Gold stoppt Erholung, da Fed-Unsicherheit Käufer vorsichtig hält
- Gold handelt zum zweiten Mal in Folge niedriger, da der US-Dollar stabil bleibt.
- Hawkische Fed-Erwartungen und erhöhte US-Treasury-Renditen begrenzen die Aufwärtsbewegung des zinslosen Metalls.
- Anleger richten ihren Fokus auf das Protokoll der FOMC-Sitzung, das am Mittwoch veröffentlicht wird.
Gold (XAU/USD) stagniert in seiner Erholung und handelt zum zweiten Tag in Folge schwächer, da ein stabiler US-Dollar (USD) und Zweifel am Zinspfad der Federal Reserve (Fed) die Aufwärtsbewegung begrenzen.
Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts notiert XAU/USD während der europäischen Handelssitzung am Dienstag bei rund 4.130 USD.
Obwohl der schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktbericht für Juni (Nonfarm Payrolls, NFP) die kurzfristigen Zinserhöhungssorgen der Fed abschwächte und eine Erholungsrallye des zinslosen Metalls von unter der Marke von 4.000 USD in der vergangenen Woche auslöste, änderte dies wenig an der insgesamt hawkischen Fed-Erzählung.
Fed-Gouverneur Christopher Waller erklärte am Montag, dass die Zentralbank weiterhin an ihrem Inflationsziel von 2 % festhalte und dies als „ein glaubwürdiges Versprechen“ bezeichne.
Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine 75%ige Wahrscheinlichkeit ein, dass die US-Zentralbank die Kreditkosten bei der Sitzung in diesem Monat unverändert lässt. Die Chancen für eine Zinserhöhung im September sind von 68 % vor einer Woche auf 58 % gefallen.
Hawkische Fed-Erwartungen, erhöhte US-Treasury-Renditen und anhaltende Unsicherheit über ein umfassenderes US-Iran-Friedensabkommen stützen weiterhin den US-Dollar (USD) und begrenzen die Aufwärtsbewegung von Gold. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei rund 100,95.
Die Islamische Revolutionsgarde Irans (IRGC) soll am Montag ein Handelsschiff in der Nähe der Straße von Hormus angegriffen haben. Unterdessen erklärte der iranische Außenminister Abbas Araghchi, dass Verhandlungen über eine endgültige Vereinbarung nicht beginnen würden, solange Bedrohungen bestehen, nachdem US-Präsident Donald Trump gewarnt hatte, Washington werde entweder ein Abkommen mit Teheran erreichen oder „die Arbeit beenden“.
Die Händler richten nun ihre Aufmerksamkeit auf das Protokoll der Sitzung des Federal Open Market Committee (FOMC), das am Mittwoch veröffentlicht wird, um neue Hinweise auf den geldpolitischen Kurs in den kommenden Monaten zu erhalten, der die Goldpreise beeinflussen könnte.
Unterdessen zeigte der jüngste CFTC Commitments of Traders (COT)-Bericht, dass spekulative Händler ihre bullischen Wetten auf Gold in der Woche bis zum 30. Juni erhöhten, wobei die Netto-Long-Positionen der Nicht-Kommerziellen von 181,3K auf 194K Kontrakte stiegen.
Technische Analyse: XAU/USD-Erholung verliert unter 4.200 USD an Schwung
Im Tageschart behält XAU/USD eine bärische Tendenz bei, da es unter dem 200-Tage Simple Moving Average (SMA) bei 4.489 USD und dem 100-Tage SMA bei 4.619 USD bleibt.
Das Momentum ist gedämpft, wobei der Relative Strength Index (RSI) nahe 44 pendelt, während der Average Directional Index (ADX) bei etwa 38 auf einen weiterhin etablierten, aber nicht explosiven Abwärtstrend hinweist.
Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand bei 4.200 USD, gefolgt vom 200-Tage SMA bei 4.489 USD, wobei die längerfristige bärische Schwelle durch den 100-Tage SMA bei 4.619 USD verstärkt wird.
Auf der Unterseite liegt die erste bedeutende Unterstützung auf dem horizontalen Niveau bei 3.950 USD, wobei ein Durchbruch wahrscheinlich die aktuelle Korrekturphase in Richtung niedrigerer psychologischer Marken ausweiten würde.
(Die technische Analyse dieser Meldung wurde mit Hilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)
Gold - Häufig gestellte Fragen (FAQ)
Gold hat in der Geschichte der Menschheit stets eine zentrale Rolle gespielt – als universelles Tauschmittel und sicherer Wertspeicher. Heute wird das Edelmetall vor allem als „sicherer Hafen“ in Krisenzeiten geschätzt. Gold dient nicht nur als Schmuck oder Anlageobjekt, sondern wird auch als Absicherung gegen Inflation und Währungsabwertungen betrachtet. Sein Wert ist unabhängig von staatlichen Institutionen oder einzelnen Währungen, was es in unsicheren Zeiten besonders attraktiv macht.
Zentralbanken zählen zu den größten Goldkäufern weltweit. Um ihre Währungen in Krisenzeiten zu stützen, kaufen sie Gold, um die wirtschaftliche Stabilität und das Vertrauen in ihre Währungen zu stärken. 2022 kauften Zentralbanken laut World Gold Council 1.136 Tonnen Gold im Wert von rund 70 Milliarden US-Dollar – ein Rekordwert. Besonders schnell wachsende Schwellenländer wie China, Indien und die Türkei erhöhen ihre Goldreserven in hohem Tempo.
Gold steht traditionell in einer inversen Beziehung zum US-Dollar und zu US-Staatsanleihen – beide gelten als bedeutende Reservewährungen und sichere Häfen für Anleger. Wenn der Dollar abwertet, steigt der Goldpreis häufig, was Investoren und Zentralbanken in Zeiten wirtschaftlicher Unsicherheit dazu veranlasst, ihre Portfolios zu diversifizieren. Ebenso ist Gold gegenläufig zu risikobehafteten Vermögenswerten. Während ein Aufschwung an den Aktienmärkten den Goldpreis oft drückt, profitieren Goldinvestoren in Zeiten von Börsenturbulenzen.
Der Goldpreis unterliegt einer Vielzahl von Einflussfaktoren. Geopolitische Spannungen oder die Sorge vor einer tiefen Rezession können den Preis des Edelmetalls schnell in die Höhe treiben, da Gold als sicherer Hafen gilt. Ohne eigene Rendite steigt der Wert des Metalls häufig in Phasen niedriger Zinsen, während hohe Zinskosten den Preis drücken. Die Entwicklung des Goldpreises ist jedoch stark vom US-Dollar abhängig, da das Edelmetall in Dollar (XAU/USD) gehandelt wird. Ein starker Dollar übt in der Regel Druck auf den Goldpreis aus, während ein schwächerer Dollar zu einer Verteuerung führen kann.
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