Gold fällt nahe 4.000 $, da starkes US-BIP die Aussichten auf eine Fed-Zinserhöhung befeuert
- Gold fällt um über 1 % auf 4.019 USD und beendet damit eine dreitägige Gewinnserie.
- Das US-BIP beschleunigt sich im Q3 auf 3,4 %, während die Kern-PCE-Inflation im September 3,1 % erreicht.
- Die Chancen für eine Fed-Zinserhöhung im Dezember bleiben trotz der jüngsten Neubewertung mit 81 % erhöht.
Gold (XAU/USD) fällt am Donnerstag um über 1 %, nachdem eine Reihe von US-Wirtschaftsdaten die Argumente für eine weitere Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) auf der Sitzung am 9. Dezember untermauert hat. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD bei 4.019 USD, nachdem zuvor ein Hoch von 4.069 USD erreicht wurde.
XAU/USD rutscht ab, da robustes Wachstum und erhöhte Inflation die Erwartungen an eine Straffung im Dezember untermauern
Der Greenback setzt seine Verluste fort, wobei der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Greenbacks gegenüber sechs anderen Währungen abbildet, um 0,18 % auf 101,96 nachgibt. Auslöser dafür waren die Entscheidung der Federal Reserve, die Zinsen unverändert zu lassen, sowie das Fehlen eines Forward Guidance von Fed-Chef Kevin Warsh am Mittwoch.
Nach der Entscheidung preisten die Geldmärkte eine Wahrscheinlichkeit von 84 % für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte ein. Seitdem haben sie die Wahrscheinlichkeit laut Prime Terminal auf 81 % reduziert.
Der Goldpreis stieg zunächst auf 4.035 USD, bevor er nach der Veröffentlichung der US-Daten auf das aktuelle Niveau drehte. Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Q3 stieg im Jahresvergleich um 3,4 % und lag damit über den Prognosen von 3,2 % sowie über den 2,2 % des Vorquartals. Auch der von der Fed bevorzugte Inflationsindikator, der Kernindex der persönlichen Konsumausgaben (PCE), stieg wie erwartet im Jahresvergleich auf 3,1 % und signalisiert, dass die Fed bei ihrem Mandat der Preisstabilität noch Arbeit vor sich hat.
Nach den Daten zu Wirtschaftswachstum und Inflation entwickelt sich der Arbeitsmarkt weiterhin solide, wobei die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 24. Oktober von 195.000 auf 194.000 zurückgingen und damit unter den Prognosen von 199.000 lagen.
Die Spannungen im Nahen Osten ließen nach, nachdem US-Vizepräsident JD Vance versucht hatte, die Friedensverhandlungen wiederzubeleben, indem er Mohsen Rezaei, den Leiter des Obersten Nationalen Sicherheitsrats des Iran, anschrieb. Obwohl die Ölpreise nachgaben, konnte sich das Edelmetall angesichts der Erwartungen höherer Zinsen nicht erholen.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihe liegt unverändert bei 4,999 %, nachdem sie zuvor ein Tief von 4,949 % erreicht hatte. Dies sowie die Unsicherheit über den Ausgang der US-Zwischenwahlen am 3. November halten den Goldpreis stabil.
Nächste Woche stehen der ISM Manufacturing and Services PMI, die Auftragseingänge der Industrie, die JOLTS-Umfrage, die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sowie die Nonfarm Payrolls für Oktober auf der Agenda.
Technischer Ausblick für XAU/USD: Rückgang in Richtung 4.000 USD, während Verkäufer das Jahrestief unter 3.970 USD im Blick haben
Der Goldpreis zeigt, dass die Verkäufer das Geschehen dominieren, da XAU/USD unter das Tagestief vom Mittwoch bei 4.025 USD fällt und sich darauf vorbereitet, das Tief der vergangenen Woche bei 3.975 USD zu testen, falls Gold unter 4.000 USD rutscht. Das Momentum spricht für weitere Abwärtsbewegungen, da der Relative Strength Index (RSI) weiter in Richtung überverkauftes Terrain sinkt.
Auf der anderen Seite könnten die Käufer wieder etwas Kontrolle zurückgewinnen, wenn Gold die Marke von 4.100 USD überwindet. Danach liegt das nächste Ziel bei 4.200 USD, gefolgt vom 100-Tage- und dem 50-Tage-Simple Moving Average (SMA) bei 4.217 USD bzw. 4.269 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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