Euro tut sich schwer, Gewinne auszuweiten, da Spannungen im Nahen Osten den US-Dollar stützen

• EUR/USD handelt am Mittwoch um 1,1415, liegt damit 0,15% im Tagesverlauf im Plus und bleibt unter 1,1420 gedeckelt.
• Die eskalierenden Spannungen zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran stützen weiterhin die Nachfrage nach dem US-Dollar als sicheren Hafen.
• ING sagt, dass die Erwartungen an eine weitere Straffung der Europäischen Zentralbank den Euro weiterhin stützen.

EUR/USD handelt zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts am Mittwoch um 1,1415, liegt damit 0,15% im Tagesverlauf im Plus, doch die Erholung bleibt begrenzt, nachdem es nicht gelungen ist, über 1,1420 auszubrechen. Das Paar bleibt in einem vorsichtigen Ton, da die zunehmenden geopolitischen Spannungen im Nahen Osten die Nachfrage nach sicheren Häfen weiter anheizen und die Abwärtsbewegung des US-Dollars (USD) begrenzen.

Die Sorgen der Anleger verschärften sich nach einer weiteren Eskalation zwischen Washington und Teheran. Die Vereinigten Staaten (US) starteten neue Angriffe auf iranische Ziele, während US-Präsident Donald Trump warnte, dass jeder iranische Angriff auf ein Schiff in der Straße von Hormus US-Schläge gegen wichtige iranische Infrastruktur, darunter Brücken und Kraftwerke, auslösen würde. Diese Entwicklungen belasten weiterhin die Marktstimmung und verstärken die Risikoaversion.

Unterdessen setzen die Ölpreise ihre kräftige Rallye fort und haben seit der Eskalation der Spannungen in der Region um mehr als 25% zugelegt. Der Anstieg der Energiepreise ist ein Gegenwind für die Wirtschaft der Eurozone, die weiterhin sehr empfindlich auf höhere Energiekosten reagiert, und begrenzt das Aufwärtspotenzial des Euro (EUR).

Trotz dieses Hintergrunds findet die Gemeinschaftswährung weiterhin Unterstützung durch die Erwartungen rund um die geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB), die für Donnerstag angesetzt ist. Es wird allgemein erwartet, dass die EZB die Zinssätze unverändert lässt, obwohl die Märkte in den kommenden Monaten weitere geldpolitische Straffungen einpreisen, falls die durch Energie getriebenen Inflationsdrucke anhalten.

Euro hält sich fest, da EZB-Erwartungen die Energieerholung ausgleichen

Analysten bei ING weisen darauf hin, dass sich EUR/USD "relativ gut entwickelt hat, trotz der Erholung der Energiepreise, die dazu geführt hat, dass die Erdgaspreise die Märzhochs von EUR60/MWh erneut getestet haben." Sie argumentieren, dass "Zinsdifferenzen hier wahrscheinlich eine Rolle gespielt haben, da höhere Ölpreise die Anleger dazu veranlassen, eine aggressivere Straffungsreaktion der Europäischen Zentralbank als der Federal Reserve einzupreisen."

Mit Blick nach vorn sagt ING, dass "abgesehen von einer kurzfristigen Bewegung hin zu einem weiteren Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran unsere Tendenz weiterhin dahin geht, dass EUR/USD wieder auf 1,1380 zurückfällt und dann seine Richtung von der morgigen EZB-Sitzung ableitet." Die Bank warnt jedoch, dass "wie unser Team in seinem EZB-Spickzettel hervorhebt, es schwer vorstellbar ist, dass der Markt noch höhere EZB-Zinsen einpreist, unabhängig von der Sprache, die auf der morgigen EZB-Sitzung und der Pressekonferenz verwendet wird."

Der US-Dollar bleibt jedoch durch die Nachfrage nach sicheren Häfen gestützt. Der US-Dollar-Index (DXY) hält sich über 101,00, nachdem er einen Teil seiner früheren Tagesverluste wieder aufgeholt hat. Anleger bevorzugen den Greenback weiterhin, da sich die geopolitischen Risiken verschärfen, obwohl die jüngsten US-Inflationsdaten die Erwartungen gedämpft haben, dass die Federal Reserve (Fed) die Geldpolitik in den kommenden Monaten straffen könnte.