf der vergangenen Woche zu erholen, der durch die Entscheidung des US-Finanzministeriums ausgelöst wurde, die Rückkäufe länger laufender Staatsanleihen zu erhöhen. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels notiert das Paar bei rund 1,1671 und damit unter dem am Freitag erreichten Drei-Monats-Hoch von 1,1711.
Pakistans Innenminister Mohsin Naqvi sagte, er habe zusammen mit Armeechef Asim Munir ein "sehr positives und produktives Treffen" mit dem iranischen Präsidenten Masoud Pezeshkian abgehalten und fügte hinzu, dass "erhebliche Fortschritte" erzielt worden seien. Pakistan hat als Vermittler zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran fungiert.
Der diplomatische Vorstoß erfolgt, nachdem das US-Finanzministerium am Montag "Operation Economic Outcast" gestartet hat, eine breitere Sanktionskampagne, die darauf abzielt, die finanzielle Unterstützung für die iranische Regierung abzuschneiden.
Der Greenback wiederum hat Schwierigkeiten, an Boden zu gewinnen, da die Entscheidung des Finanzministeriums zu den Rückkäufen erneut Sorgen über die US-Fiskalaussichten und die steigende Staatsverschuldung aufkommen lässt und den USD-Debasement-Trade wieder in den Fokus rückt. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 98,95, nachdem er im Tagesverlauf kurzzeitig über 99,00 gestiegen war.
Die am Dienstag veröffentlichten US-Arbeitsmarktdaten zeigten, dass der Vier-Wochen-Durchschnitt der ADP-Beschäftigungsveränderung auf 11,75K von zuvor 9,5K gestiegen ist. Händler warten nun auf den US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) am Mittwoch, um neue Hinweise auf die Inflation und den Zinspfad der Federal Reserve (Fed) zu erhalten. Danach richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Rede des Fed-Vorsitzenden Kevin Warsh beim Jackson-Hole-Symposium am Freitag.
Stärker als erwartet ausgefallene Daten zum deutschen Bruttoinlandsprodukt (BIP) und zum Ifo-Geschäftsklima bieten dem Euro (EUR) etwas Unterstützung. Die deutsche Wirtschaft wuchs im zweiten Quartal um 0,3%, leicht über der vorläufigen Schätzung und der Markterwartung von 0,2%. Auf Jahresbasis legte das BIP um 1,0% zu, übertraf damit die Prognose von 0,9% und beschleunigte sich gegenüber zuvor 0,7%.
Was die Geldpolitik betrifft, dürften Fed und Europäische Zentralbank (EZB) bei ihren bevorstehenden Sitzungen unterschiedliche Wege einschlagen. Es wird allgemein erwartet, dass die Fed die Zinsen unverändert lässt, während die EZB im September eine Anhebung der Kreditkosten erwartet wird.
EZB - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Europäische Zentralbank (EZB), mit Sitz in Frankfurt am Main, steuert die Geldpolitik der Eurozone. Ihr Hauptziel ist die Preisstabilität, definiert durch eine Inflationsrate von rund 2 %. Durch Anpassungen der Zinssätze beeinflusst die EZB maßgeblich den Wechselkurs des Euros, der tendenziell durch höhere Zinsen gestärkt und durch niedrigere geschwächt wird.
In extremen Situationen kann die Europäische Zentralbank ein Instrument namens Quantitative Easing (QE) einsetzen. QE bedeutet, dass die EZB Euros druckt und diese verwendet, um Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Banken und anderen Finanzinstitutionen zu kaufen. QE führt in der Regel zu einer Abschwächung des Euros. Es wird als letztes Mittel eingesetzt, wenn Zinssenkungen allein das Ziel der Preisstabilität nicht erreichen können. Die EZB setzte QE während der Finanzkrise 2009-2011, 2015 bei anhaltend niedriger Inflation und während der COVID-19-Pandemie ein.
Quantitative Straffung (QT) ist das Gegenteil von QE: Statt Staatsanleihen zu kaufen, stellt die EZB den Ankauf ein und reinvestiert fällige Beträge nicht mehr. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Euro aus, da es die Liquidität am Markt verringert.
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