瑞普利金第三季度营收创新高，收窄2026年有机增长预期

Repligen Corp. (NASDAQ: RGEN) 公布2026财年第三季度营收创历史新高，层析产品和蛋白质的强劲需求抵消了过滤业务的疲软。该公司还收窄了全年内生增长预测，并上调了营收前景，以纳入收购 BioLife Solutions 带来的部分季度营收贡献。

营收同比增长11%，从1.89亿美元增至2.09亿美元。非GAAP指标下的内生营收增长12.5%，尽管受到了剥离 Polymem 业务带来的近一个百分点的压力以及汇率变动带来的类似逆风。

耗材营收增长约20%，反映出生物医药领域的强劲需求。资本设备订单录得15%左右的增长，不过资本设备营收在当季有所下降。

层析与蛋白质业务领跑增长

层析业务营收同比增长超过50%，蛋白质业务营收增长超过40%。过程分析业务增长20%。过滤业务是主要的弱点，呈现低两位数的下滑，其中包括来自 Polymem 剥离和外汇因素合计两个百分点的逆风影响。

按地区划分，欧洲、中东和非洲地区的营收增长超过20%，北美地区增长6%。由于上年同期基数较高，亚太地区营收同比小幅下降，尽管中国市场增长超过40%并创下订单新高。

调整后营业利润从2700万美元增长24%至3300万美元。在营业费用把控、销量增加和提价的支撑下，调整后营业利润率扩大170个基点至15.9%，但部分被不利的产品组合所抵消。

调整后毛利率同比下降30个基点。Repligen 表示，当季的销量杠杆效应被营收结构所抵消。受营业利润率扩大的推动，调整后稀释每股收益从0.46美元增长15%至0.53美元。本季度还包括650万美元的调整后其他收益以及24.9%的调整后有效税率。

更新后的业绩前景纳入 BioLife 贡献

Repligen 目前预计2026财年全年营收为8.44亿美元至8.52亿美元，按报告数据计算增长14.5%至15.5%。此前预测的营收为8.13亿美元至8.35亿美元，增长10%至13%。

更新后的展望包含了自10月6日收购完成日起 BioLife Solutions 的预期贡献。Repligen 预计 BioLife 的部分季度营收为2400万美元，但部分被约一个百分点的剥离逆风所抵消。该业绩指引假设外汇影响为中性。

该公司将其内生增长预期收窄至12%至13%，中点较此前10.5%至13.5%的区间提升了50个基点。调整后营业利润预计为1.35亿美元至1.39亿美元，而此前预测为1.28亿美元至1.34亿美元；调整后营业利润率预计为16.0%至16.3%。

调整后净利润预计为1.19亿美元至1.22亿美元，调整后稀释每股收益预计为2.05美元至2.09美元。此前的预测区间分别为1.155亿美元至1.185亿美元和2.03美元至2.09美元。Repligen 维持其53.7%至54.2%的调整后毛利率预测，并预计调整后 EBITDA 利润率约为21%。

第四季度，管理层预计内生增长将在全年预测区间的中点附近，调整后毛利率在年度指引范围内。运营费用预计将以低两位数的百万美元规模环比增长。此外，随着现金余额下降，Repligen 预计调整后其他收益为150万美元，并假设加权平均稀释在外流通股数为6360万股。

Repligen 表示，正在推进对 BioLife 的整合及相关协同效应，同时继续加大对亚太地区的投资。业绩前景仍取决于整合执行情况、产品与区域组合、外汇波动以及不可预见事件。该公司不提供前瞻性 GAAP 调节表，因为收购、重组、转型和整合相关项目无法合理估计，且可能对 GAAP 结果产生重大影响。