USD/JPY gewinnt über 154,00 an Stärke, da die US-Privatbeschäftigung im Oktober anzieht

FXStreetNov 5, 2025 11:20 PM

USD/JPY gewinnt an Stärke und nähert sich in der frühen asiatischen Sitzung am Donnerstag der 154,05-Marke.
Die Beschäftigung im privaten Sektor der USA stieg im Oktober um 42.000, stärker als erwartet.
Das Protokoll der BoJ-Sitzung im September deutete auf eine wachsende Unterstützung für eine weitere Zinserhöhung hin, obwohl einige Mitglieder aufgrund der langen Geschichte Japans mit Deflation vorsichtig bleiben.

Das Paar USD/JPY zieht während der frühen asiatischen Sitzung am Donnerstag einige Käufer um die 154,05-Marke an. Der US-Dollar (USD) legt gegenüber dem japanischen Yen (JPY) zu, da die US-Wirtschaftsdaten die Bedenken über die US-Wirtschaft und den Arbeitsmarkt verringern, was die Anleger dazu veranlasst, die Wahrscheinlichkeit einer weiteren Zinssenkung in diesem Jahr abzuwägen.

Die am Mittwoch veröffentlichten Daten von Automatic Data Processing (ADP) zeigten, dass die Beschäftigung im privaten Sektor in den USA im Oktober um 42.000 gestiegen ist, verglichen mit einem Rückgang von 29.000 (revidiert von -32.000) im September. Diese Zahl übertraf die Markterwartung von 25.000.

In der Zwischenzeit zeigte das Institute for Supply Management (ISM), dass die Aktivität im US-Dienstleistungssektor im Oktober aufgrund eines soliden Anstiegs neuer Aufträge zugenommen hat. Der ISM Services PMI stieg im Oktober auf 52,4, gegenüber 50,0 zuvor, und übertraf die Prognosen der Analysten von 50,8. Eine weitere Neubewertung der Zinssenkungen der Federal Reserve (Fed) nach den positiven US-Wirtschaftsdaten bietet dem Greenback gegenüber dem JPY etwas Unterstützung.

Andererseits könnten die hawkischen Protokolle der Bank of Japan (BoJ) helfen, die Verluste des JPY zu begrenzen. Die Protokolle der BoJ von der Sitzung im September deuteten darauf hin, dass eine wachsende Zahl von Entscheidungsträgern der Meinung war, dass die Bedingungen für eine Zinserhöhung gegeben sind, obwohl einige Mitglieder aufgrund der langen Geschichte Japans mit Deflation vorsichtig bleiben.

Zusätzlich könnte eine verbale Intervention von japanischen Beamten dem JPY Unterstützung bieten und dem Paar Gegenwind verleihen. Japans Finanzministerin Satsuki Katayama sagte am Freitag, dass es „wichtig sei, dass sich die Währungen stabil bewegen und die Fundamentaldaten widerspiegeln.“ Sie fügte hinzu, dass die Regierung die FX-Bewegungen „mit einem hohen Maß an Dringlichkeit genau beobachtet.“

Japanischer Yen - Häufig gestellte Fragen (FAQ)

Welche Schlüsselfaktoren beeinflussen den japanischen Yen?

Der Wert des japanischen Yen hängt stark von der japanischen Wirtschaft, der Geldpolitik der Bank of Japan sowie von den Zinsunterschieden zu den USA ab. Auch das allgemeine Marktumfeld spielt eine Rolle.

Wie wirken sich die Entscheidungen der Bank of Japan auf den japanischen Yen aus?

Eines der Kernmandate der Bank of Japan ist die Stabilisierung der nationalen Währung, weshalb ihre geldpolitischen Maßnahmen maßgeblichen Einfluss auf den Yen haben. Obwohl direkte Interventionen am Devisenmarkt selten vorkommen, hat die BoJ in der Vergangenheit Schritte unternommen, um den Yen gezielt zu schwächen, meist unter Berücksichtigung der geopolitischen Beziehungen zu ihren Handelspartnern. Die ultralockere Geldpolitik der BoJ, die von 2013 bis 2024 umgesetzt wurde, hat durch eine zunehmende Divergenz gegenüber den geldpolitischen Strategien anderer großer Zentralbanken eine signifikante Abwertung des Yen verursacht. Mit der jüngsten graduellen Straffung dieser expansiven Maßnahmen zeigt der Yen Anzeichen einer Erholung.

Wie wirkt sich die Renditedifferenz zwischen japanischen und US-amerikanischen Anleihen auf den Yen aus?

Das Festhalten der BoJ an ihrer ultralockeren Geldpolitik hat zu einer zunehmenden Divergenz mit anderen Zentralbanken geführt, insbesondere mit der US-Notenbank. Dies begünstigt eine Ausweitung der Zinsdifferenz zwischen 10-jährigen amerikanischen und japanischen Anleihen, was den US-Dollar gegenüber dem japanischen Yen stärkt.

Wie beeinflusst die allgemeine Risikostimmung den japanischen Yen?

Der japanische Yen gilt als sogenannte „sichere Hafen“-Währung. In Zeiten von Unsicherheit oder Marktturbulenzen neigen Investoren dazu, ihr Kapital in den Yen umzuschichten, da dieser als stabil und verlässlich gilt. In solchen Phasen steigt der Wert des Yen im Vergleich zu anderen Währungen, die als riskanter eingestuft werden.

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