Gold schwächt sich wieder unter 3.950 USD ab, da Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed vor den US-Zwischenwahlen belasten
- Gold driftet angesichts von Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed und sich erholenden US-Anleiherenditen leicht nach unten, was dem USD etwas Unterstützung verleiht.
- Hoffnungen auf eine Iran-Diplomatie begrenzen den USD, da sich Händler vor den US-Wahlen zurückhalten.
- Die Veröffentlichung der US JOLTS-Stellenangebote am Dienstag könnte dem Edelmetall ebenfalls etwas Auftrieb geben.
Gold (XAU/USD) zieht während der asiatischen Sitzung am Dienstag frische Verkäufer an, fällt wieder unter 3.950 USD und gibt einen Teil der Erholung vom Vortag ausgehend von einem in der vergangenen Woche erreichten Ein-Jahres-Tief wieder ab, da der US-Dollar (USD) leicht zulegt. Am Montag veröffentlichte Daten zeigten, dass die Geschäftstätigkeit im US-Verarbeitungssektor im Oktober den zehnten Monat in Folge expandierte. Tatsächlich übertraf der Einkaufsmanagerindex (PMI) des Institute for Supply Management (ISM) für das verarbeitende Gewerbe die Konsensschätzungen und stieg im Oktober auf 55,5 von 54,5 im Vormonat. Dies unterstützt zusammen mit hawkischen Erwartungen an die US-Notenbank (Fed) und sich erholenden US-Anleiherenditen den USD dabei, die nächtliche Erholung aus der Nähe des Tiefs von Ende Oktober auszubauen.
Das Aufwärtspotenzial des USD bleibt jedoch begrenzt, da sich Händler im Vorfeld der US-Zwischenwahlen, bei denen die Kontrolle über den Kongress entschieden wird, weitgehend zurückhalten. Die Prognosemärkte favorisieren klar, dass die Demokraten die Kontrolle über das Repräsentantenhaus und den Senat gewinnen. Ein Durchmarsch der Republikaner wäre hingegen eine größere Marktüberraschung, die die Renditen von US-Staatsanleihen und den US-Dollar (USD) stützen könnte. Darüber hinaus könnten Hoffnungen auf eine mögliche diplomatische Lösung zur Beendigung des US-Iran-Kriegs die USD-Bullen weiter davon abhalten, aggressive Wetten einzugehen. Tatsächlich sagte US-Präsident Donald Trump am Montag, Iran wolle eine Einigung zur Beendigung des Krieges erzielen, und eine solche Vereinbarung könne zustande kommen. Zudem erklärte der iranische Außenminister Abbas Araqchi, dass die Konsultationen über Vermittler sehr intensiv gewesen seien.
Mehrere Tage der Verhandlungen zwischen iranischen Vertretern und katarischen Vermittlern brachten jedoch trotz Teherans überarbeiteter Vorschläge, die strategische Straße von Hormus für zwei Tage wieder zu öffnen, sofern die USA eine Reihe von Bedingungen erfüllen, keinen Durchbruch. Zudem hält eine erneute Eskalation der Spannungen zwischen Russland und der Ukraine die geopolitische Risikoprämie fest im Spiel. Dies sollte als Rückenwind für den USD wirken und darauf hindeuten, dass der Weg des geringsten Widerstands für Gold weiterhin nach unten führt. Auf der Konjunkturseite werden Händler später in der nordamerikanischen Sitzung aus der Veröffentlichung der US JOLTS-Stellenangebote Hinweise für neuen Impuls ziehen. Der Fokus wird jedoch auf den wichtigen monatlichen US-Beschäftigungsdaten liegen, die allgemein als Nonfarm Payrolls (NFP)-Bericht bekannt sind und am Freitag veröffentlicht werden.
XAU/USD 4-Stunden-Chart
Technische Analyse
Das XAU/USD-Paar behält auf der 4-Stunden-Chart eine bärische kurzfristige Tendenz unterhalb des Exponential Moving Average (EMA) der 100-Periode bei. Hinzu kommt, dass das nächtliche Scheitern nahe dem Zwischentief von Ende Oktober und der anschließende Rückgang den negativen Ausblick bestätigen, trotz eines leicht positiven Moving Average Convergence Divergence (MACD). Unterdessen deutet der Relative Strength Index (RSI) nahe 40,0 nur auf eine vorsichtige Erholung von den jüngst überverkauften Bedingungen hin.
Bärische Händler würden nun jedoch auf das Zwischentief vom Freitag im Bereich von 3.870 USD als potenzielle Nachfragezone achten, die, falls sie durchbrochen wird, den Weg für eine Fortsetzung der gut etablierten Abwärtsbewegung ebnen sollte. Auf der Oberseite wird der unmittelbare Widerstand durch den EMA der 100-Periode bei 4.053 USD definiert. Ein anhaltender Durchbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um den Abwärtsdruck zu verringern und den Weg für eine konstruktivere Erholungsphase zu öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Fed - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Die Federal Reserve (Fed) steuert die US-Geldpolitik mit zwei klaren Zielen: Preisstabilität und Vollbeschäftigung. Dabei nutzt die Notenbank Zinssätze als Hauptinstrument. Höhere Zinsen stärken den US-Dollar, da sie die USA für internationale Investoren attraktiver machen. Sinkende Zinsen hingegen schwächen den Greenback.
Die Federal Reserve (Fed) hält jährlich acht geldpolitische Sitzungen ab, bei denen das Federal Open Market Committee (FOMC) die wirtschaftliche Lage beurteilt und geldpolitische Entscheidungen trifft. Das FOMC besteht aus zwölf Mitgliedern – den sieben Mitgliedern des Gouverneursrats, dem Präsidenten der Federal Reserve Bank of New York und vier der elf übrigen regionalen Notenbankpräsidenten, die auf Jahresbasis rotieren.
In Zeiten schwerer Wirtschaftskrisen, wie etwa 2008 während der Finanzkrise, greift die Federal Reserve oft auf QE zurück. Dies bedeutet, dass die Fed massiv Anleihen kauft, um Liquidität bereitzustellen. Diese expansive Geldpolitik schwächt den Dollar, da das zusätzliche Geld die Währung verwässert und das Vertrauen der Investoren mindert.
Quantitative Straffung (QT) ist der umgekehrte Prozess von QE, bei dem die US-Notenbank aufhört, Anleihen von Finanzinstituten zu kaufen und das Kapital aus fällig werdenden Anleihen nicht reinvestiert, um neue Anleihen zu kaufen. Dies wirkt sich in der Regel positiv auf den Wert des US-Dollars aus.
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