Evertec-Ergebnisse für Q3 2026: Umsatz steigt um 24 %, Ausblick angehoben

Evertec (NYSE: EVTC) verzeichnete im dritten Quartal 2026 einen Umsatz von 283,0 Millionen US-Dollar, was einem Anstieg von 24 % gegenüber 228,6 Millionen US-Dollar entspricht, während das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP von 0,51 US-Dollar auf 0,49 US-Dollar sank. Übernahmen, organisches Wachstum und günstige Währungseffekte stützten den Umsatz, während höhere Zins- und Steueraufwendungen sowie das Fehlen einer Steuergutschrift aus dem Vorjahr den GAAP-Gewinn belasteten. Das bereinigte Ergebnis je Aktie stieg dennoch um 16 % auf 1,07 US-Dollar.

Kerndaten zum Ergebnis

Der Umsatz für das am 30. September endende Quartal stieg um 54,4 Millionen US-Dollar. Auf währungsbereinigter Basis lag der Umsatz bei 277,0 Millionen US-Dollar und wuchs um 21 %, was zeigt, dass Wechselkurseffekte einen Teil – jedoch nicht den Hauptteil – des berichteten Anstiegs ausmachten.

Das bereinigte EBITDA wuchs mit dem Umsatz, wenngleich die Marge um 150 Basispunkte sank, da Lateinamerika einen größeren Anteil am Geschäft ausmachte. Der auf die Stammaktionäre entfallende GAAP-Nettogewinn ging trotz eines höheren Betriebsergebnisses zurück.

Bereinigtes EBITDA, bereinigter Nettogewinn und bereinigtes Ergebnis je Aktie sind Nicht-GAAP-Kennzahlen.

Geschäfts- und Segmententwicklung

Der Umsatz in Lateinamerika stieg durch Beiträge aus jüngsten Übernahmen, organisches regionales Wachstum und einen positiven Effekt in Höhe von 6 Millionen US-Dollar aus günstigen Währungseffekten. Die Differenz zwischen dem berichteten Umsatzwachstum von 24 % und dem währungsbereinigten Wachstum von 21 % zeigt, dass die zugrunde liegende Geschäftsexpansion weiterhin der Haupttreiber war.

Der Bereich Payment Services profitierte von höheren Transaktionsvolumina am Point of Sale und dem Wachstum bei ATH Móvil, insbesondere ATH Business. Auch die Umsätze im Merchant Acquiring stiegen, gestützt auf ein höheres Umsatzvolumen und zusätzliche nicht-transaktionsbezogene Einnahmen.

Business Solutions entwickelte sich in die entgegengesetzte Richtung. Der Umsatz ging hauptsächlich zurück, weil im vierten Quartal 2025 ein Rabatt von 10 % für Popular in Kraft trat, was einen anhaltenden Gegenwind für das Segment darstellt.

Evertec schloss im Berichtszeitraum zudem die Übernahme von BBChain ab und erweiterte damit seine Fähigkeiten in den Bereichen Blockchain, Tokenisierung und Infrastruktur für digitale Vermögenswerte. Das Unternehmen bezifferte den Quartalsbeitrag von BBChain nicht separat.

Umsatzwachstum schlug sich nicht vollständig im GAAP-Gewinn nieder

Das Betriebsergebnis stieg um etwa 34 %, doch der auf die Stammaktionäre entfallende GAAP-Nettogewinn ging um rund 9 % zurück. Der Unterschied lag hauptsächlich unterhalb des Betriebsergebnisses sowie bei den Steuern.

Der Zinsaufwand stieg von 16,5 Millionen US-Dollar auf 21,5 Millionen US-Dollar, was höhere Zinssätze und zusätzliche übernahmebedingte Schulden widerspiegelt. Der Ertragsteueraufwand lag bei 3,6 Millionen US-Dollar, verglichen mit einem geringfügigen Steuervorteil im Vorjahreszeitraum. Das Vorjahresquartal enthielt zudem einen Nettogewinn von 6 Millionen US-Dollar aus Steuergutschriften für Forschung und Entwicklung, der sich in Q3 2026 nicht wiederholte.

