Gold-Bullen bleiben vorsichtig, da sich US-Anleiherenditen und der USD vor Warshs Rede stabil halten

• Gold kämpft darum, aus der Aufwärtsbewegung des Vortags Kapital zu schlagen, da der US-Dollar leicht zulegt.
• Wetten auf eine Zinserhöhung der Fed, stabile US-Anleiherenditen und geopolitische Risiken stützen den sicheren Hafen Greenback.
• Händler richten ihren Blick auf die Rede von Fed-Chef Warsh, um Hinweise auf den geldpolitischen Kurs und neue Impulse zu erhalten.

Gold (XAU/USD) macht am Freitag einen moderaten Rückgang in der asiatischen Sitzung wieder wett, obwohl angesichts eines leichten Anstiegs des US-Dollars (USD) jede nennenswerte Aufwertung schwer erreichbar scheint. Die durch Energie getriebene Beschleunigung der US-Inflation hat die Marktwetten auf eine baldige Zinserhöhung durch die Federal Reserve (Fed) verstärkt. Darüber hinaus scheinen sich die US-Anleiherenditen nach dem starken Rückgang vom Donnerstag stabilisiert zu haben, was zusammen mit den eskalierenden Spannungen im Nahen Osten den sicheren Hafen USD zu stützen scheint. Dies wiederum könnte das Aufwärtspotenzial des Edelmetalls begrenzen, da Händler gespannt auf die Rede von Fed-Chef Kevin Warsh warten.

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) meldete am Mittwoch einen breit angelegten Anstieg der Verbraucherpreise im September, da der US-israelische Krieg mit dem Iran die Ölpreise auf hohem Niveau hielt. Hinzu kam, dass der am Donnerstag veröffentlichte US-Erzeugerpreisindex (EPI) im vergangenen Monat um 1,3% stieg, was den größten Anstieg seit März 2022 markiert, und die Jahresrate auf 6,3% sprang. Ohne die volatilen Komponenten Nahrungsmittel und Energie stieg der Kern-EPI auf Monats- und Jahresbasis um 0,7% bzw. 5%, was darauf hindeutet, dass sich die Inflation über den Energiesektor hinaus ausweitet. Anleger scheinen jedoch überzeugt, dass die Fed die Zinsen noch in diesem Monat unverändert lassen wird.

Unterdessen deutet das FedWatch Tool der CME Group auf eine Wahrscheinlichkeit von über 90% hin, dass die US-Notenbank die Kreditkosten auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember erneut anheben wird. Daher werden Warshs Äußerungen bei den Jahresversammlungen des Internationalen Währungsfonds (IWF) und der Weltbankgruppe in Bangkok genau auf weitere Hinweise zum künftigen geldpolitischen Kurs der Fed geprüft werden. Der Ausblick wiederum wird eine Schlüsselrolle bei der kurzfristigen Kursdynamik des US-Dollars (USD) spielen und dem Edelmetall einen gewissen Impuls verleihen. In der Zwischenzeit erweisen sich anhaltende geopolitische Unsicherheiten als ein weiterer Faktor, der dem Greenback Rückenwind verleiht.

Tatsächlich führte die vom Iran unterstützte Huthi-Gruppe einen tödlichen Raketenangriff auf den Präsidentenpalast aus, den Sitz der von Saudi-Arabien unterstützten und international anerkannten Regierung des Jemen in der südlichen Stadt Aden. Hinzu kommt, dass der französische Außenminister Pascal Confavreux bestätigte, dass Frankreich mit der Verlegung seiner militärischen Mittel nach Saudi-Arabien begonnen hat. Darüber hinaus entwickelte das US-Militär Angriffspläne, die gegen die iranische Energieinfrastruktur und Nuklearanlagen den Einsatz der 'Mutter aller Bomben' vorsehen. Dies erhöht das Risiko einer weiteren Eskalation der Spannungen im Nahen Osten, was den USD weiterhin stützen und das Aufwärtspotenzial von Gold begrenzen könnte.

XAU/USD 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

Das Paar XAU/USD hat sich bislang schwer damit getan, sich oberhalb des 100-period Simple Moving Average (SMA) zu etablieren, und bleibt unter dem 61,8% Fibonacci-Retracement-Level der Aufwärtsbewegung von Juli bis August. Dennoch ist der Moving Average Convergence Divergence (MACD)-Indikator positiv und steigt, was auf ein stärker werdendes Aufwärtsmomentum hindeutet. Hinzu kommt, dass der Relative Strength Index (RSI) um 56 leicht bullishe Bedingungen signalisiert, ohne in den überkauften Bereich vorzudringen.

Dennoch wäre es weiterhin ratsam, einen nachhaltigen Anstieg über die Marke von 4.200 USD und das 61,8% Fibo.-Retracement bei 4.238 USD abzuwarten, bevor man sich für weitere Gewinne in Richtung der nächsten Aufwärtsbarrieren nahe dem 50,0%-Retracement bei 4.325 USD und dem 38,2%-Niveau bei 4.412 USD positioniert. Auf der Unterseite bietet das 78,6% Fibo.-Retracement bei 4.115 USD unmittelbare Unterstützung, gefolgt von der horizontalen Unterstützung bei 4.075 USD-4.065 USD. Ein überzeugender Durchbruch unter die letztgenannte Marke würde Gold anfällig dafür machen, die Fibonacci-Strukturuntergrenze bei 3.957 USD herauszufordern.

(Die technische Analyse dieser Nachricht wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)