Gold fällt auf fast 4.000 $, da US-PCE-Daten die Chancen auf eine Fed-Zinserhöhung im Dezember untermauern

• Goldpreis fällt am frühen Freitag im asiatischen Handel auf nahe 4.015 USD.
• Die US-PCE-Inflation beschleunigte sich im September.
• Händler sehen eine Wahrscheinlichkeit von 74,9% für eine Zinserhöhung der Fed im Dezember.

Der Goldpreis (XAU/USD) fällt am frühen Freitag im asiatischen Handel auf rund 4.015 USD. Das Edelmetall gibt nach, da US-Inflationsdaten die Erwartungen ‌an eine Zinserhöhung der Federal Reserve (Fed) noch in diesem Jahr untermauerten.

Der US-Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE) stieg im September um 0,5% nach einem Anstieg von 0,3% im August, wie das Bureau of Economic Analysis des Handelsministeriums am Donnerstag mitteilte. Dieser Wert entsprach den Markterwartungen.

"Ein hartnäckig hoher Inflationsausblick, der weiterhin über den Fed-Zielen liegt, nährt die Überlegungen, dass die Fed auf der Dezember-Sitzung die Zinsen anheben wird. Das ist ... derzeit der Hauptbelastungsfaktor für den Goldmarkt, und der heutige ‌PCE-Bericht hat diese Sorge keineswegs gemildert," sagte David Meger, Direktor für Metallhandel bei High Ridge Futures.

Der Federal Open Market Committee (FOMC) ließ die Zinsen auf seiner geldpolitischen Sitzung im Oktober am Mittwoch unverändert in einer Spanne von 3,75% bis 4%. Fed-Chef Kevin Warsh gab keinen Ausblick, räumte jedoch ein, dass die Zentralbank Preisstabilität noch nicht erreicht habe. "Wir arbeiten daran," sagte Warsh.

Laut dem CME FedWatch Tool preisen die Märkte nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 74,9% für eine Zinserhöhung in den USA im Dezember ein. Höhere Zinssätze erhöhen die Opportunitätskosten für das Halten von unverzinslichem Gold.

Die Widerstandsfähigkeit von Gold steht im Kontrast zum Druck auf industrielle Edelmetalle

Laut TD Securities "haben industrielle Metalle Schwierigkeiten" im Zuge der jüngsten FOMC-Sitzung, obwohl Gold weiterhin relative Stärke zeigt. Die Bank merkt an, dass "Gold nach dem FOMC zwar recht widerstandsfähig bleibt, industrielle Edelmetalle jedoch eher nach unten tendieren, wobei Silber und PGMs deutlich schlechter abschneiden, da makroökonomische Gegenwinde und die Aussicht auf eine Straffung der Geldpolitik die Nachfrageaussichten belasten." Diese Divergenz unterstreicht einen defensiveren Ton im gesamten Komplex, wobei Anleger Gold gegenüber stärker konjunkturabhängigen Edelmetallen bevorzugen.

Warsh unterstreicht das unerschütterliche Ziel der Preisstabilität von 2% und hält Dollar-Bullen wachsam

Warshs Ton der Pressekonferenz ist klar hawkish, wobei der FXS Speechtracker-Score von 7/10 im Einklang mit der etablierten Basislinie steht und eher Kontinuität als einen Regimewechsel unterstreicht. Die Betonung, dass „die Sicherung der Preisstabilität nicht an ein festes Datum im Kalender gebunden ist“, signalisiert eine datenabhängige, ergebnisorientierte Haltung und bekräftigt das Bekenntnis, die Inflation vollständig „auszumerzen“, auch wenn die Fed von „neuer geldpolitischer Medizin“ spricht und die im September erfolgte Rücknahme der geldpolitischen Lockerung beginnt zu wirken. Das wiederholte Vertrauen darauf, dass sich die Inflationserwartungen „in die richtige Richtung bewegen“, zusammen mit einem harten 2%-PCE-Ziel und „keinen Wenns und Abers“ bei der Gewährleistung von Preisstabilität, deutet auf eine Fed hin, die noch keinen frühen Kurswechsel erwägt, ein Umfeld, das in der Regel den Dollar gegenüber dem Euro und dem Yen stützt.

Der Sprung des FXS Fed Sentiment Index um +14,39 Punkte auf 141,89 markiert eine klare hawkische Verstärkung, die den Indikator weiter über die neutrale 100er-Linie hebt und bestätigt, dass diese Kommunikation restriktiver ausfällt als die jüngsten Fed-Signale. In Kombination mit dem stabilen FXS Speechtracker-Score von 7/10 signalisiert das erhöhte Niveau des FXS Fed Sentiment Index den Devisenmärkten, dass die geldpolitische Tendenz weiterhin auf der Beibehaltung strafferer Bedingungen liegt, eine Konstellation, die den Dollar gegenüber den wichtigsten Gegenwährungen tendenziell stützt.

Technische Analyse: Gold behält unter dem 100-Tage-SMA eine bärische Tendenz bei

Auf dem Tages-Chart behält XAU/USD eine bärische kurzfristige Tendenz bei, da der Spotpreis unter dem 100-Tage-Simple Moving Average (SMA) und dem mittleren Bollinger-Band bleibt. Der Preis bewegt sich knapp über dem unteren Bollinger-Band, während der Relative Strength Index (RSI) bei 38,23 im bärischen Bereich bleibt, aber nicht überverkauft ist, was auf anhaltenden Abwärtsdruck statt auf Kapitulation hindeutet.

Auf der Abwärtsseite liegt die unmittelbare Unterstützung beim unteren Bollinger-Band um 3.995 USD, wo die Verkäufer eine Pause einlegen könnten. Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band nahe 4.115 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.215 USD und dem oberen Bollinger-Band bei 4.230 USD, Niveaus, die zurückerobert werden müssten, um den aktuellen bärischen Ton zu mildern und den Weg für eine nachhaltigere Erholung zu öffnen.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)