Gold weitet Verluste aus, da steigende Ölpreise die Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed verstärken
- Gold fällt in Richtung 4.100 USD, da steigende Energiepreise die Inflationssorgen hoch halten.
- Händler erwarten bis Dezember eine weitere Zinserhöhung der Fed, was den Druck auf das Edelmetall aufrechterhält.
- XAU/USD bleibt unter seinen wichtigen täglichen SMAs, wodurch der breitere technische Ausblick bärisch bleibt.
Gold (XAU/USD) gibt am Dienstag weiter nach und weitet die Verluste den dritten Tag in Folge aus, da steigende Ölpreise im Zusammenhang mit Spannungen im Nahen Osten die globalen Inflationsrisiken nach oben tendieren lassen und damit die Erwartungen verstärken, dass die Zinsen länger höher bleiben werden. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert XAU/USD bei rund 4.123 USD und damit 0,42% tiefer als am Vortag.
West Texas Intermediate (WTI) Öl steigt über 100 USD und erreicht den höchsten Stand seit mehr als einem Monat, da Huthi-Angriffe auf saudische Energieinfrastruktur und eine Zunahme von Angriffen auf Schiffe in der Straße von Hormus die Sorgen über Lieferunterbrechungen schüren.
Die erhöhten Energiepreise bleiben seit dem Ausbruch des Krieges Ende Februar eine wichtige Quelle des Inflationsdrucks, was große Zentralbanken dazu veranlasst hat, die Zinsen in diesem Jahr anzuheben, und die Märkte für weitere Straffungen wachsam hält.
In den Vereinigten Staaten fielen sowohl der Verbraucherpreisindex (VPI) als auch der Erzeugerpreisindex (EPI) für September höher aus als erwartet, was die Erwartungen stärkt, dass die Federal Reserve (Fed) vor Jahresende eine weitere Zinserhöhung vornehmen könnte, während sie versucht, die Inflation wieder in Richtung ihres 2%-Ziels zu bringen.
Diese hawkischen Erwartungen tragen dazu bei, die Abwärtsbewegung bei den Renditen von US-Staatsanleihen und dem US-Dollar (USD) nach ihrem jüngsten Pullback abzufedern. Höhere Kreditkosten belasten Gold ohne Rendite, indem sie zinstragende Vermögenswerte attraktiver machen, während ein stärkerer US-Dollar das Metall für Käufer, die andere Währungen halten, teurer macht.
Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,88, 0,10% tiefer als am Vortag, aber über dem Tief der vergangenen Woche von 101,58. Unterdessen liegt die Rendite der richtungsweisenden 10-jährigen US-Staatsanleihe bei rund 5,13% und erholt sich damit vom Tief der vergangenen Woche bei 5,03%.
Händler erwarten jedoch weithin, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober unverändert lässt, da die Entscheidungsträger nach der Zinserhöhung um 25 Basispunkte im September offenbar vorsichtig sind, aufeinanderfolgende Erhöhungen vorzunehmen. Das CME FedWatch Tool zeigt, dass Händler die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung in diesem Monat mit 17% und die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung im Dezember mit 92% einpreisen.
Mit Blick nach vorn lässt ein leichter US-Wirtschaftskalender Gold anfällig für Bewegungen bei den Ölpreisen, dem US-Dollar und den Renditen von US-Staatsanleihen, wobei der hawkishe Ausblick der Fed als starker Gegenwind wirkt.
Technische Analyse: XAU/USD bleibt unter den wichtigen täglichen SMAs in einer Spanne
Im Tageschart weist XAU/USD seit dem Hoch nahe 4.700 USD Ende August ein Muster aus tieferen Hochs und tieferen Tiefs auf, obwohl die Preise seit Monatsbeginn weitgehend zwischen 4.100 USD und 4.200 USD gefangen bleiben.
Das Metall notiert unter dem 50-Tage-, 100-Tage- und 200-Tage-Simple Moving Average (SMA), was den gedeckelten Ton trotz einer gewissen Verbesserung des Momentums untermauert, wobei der Relative Strength Index (RSI) im niedrigen 40er-Bereich verharrt und der Moving Average Convergence Divergence (MACD) oberhalb der Nulllinie ins Positive dreht.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei der psychologischen Marke von 4.200 USD, gefolgt vom 100-Tage-SMA bei 4.235 USD und dem 50-Tage-SMA bei 4.321 USD. Eine stärkere Erholung würde auf die horizontale Barriere bei 4.400 USD vor dem 200-Tage-SMA bei 4.517 USD treffen. Auf der Unterseite könnte ein nachhaltiger Bruch unter 4.100 USD den Weg in die Unterstützungszone von 4.000 USD bis 3.950 USD öffnen.
(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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