AudioEye Q2 2026 Ergebnisse: Bereinigtes EBITDA erreicht Rekordwert von 3,0 Mio. US-Dollar

AudioEye (Nasdaq: AEYE) berichtete für das zweite Quartal des Geschäftsjahres 2026 einen Umsatz von 10,7 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von 9 % gegenüber 9,9 Mio. US-Dollar im Vorjahreszeitraum entspricht. Das verwässerte Ergebnis je Aktie nach GAAP lag bei -0,07 US-Dollar gegenüber -0,00 US-Dollar. Das bereinigte EBITDA erreichte mit 3,0 Mio. US-Dollar einen Rekordwert und der ARR stieg um 11 % auf 42,3 Mio. US-Dollar. Höhere Rechtskosten sowie das Fehlen eines Bewertungsgewinns aus dem Vorjahr trugen jedoch zu einem GAAP-Nettoverlust von 0,9 Mio. US-Dollar bei.

Zentrale Ergebnisdaten

Das am 30. Juni 2026 endende Quartal markierte für AudioEye die 42. Periode in Folge mit sequenziellem Umsatzwachstum. Die Umsatzkosten stiegen im Zuge der Umsatzausweitung nur leicht auf 2,3 Mio. US-Dollar, was die GAAP-Bruttomarge um zwei Prozentpunkte auf 79 % anhob.

Die Betriebsausgaben stiegen um 23 % auf 9,0 Mio. US-Dollar. Der Vergleich wurde durch einen Neubewertungsgewinn aus bedingten Gegenleistungen in Höhe von 1,4 Mio. US-Dollar im Vorjahresquartal beeinflusst, während die Allgemeine- und Verwaltungskosten der aktuellen Periode vor allem aufgrund höherer Rechtskosten stiegen.

ARR und Kundenwachstum

Die jährlich wiederkehrenden Umsätze (ARR) erreichten 42,3 Mio. US-Dollar, verglichen mit 41,2 Mio. US-Dollar Ende März 2026 und 11 % mehr als im Juni 2025. Der ARR stellt die aufs Jahr hochgerechneten wiederkehrenden Gebühren von aktiven Enterprise- sowie Partner- und Marktplatz-Kunden dar und schließt einmalige Dienstleistungen aus.

AudioEye zählte zum Quartalsende rund 129.000 Kunden, was einem Zuwachs von 9.000 gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen führte dieses Wachstum auf seinen Partner- und Marktplatz-Kanal zurück, machte jedoch keine Angaben zu Umsatz oder Profitabilität nach Vertriebskanälen.

Bereinigte Profitabilität stieg, während GAAP-Ergebnis im negativen Bereich blieb

Die Abweichung zwischen dem bereinigten EBITDA und dem GAAP-Ergebnis ist zentral für die Einordnung des Quartals. AudioEye überführte seinen GAAP-Nettoverlust von 0,9 Mio. US-Dollar in ein bereinigtes EBITDA von fast 3,0 Mio. US-Dollar, indem unter anderem 1,1 Mio. US-Dollar an aktienbasierter Vergütung, 1,1 Mio. US-Dollar an Rechtskosten, 1,0 Mio. US-Dollar an Abschreibungen sowie 0,3 Mio. US-Dollar an Abfindungsaufwendungen herausgerechnet wurden.

Die Rechtskosten stiegen von 0,6 Mio. auf 1,1 Mio. US-Dollar und wurden als Hauptgrund für die höheren Allgemeinen- und Verwaltungskosten genannt. Das GAAP-Ergebnis des Vorjahres profitierte unterdessen von einem Gewinn aus bedingten Gegenleistungen in Höhe von 1,4 Mio. US-Dollar, der sich nicht wiederholte. AudioEye erklärte, dass sich der zugrunde liegende Nettoverlustvergleich nach Herausrechnen dieses Vorjahreseffekts aufgrund des höheren Bruttoergebnisses verbessert habe.

