Everforth Q3营收增长2% 利润与现金流下滑

Everforth Inc. (EFOR) 发布的第三季度财报显示，受益于商业与联邦政府两大业务板块的增长，公司三季度营收有所上升，但利润率下降、盈利减少以及现金流回落对营收增幅有所拖累。该公司预计第四季度营收将在9.65亿美元至9.95亿美元之间，同比变化幅度为下滑1.5%至增长1.5%。

2026财年第三季度营收从上年同期的10.11亿美元同比增长2.0%至10.31亿美元。毛利润从2.969亿美元降至2.916亿美元，毛利率从29.4%收窄至28.3%。

营业利润从6790万美元降至5660万美元，净利润从3810万美元降至2310万美元。稀释后每股收益为0.56美元，而上年同期为0.87美元。稀释后股本从4370万股降至4110万股。

在非公认会计准则（non-GAAP）下，调整后EBITDA从1.126亿美元降至1.063亿美元，调整后EBITDA利润率从11.1%收窄至10.3%。调整后净利润从5730万美元降至4550万美元，调整后稀释每股收益从1.31美元降至1.11美元。

受科技、媒体和电信（TMT）及商业服务扩张拉动，商业业务营收增长

商业板块营收同比增长1.2%至7.199亿美元。其中，科技、媒体和电信（TMT）业务营收增长14.6%至1.571亿美元，商业服务业务增长7.2%至8310万美元。这些增长被医疗健康业务下降7.2%、消费与工业业务下降2.3%以及金融服务业务下降1.9%部分抵消。

该板块毛利润从2.359亿美元降至2.300亿美元，毛利率从33.2%降至31.9%。调整后EBITDA从8860万美元降至7830万美元，调整后EBITDA利润率从12.5%降至10.9%。

商业咨询业务过去12个月的订单出货比（book-to-bill ratio）为1.1比1，而2026财年第二季度和2025财年第三季度均为1.2比1。公司指出，商业IT咨询业务约占该板块营收的一半，且新签约订单最终可能无法转化为实际营收。

国家安全与民事业务支撑联邦政府业务实现增长

联邦政府板块营收增长3.8%至3.115亿美元。其中，国家安全业务营收增长23.7%至9980万美元，联邦民事业务增长7.7%至6150万美元。国防与情报业务营收下降7.0%至1.215亿美元，联邦其他业务下降9.2%至2870万美元。

联邦业务毛利润从6100万美元微增至6160万美元，但毛利率从20.3%略降至19.8%。调整后EBITDA从3350万美元升至3470万美元，调整后EBITDA利润率为11.1%，而上年同期为11.2%。

新获联邦合同金额达到5.844亿美元，高于上年同期的4.614亿美元和2026财年第二季度的1.693亿美元。截至9月30日，总储备订单为29.43亿美元，高于6月末的26.71亿美元，但低于上年同期的30.87亿美元。已拨资金储备订单同比从6.098亿美元增加至6.381亿美元，而未拨资金储备订单从24.77亿美元降至23.05亿美元。

联邦板块过去12个月的订单出货比为0.9比1，而上年同期为1.0比1。其储备订单覆盖率为2.5倍，低于2025财年第三季度的2.6倍，但高于上一季度的2.3倍。

债务增加致现金流下滑

经营活动产生的现金流量下降30.0%至5870万美元。扣除1220万美元的资本支出后，非公认会计准则（non-GAAP）自由现金流下降35.4%至4650万美元。

截至本季度末，Everforth 拥有的现金及现金等价物为1.475亿美元，而2025年底为1.612亿美元。长期债务从11.69亿美元增至13.91亿美元，其中包括8.500亿美元的高级担保债务和5.410亿美元的高级固定利率无担保票据。净杠杆率为3.1比1，在扣除已开立信用证后，公司报告的可利用循环贷款额度为2.23亿美元。

第四季度业绩展望

对于2026财年第四季度，Everforth 预计营收为9.65亿美元至9.95亿美元。调整后EBITDA预计为9300万美元至1.03亿美元，对应调整后EBITDA利润率为9.6%至10.4%。

公司还预计调整后净利润为3920万美元至4570万美元，调整后稀释每股收益为0.95美元至1.11美元。

Everforth 警告称，其业绩展望受风险和不确定性影响，实际业绩可能与预估存在重大差异。公司还表示，无法保证合同储备订单、新获联邦项目或商业订单最终能转化为未来营收。