瑞纳森特第三季度盈利环比下滑 贷款年化增长11.5%

随着信贷增长加速，雷纳桑特公司（Renasant Corporation）报告2026年第三季度同比盈利表现更强劲，尽管利润较上一季度有所下降，且净息差收窄。截至9月底，该银行贷款余额为197.5亿美元，环比增加5.559亿美元，而存款小幅下滑，短期借款有所增加。

净利润为7890万美元，或摊薄后每股收益0.86美元，而第二季度为8710万美元，或每股0.94美元。上年同期，雷纳桑特盈利5980万美元，或每股0.63美元。调整后净利润和调整后摊薄每股收益（均为非GAAP指标）同样为7890万美元和每股0.86美元。

平均资产回报率为1.16%，低于上一季度的1.30%；调整后平均有形普通股股东权益回报率（非GAAP指标）从16.25%降至14.51%。调整后效率比率为54.70%，而第二季度为54.92%。

信贷增长超过存款融资

在强劲的新增贷款发放和还清活动减少的推动下，环比年化贷款增长11.5%。季度新增贷款发放额达到12.1亿美元，高于之前的9.57亿美元；而还清额从8.95亿美元降至7.90亿美元。

在环比增长中，非自住商业地产贷款贡献了2.50亿美元，其次是建筑与土地开发贷款增加1.02亿美元。工商业贷款增加8800万美元，自住商业地产贷款增加5600万美元，1-4住宅地产贷款增加6500万美元。消费贷款减少500万美元。

存款减少7320万美元至216.3亿美元。雷纳桑特将这一减少主要归因于2.147亿美元的公共资金流出，但这被消费和商业存款的增长部分抵消。无息账户占总存款的23.1%，而总存款成本上升1个基点至1.97%。

本季度短期借款增加4.913亿美元。贷存比从88%上升至91%，而现金和证券占总资产的比例从17.4%降至16.5%。截至9月30日，总资产 reached 275.2亿美元。

融资成本上升致净息差收窄

净息差为3.77%，比第二季度低6个基点。完全应税等值基础上的调整后净息差为3.58%，下降3个基点。雷纳桑特指出，第二季度包含了270万美元（即4个基点）的加速债券折价摊销；若扣除该项目，调整后净息差环比上升2个基点。

列报的贷款收益率维持在6.31%不变，而调整后贷款收益率上升5个基点至6.08%。完全应税等值净利息收入从2.277亿美元增加至2.286亿美元，调整后净利息收入从2.145亿美元增至2.176亿美元。

非利息收入减少190万美元至4930万美元，主要归因于房贷利率上升、发放量减少以及待售贷款公允价值调整导致抵押贷款银行业务收入下降。抵押贷款银行业务收入从920万美元降至730万美元，锁息抵押贷款规模从6.116亿美元降至5.206亿美元。

非利息支出减少120万美元至1.603亿美元。该下降反映了与市场估值挂钩的递延薪酬费用减少，以及与信贷增长相关的递延贷款成本增加，但部分被医疗保险索赔增加所抵消。

尽管有一笔较大核销，信贷指标仍有所改善

净贷款核销额为1000万美元，按年化计算相当于平均贷款的0.20%。其中单笔信贷占总核销率的16个基点。

不良贷款占总贷款的比例从0.97%降至0.89%，关注类贷款占比从2.66%降至2.50%。逾期30至89天的贷款占总贷款的0.19%，而上一季度为0.16%。信贷损失准备金基本维持在2.961亿美元不变，但随着贷款组合扩大，准备金占贷款比例下降4个基点至1.50%。

商业地产仍是组合的重要组成部分。非自住商业地产贷款总额为64亿美元，占贷款总额的32.3%；而建筑与土地开发贷款总额为21亿美元，占10.7%。

资本回报持续推进

雷纳桑特在本季度以41.05美元的加权平均价格回购了4260万美元的普通股，并在9月1日赎回了4000万美元的次级债券。董事会授权了一项自10月27日起生效的新一期1.75亿美元股票回购计划，该计划将保持有效至2027年10月或额度用尽（以先到者为准）。

季度末普通股一级资本充足率为10.92%，而三个月前为11.06%。总风险资本充足率从15.94%降至15.52%，有形普通股股权比率（非GAAP指标）为8.80%。

雷纳桑特列举了收购整合、利率与融资成本变化、信用恶化、存款流出、竞争压力以及网络安全威胁等可能影响未来业绩的因素。该公司还提及其纠正2025年年报中确定的财务报告内部控制重大缺陷的能力，将其视为一项持续风险。