Gold weitet Erholung angesichts der Volatilität nach der Wahl aus, US-Arbeitsmarktdaten im Fokus
- Gold baut seine kräftige Rally vom Mittwoch aus, während die Händler die Auswirkungen eines von den Demokraten kontrollierten Kongresses bewerten.
- Die hawkischen Erwartungen an die Fed bleiben ein zentraler Gegenwind für das renditelose Metall.
- XAU/USD zeigt ein verbessertes bullishes Momentum, wobei der 21-Tage-SMA sofortige Unterstützung bietet.
Gold (XAU/USD) baut seine Gewinne am Donnerstag aus und entfernt sich weiter vom Jahrestief bei 3.870 USD, das in der vergangenen Woche erreicht wurde. Das Metall zieht Käufer an, da die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen die Volatilität an den Finanzmärkten anheizen. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei etwa 4.130 USD und damit nahe einem Zwei-Wochen-Hoch.
Das Edelmetall legte am Mittwoch um 3,64% zu, während West Texas Intermediate (WTI) um 8% einbrach, da die Händler spekulierten, dass ein Durchmarsch der Demokraten im Kongress die Finanzierung von Trumps Militäreinsatz gegen den Iran einschränken und den Druck auf ein Ende des Krieges erhöhen könnte, der nun in seinen neunten Monat geht.
Darüber hinaus verringert die Aussicht auf eine geteilte Regierung die Sorgen hinsichtlich der Haushaltslage, da die Verabschiedung neuer Steuersenkungen oder Ausgabenpakete schwieriger werden könnte. Dies unterstützt den Kauf von US-Staatsanleihen und drückt die Renditen nach unten, was den US-Dollar (USD) belastet. Der Rückgang der Ölpreise bietet außerdem eine gewisse Entlastung bei den Inflationssorgen, und zusammengenommen treiben diese Entwicklungen die erneute Nachfrage nach Gold an.
Am Donnerstag lässt der Verkaufsdruck auf den US-Dollar, die Treasury-Renditen und die Ölpreise jedoch nach dem Ausverkauf vom Vortag nach, was den weiteren Aufwärtstrend bei Gold begrenzen dürfte.
Unterdessen bleibt der hawkische Ausblick der Federal Reserve (Fed) eine zentrale Hürde für Goldbarren. Die Ölpreise liegen weiterhin deutlich über dem Niveau vor dem Krieg, wodurch die Inflationsrisiken fortbestehen. Da die Fed entschlossen ist, die Inflation wieder auf ihr Ziel von 2% zu bringen, erwarten die Händler, dass die Zinssätze länger auf einem erhöhten Niveau bleiben, und rechnen mit einer Zinserhöhung im Dezember. Das CME FedWatch-Tool beziffert die Wahrscheinlichkeit auf rund 79%.
Höhere Kreditkosten belasten das renditelose Metall, da sie die Opportunitätskosten des Haltens erhöhen.
Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf die US-Arbeitsmarktdaten, die die Erwartungen hinsichtlich des geldpolitischen Kurses der Fed prägen könnten. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung werden später am Donnerstag veröffentlicht, gefolgt vom Bericht über die Nonfarm Payrolls (NFP) am Freitag.
Technische Analyse: Bullen nehmen 50-Tage- und 100-Tage-SMAs nahe 4.200 USD ins Visier
Auf der Tages-Chart weist XAU/USD weiterhin eine nach oben begrenzte Tendenz auf, da der Spotpreis unter den mittel- und langfristigen gleitenden Durchschnitten bleibt. Der 21-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.077 USD stützt die Erholung nun als unmittelbare Unterstützung, doch der Preis liegt weiterhin unter dem 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-SMA.
Das Momentum hat sich verbessert, wobei der Relative Strength Index nahe 52 liegt und die Moving Average Convergence Divergence (MACD) ins Positive dreht. Dies deutet auf einen Wiederaufbau des bullischen Drucks hin, ändert jedoch noch nichts an der strukturell bärischen Ausgangslage.
Auf der Unterseite liegt die anfängliche Unterstützung beim 21-Tage-SMA um 4.077 USD, gefolgt von der psychologischen Marke von 4.000 USD und dem Jahrestief von 3.870 USD.
Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand bei den eng beieinanderliegenden 100-Tage- und 50-Tage-SMAs bei 4.203 bzw. 4.206 USD. Eine deutlich größere Hürde bildet der 200-Tage-SMA nahe 4.468 USD. Erst ein klarer Tagesschluss über diesen gebündelten gleitenden Durchschnitten würde beginnen, die vorherrschende bärische Tendenz abzuschwächen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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