Die bereinigten Ergebnisse zeigten ein anderes Bild. Das höhere bereinigte EBITDA steigerte den bereinigten Nettogewinn, während die verwässerte gewichtete durchschnittliche Anzahl ausstehender Aktien nach Aktienrückkäufen von 64,8 Millionen auf 60,4 Millionen sank. Diese Faktoren führten gemeinsam dazu, dass das bereinigte Ergebnis je Aktie schneller wuchs als der bereinigte Nettogewinn.

Cashflow, Verschuldung und Kapitalallokation

In den ersten neun Monaten des Jahres 2026 – und nicht nur im dritten Quartal – stieg der operative Cashflow von 157,0 Millionen US-Dollar auf 176,3 Millionen US-Dollar. Im selben Zeitraum verwendete Evertec 186,6 Millionen US-Dollar für Übernahmen, 57,3 Millionen US-Dollar für Software und sonstige immaterielle Vermögenswerte sowie 17,6 Millionen US-Dollar für Sachanlagen.

Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente lagen am 30. September bei 284,1 Millionen US-Dollar, verglichen mit 306,0 Millionen US-Dollar Ende 2025. Die langfristigen Verbindlichkeiten stiegen von 1,053 Milliarden US-Dollar auf 1,214 Milliarden US-Dollar, was mit der Erläuterung des Managements übereinstimmt, dass die Übernahmefinanzierung zu höheren Zinsaufwendungen beitrug.

Im Laufe des Quartals kaufte Evertec 500.946 Aktien zu einem Durchschnittspreis von 30,78 US-Dollar zurück und gab dafür 15,4 Millionen US-Dollar aus. Einschließlich der Dividenden flossen 18,4 Millionen US-Dollar an die Aktionäre zurück. Zum Quartalsende verblieben noch rund 135 Millionen US-Dollar unter der auf 150 Millionen US-Dollar aufgestockten Rückkaufermächtigung des Unternehmens.

Prognose für 2026

Evertec hob seinen Umsatzausblick für das Gesamtjahr an und bezeichnete die Aussichten für das bereinigte Ergebnis je Aktie als höher. Die veröffentlichte Spanne für das EPS-Wachstum verengte sich, wobei das untere Ende stieg und das obere Ende sank. Das Unternehmen rechnet zudem damit, dass die berichteten Margen weiterhin unter den währungsbereinigten Margen liegen werden.

Risiken, die Anleger beobachten sollten

• Margeprofil in Lateinamerika: Das regionale Wachstum erhöht die Skaleneffekte, aber das zunehmende Gewicht Lateinamerikas verringerte die konsolidierte bereinigte EBITDA-Marge in Q3.
• Übernahmebedingter Verschuldungsgrad: Höhere Schulden und Zinssätze ließen den vierteljährlichen Zinsaufwand steigen, was den Übertrag des operativen Wachstums auf den GAAP-Nettogewinn begrenzte.
• Vertragskonditionen mit Popular: Der Rabatt von 10 % für Popular belastet weiterhin den Umsatz von Business Solutions und könnte ein anhaltender Dämpfer für das konsolidierte Wachstum bleiben.
• Währungsrisiko: Günstige Wechselkurseffekte trugen in diesem Quartal 6 Millionen US-Dollar zum Umsatz in Lateinamerika bei. Eine Umkehrung würde den Abstand zwischen den berichteten und den währungsbereinigten Ergebnissen verringern.
• Steuermix: Ein höherer Beitrag aus lateinamerikanischen Ländern mit höheren gesetzlichen Steuersätzen steigerte den effektiven Steuersatz und belastete das Ergebnis.

Fazit

Das Umsatzwachstum von Evertec im dritten Quartal 2026 spiegelte Übernahmen, eine organische Expansion in ganz Lateinamerika sowie eine höhere Zahlungsaktivität wider, was das Unternehmen veranlasste, seinen Ausblick für das Gesamtjahr anzuheben. Die Haupteinschränkung war die Umwandlung in Gewinn: Der regionale Mix schmälerte die bereinigte EBITDA-Marge, während übernahmebedingte Zinskosten und höhere Steuern den GAAP-Gewinn bremsten. Die Umsetzung der aktualisierten Prognose, der Margenbeitrag Lateinamerikas, die Fremdkapitalkosten sowie der anhaltende Rabatt für Popular sind die wesentlichen Faktoren, die es zu beobachten gilt.