Bilanz

Die Liquiden Mittel lagen zum 30. Juni bei 8,7 Mio. US-Dollar, was einem Anstieg von rund 0,1 Mio. US-Dollar gegenüber dem 31. März und von 5,3 Mio. US-Dollar Ende 2025 entspricht. Die Summe der kurz- und langfristigen Terminkredite belief sich auf rund 16,4 Mio. US-Dollar im Vergleich zu rund 13,0 Mio. US-Dollar zum 31. Dezember 2025. Das bedeutet, dass der Liquiditätsaufbau im ersten Halbjahr von einer höheren Fremdkapitalaufnahme begleitet war.

Ergebnisprognose

AudioEye hob seine Prognose für das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr auf mindestens 12,7 Mio. US-Dollar an, was einem Wachstum von 40 % gegenüber dem Vorjahr entsprechen würde. In der Mitteilung wurde die vorherige Prognoseziffer nicht angegeben, sodass das Ausmaß der Anhebung nicht beziffert werden kann.

Das Management rechnet zudem damit, bis zum Jahresende eine hochgerechnete Jahresrate (Run Rate) des bereinigten EBITDA von über 15 Mio. US-Dollar zu erreichen und in der zweiten Hälfte des Jahres 2026 einen nennenswerten freien Cashflow zu erwirtschaften. Das Unternehmen prüft potenzielle Verwendungen überschüssiger liquider Mittel, einschließlich Aktienrückkäufen und Dividenden, gab jedoch weder eine Ermächtigung noch einen Betrag oder Zeitplan bekannt.

Risiken, die Anleger im Blick behalten sollten

• Rechtsverfolgungskosten: Die Rechtskosten stiegen auf 1,1 Mio. US-Dollar und belasteten die Allgemeine- und Verwaltungskosten. Anhaltend hohe Ausgaben für Rechtsstreitigkeiten könnten das GAAP-Ergebnis und die Cashflow-Generierung belasten.
• Divergenz zwischen GAAP und Non-GAAP: AudioEye blieb nach GAAP unprofitabel, während beim bereinigten EBITDA mehrere erhebliche Aufwendungen unberücksichtigt blieben. Anleger müssen beobachten, ob sich die bereinigte Profitabilität zunehmend in GAAP-Ergebnissen und freiem Cashflow niederschlägt.
• Höhere Verschuldung: Die Verbindlichkeiten aus Terminkrediten stiegen bis zum Quartalsende auf rund 16,4 Mio. US-Dollar und überstiegen damit den Barbestand des Unternehmens von 8,7 Mio. US-Dollar.
• Risiko der ARR-Konvertierung: Einige im ARR enthaltene Verträge können vor Ablauf der erwarteten Laufzeit gekündigt werden, sodass der ausgewiesene ARR möglicherweise nicht vollständig in künftige Umsätze umgemünzt werden kann.
• Abhängigkeit von der Cash-Generierung im zweiten Halbjahr: Potenzielle Kapitalrückzahlungen hängen davon ab, ob sich der freie Cashflow wie vom Management erwartet entwickelt; es wurden keine konkreten Zusagen für Rückkäufe oder Dividenden gemacht.

Zusammenfassung

Die Ergebnisse von AudioEye für das zweite Quartal 2026 verknüpften ein fortgesetztes Wachstum bei Umsatz, ARR, Kundenzahlen und bereinigtem EBITDA mit einem anhaltenden GAAP-Verlust. Die Ausweitung der Bruttomarge stützte die zugrunde liegende Profitabilität, allerdings erschwerten Rechtskosten und der Bewertungsgewinn aus dem Vorjahr den ausgewiesenen Vergleich. Künftig zu beobachten sind die Umsetzung der angehobenen Prognose für das bereinigte EBITDA, die Umwandlung wiederkehrender Umsätze in Cashflow sowie Fortschritte auf dem Weg zur GAAP-Profitabilität.