Euro gibt gegenüber dem japanischen Yen nach, da Wetten auf eine Straffung der BoJ den JPY stützen

• EUR/JPY notiert bei rund 184,10 und verliert am Montag trotz einer Verbesserung des Eurozonen-Investorenvertrauens 0,32 %.
• Die deutschen Auftragseingänge in der Industrie fallen stärker als erwartet und verstärken die Sorgen um das europäische Wachstum.
• Der japanische Yen bleibt durch Erwartungen weiterer Straffungen der BoJ und Interventionswarnungen gestützt.

EUR/JPY notiert am Montag zum Zeitpunkt der Erstellung bei rund 184,10 und liegt damit 0,32 % unter dem Vortag, da der japanische Yen (JPY) weiterhin von einem günstigen Umfeld profitiert, das von Erwartungen höherer Zinssätze in Japan und erneuten Warnungen der japanischen Behörden bezüglich der Währungsschwäche geprägt ist.

Der Euro (EUR) konnte von der Veröffentlichung des Sentix-Investorenvertrauensindex der Eurozone nicht profitieren. Der Indikator verbesserte sich im Juni auf -13,4 von -16,4 im Mai und signalisiert eine Erholung des Investorenvertrauens. Der Index bleibt jedoch tief im negativen Bereich, was anhaltende Sorgen über die wirtschaftlichen Aussichten der Region unterstreicht.

Zu Beginn des Tages belasteten deutsche Wirtschaftsdaten die Gemeinschaftswährung. Die deutschen Auftragseingänge in der Industrie sanken im April um 3,8 % gegenüber dem Vormonat, nachdem sie im März revidiert um 4,5 % gestiegen waren, und lagen damit deutlich unter der Markterwartung eines Rückgangs um 1,2 %. Auf Jahresbasis stiegen die Aufträge um 1,6 % nach einem revidierten Anstieg von 6,1 % im Vormonat, was auf einen Verlust an Schwung im verarbeitenden Gewerbe der größten Volkswirtschaft Europas hinweist.

Die Anleger richten zudem ihren Fokus auf die bevorstehende geldpolitische Sitzung der Europäischen Zentralbank (EZB) im Laufe der Woche. Laut dem Commerzbank-Ökonomen Rainer Guntermann ist eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte nahezu sicher und bereits vollständig von den Märkten eingepreist. Er hält jedoch eine weitere Erhöhung bereits im Juli für verfrüht und erwartet stattdessen eine weitere Anhebung im September, bevor niedrigere Energiepreise den Inflationsdruck mildern und langfristig Raum für eine Lockerung der Geldpolitik schaffen.

Auf japanischer Seite stützen die Fundamentaldaten weiterhin den japanischen Yen (JPY). Revidierte Daten zum Bruttoinlandsprodukt (BIP) bestätigten, dass die japanische Wirtschaft im ersten Quartal um 0,5 % gegenüber dem Vorquartal gewachsen ist, während das annualisierte Wachstum 1,8 % erreichte und damit die Markterwartungen übertraf. Zudem stiegen die Bankkredite im Mai im Jahresvergleich um 5,7 %, was das schnellste Wachstumstempo seit März 2021 markiert.

Diese Indikatoren untermauern die Erwartungen, dass die Bank of Japan (BoJ) ihre Geldpolitik bei der bevorstehenden Sitzung straffen könnte. Die Deutsche Bank stellte fest, dass das beschleunigte Lohnwachstum und die robuste Konsumnachfrage der Haushalte die Argumente für eine Zinserhöhung weiter stärken. Die Futures-Märkte preisen daher eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine geldpolitische Maßnahme in naher Zukunft ein.

Der japanische Finanzminister Satsuki Takayama erklärte am Freitag zudem, dass die Regierung sich das Recht vorbehält, entschlossene Maßnahmen gegen übermäßige Volatilität der Währung zu ergreifen. Diese Äußerungen erinnerten an die vor der Interventionsphase Ende April getätigten Kommentare, als USD/JPY einen starken Rückgang verzeichnete. Unterdessen verzeichneten Japans Devisenreserven den größten monatlichen Rückgang seit Beginn der Aufzeichnungen im Jahr 2000, was das Ausmaß der Bemühungen der Behörden zur Unterstützung des japanischen Yen verdeutlicht.