US-Erzeugerpreisindex steigt im August um 5,4 % ggü. Vorjahr, leicht über den Erwartungen; Spekulationen auf Zinserhöhungen heizen sich an, Gold fällt um über 1 %, Brent übersteigt 105 $

TradingKey – Am 10. September US-Ostküstenzeit zeigten die vom U.S. Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten, dass der Erzeugerpreisindex (PPI) für die Endnachfrage im August im Vergleich zum Vormonat um 0,4 % stieg, was den Markterwartungen entsprach, und im Jahresvergleich um 5,4 % zulegte, was über den erwarteten 5,3 % lag. Der Anstieg des PPI im Juli gegenüber dem Vormonat wurde von 0,0 % auf 0,1 % nach oben korrigiert, während der Anstieg im Jahresvergleich von 4,7 % auf 4,8 % revidiert wurde.

Im August stiegen die Preise für Güter der Endnachfrage im Monatsvergleich um 1,1 %, wobei die Energiepreise um 4,2 % kräftig anstiegen und die Preise für Dieselkraftstoff sprunghaft um 24,1 % zulegten. Die Preise für Dienstleistungen der Endnachfrage stiegen im Monatsvergleich leicht um 0,1 %.

Der Index für die Endnachfrage ohne Lebensmittel, Energie und Handelsdienstleistungen stieg im Monatsvergleich um 0,3 %, womit sich das Wachstum gegenüber 0,4 % im Juli verlangsamte, und legte im Jahresvergleich um 4,7 % zu, was gegenüber Juli unverändert war.

Die Erholung des Gesamt-PPI-Wachstums im Jahresvergleich wurde hauptsächlich durch die Energiepreise angetrieben. Unterdessen schwächte sich das Monatswachstum der Kernrate gegenüber Juli ab, ihr Jahreswachstum verblieb jedoch auf einem erhöhten Niveau von 4,7 %.

[Quelle: U.S. Bureau of Labor Statistics]

Nach der Veröffentlichung der PPI-Daten stiegen die Renditen von US-Staatsanleihen. Die Rendite 10-jähriger US-Treasuries kletterte um 5,63 Basispunkte auf 4,893 %, während die Rendite 2-jähriger US-Staatsanleihen um 5,96 Basispunkte auf 4,487 % zulegte. Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen stieg auf 5,3381 %.

Bei den Rohstoffen durchbrachen die Futures auf die Rohölsorte Brent die Marke von 105 US-Dollar pro Barrel und stiegen im Tagesverlauf um mehr als 4 %. Die Gold-Futures gaben zwischenzeitlich um über 1 % nach und notierten bei Redaktionsschluss bei rund 4.363 US-Dollar pro Unze.

[Quelle: TradingView]

Anhaltend hohe Ölpreise haben die Unsicherheit hinsichtlich der Inflationsaussichten verstärkt. Nach der PPI-Veröffentlichung richtet der Markt seinen Blick auf den am folgenden Tag erscheinenden Verbraucherpreisindex (CPI) für August, um einzuschätzen, ob die steigenden Energiepreise auf andere Waren und Dienstleistungen übergegriffen haben.

Intraday-Daten des CME FedWatch-Tools zeigten, dass nach der Veröffentlichung der PPI-Daten die vom Markt implizierte Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der US-Notenbank um 25 Basispunkte im September von 62,1 % am Vortag auf 74 % stieg, während die Wahrscheinlichkeit für mindestens eine Zinserhöhung bis zur Oktobersitzung auf 82 % kletterte. Künftig bleiben der August-CPI, die Entwicklung der Rohölpreise und die Zinsentscheidung der Fed im September der zentrale Schwerpunkt für den Markt.