Gold trotzt 6,3% US-EPI, da Rückgang der Treasury-Renditen die Rallye befeuert
- Gold steigt um mehr als 1% auf 4.148 USD trotz heißer als erwartet ausgefallener US-Erzeugerpreisinflation.
- Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen fällt um 10 Basispunkte und schwächt den US-Dollar.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung im Oktober sinkt vor Warshs Rede auf 26%.
Der Goldpreis steigt nach einem weiteren US-Inflationsbericht am Donnerstag. Obwohl der Bericht zur US-Erzeugerpreisinflation heißer als erwartet ausfiel, war dies von den Anlegern bereits eingepreist worden, die ihre hawkischen Wetten auf die Federal Reserve (Fed) zurückschraubten. Das verlieh dem gelben Metall Rückenwind, das von einem niedrigeren Zinsumfeld profitiert. XAU/USD notiert bei 4.148 USD, ein Plus von 1,1%.
Bullion erholt sich, da fallende Treasury-Renditen und geringere Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im Oktober Bullion stützen
Die Bullion-Preise erholten sich nach einem sehr heißen US-Verbraucherpreisindex (VPI)-Bericht am Mittwoch, der die Anleger dazu veranlasste, ihre hawkischen Fed-Wetten zu erhöhen. Gegen Ende der Sitzung reduzierten Händler diese Wetten jedoch vor der Veröffentlichung des Erzeugerpreisindex (EPI) am Donnerstag.
Der US-EPI im September sprang über die Marke von 6%, vor allem aufgrund eines Anstiegs der Energiepreise. Der Gesamtwert übertraf die Schätzungen von 5,3% und stieg im Jahresvergleich auf 6,3%, während die Kerninflation von 4,8% auf 5% sprang und ebenfalls über den Prognosen lag.
Der Greenback und die Renditen von US-Staatsanleihen stabilisierten sich zunächst, gaben dann jedoch nach, was dem Edelmetall Rückenwind verlieh. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung des Dollarwerts gegenüber einem Korb von sechs Währungen misst, fiel um 0,4% auf 102,11. Gleichzeitig sank die Rendite der 10-jährigen US-Benchmark-Anleihe um zehn Basispunkte auf 5,089%.
Nach der Veröffentlichung der Daten preisen die Geldmärkte nun eine Wahrscheinlichkeit von 26% für eine Zinserhöhung der Fed um 25 Basispunkte bei der Sitzung am 28. Oktober ein, für Dezember wird jedoch eine Wahrscheinlichkeit von 92% eingepreist.
Unterdessen erklärten Vertreter der Federal Reserve, angeführt von Mary Daly, Präsidentin der San Francisco Fed, und Gouverneurin Michelle Bowman, dass eine sofortige Zinserhöhung möglicherweise nicht erforderlich sei.
Die US-Einzelhandelsumsätze im September kühlten sich ebenfalls von 1,3 % auf 0,8 % im Monatsvergleich ab, fielen jedoch besser aus als die Prognosen der Ökonomen von 0,3 %. Weitere Daten zeigten, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe für die Woche bis zum 10. Oktober bei 199.000 lagen und damit unter den Prognosen von 200.000.
Anleger achten zudem auf Kommentare von Fed-Chef Kevin Warsh auf der Jahrestagung des Internationalen Währungsfonds und suchen nach Hinweisen im Vorfeld der Fed-Sitzung in diesem Monat.
XAU/USD technische Analyse: Gold springt wieder über 4.100 USD, bleibt aber bärisch
Am Mittwoch erreichte Gold ein Wochentief von 4.073 USD, doch während der Sitzung am Donnerstag eroberte es die Marke von 4.100 USD zurück und bewegt sich in der Nähe von 4.150 USD. Dennoch bleibt der Relative Strength Index (RSI) bärisch, zeigt jedoch Anzeichen dafür, dass Käufer wieder einsteigen.
Für eine bullische Umkehr müssen Käufer 4.200 USD überwinden, bevor sie den 100-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.245 USD testen. Darüber liegt der 50-Tage-SMA bei 4.334 USD.
Für eine bärische Fortsetzung liegt die erste Unterstützung für XAU/USD bei 4.100 USD. Ein entscheidender Einbruch würde das Tief vom 14. Oktober bei 4.073 USD freilegen, dann das Zyklustief vom 29. Juli bei 3.996 USD und schließlich das Tief vom 17. Juli bei 3.959 USD. Darunter liegt das Jahrestief bei 3.941 USD.
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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