独立银行第三季度净利息收入增长 合并成本拖累每股收益

独立银行公司（Independent Bank Corporation，NASDAQ：IBCP）公布的2026年第三季度净利息收入与信贷增长均显著增强，这主要得益于对 Highpoint Community Bank 的收购以及商业贷款业务的推动。然而，与收购相关的成本以及较高的信贷损失准备金拖累了盈利能力，稀释后每股收益同比下降。

当季净利润为1790万美元，即稀释后每股收益0.80美元；而2025年第三季度净利润为1750万美元，即每股收益0.84美元。该行在最新季度列支了350万美元的并购相关费用。扣除税后并购成本后，调整后净利润为2060万美元。

平均资产回报率为1.14%，扣除并购相关费用后为1.32%；平均净资产收益率为12.17%，调整后为14.08%。尽管包含并购费用，拨备前税前利润仍同比增加13.5%，达到2630万美元。

净息差扩大推动利息收入增长

净利息收入同比增加990万美元（即21.8%），达到5530万美元，实现连续第13个季度增长。这一增长反映了平均生息资产规模的扩大以及净息差的提升。

全额应税等值净息差达到3.82%，高于上年同期的3.54%和第二季度的3.71%。若扣除与 Highpoint 相关的购买会计溢价摊销，净息差为3.76%，环比上升5个基点。

平均生息资产较第二季度增加约5.992亿美元，达到58.2亿美元。生息资产平均收益率上升13个基点至5.33%，而资金成本维持在2.00%。商业贷款占生息资产增长的很大一部分，其平均余额环比增加3.756亿美元。

截至9月30日，贷款组合总额为49.0亿美元。扣除 Highpoint 贷款后，该贷款组合当季增长了1.166亿美元，按年化计算增长率为10.5%。商业贷款按年化计算增加1.241亿美元（即20.9%），按揭贷款增加110万美元，分期付款贷款减少860万美元。

公司表示，新发放贷款仍集中于同时能为该行带来存款的商业客户。商业贷款占贷款组合的56%，住宅按揭贷款占33%，分期付款贷款占11%。

存款与并购重塑资产负债表

存款总额达到55.2亿美元，高于第二季度末的48.6亿美元。扣除 Highpoint 存款和经纪存款后，净存款增长为1.158亿美元，按年化计算增长率为9.4%。

活期及无固定期限存款账户总额为47.7亿美元，占存款总额的86.4%。公布的存款成本率为1.55%，而上一季度为1.53%。季度末经纪存款实际为零。

对 Highpoint 的收购导致本季度监管资本充足率和有形资本充足率有所下降。有形普通股股东权益比率从6月30日的8.86%降至8.23%，普通股一级资本充足率为11.10%。公司表示，在所有监管指标下，其资本状况依然十分充足。

独立银行报告可用流动性约24.3亿美元，相当于存款总额的44%，以及预估未投保存款的162%。其贷存比为88.7%，扣除经纪定期存款后，未投保存款约占存款总额的27.2%。

信贷计提拨备超出预测区间

信贷损失准备金为480万美元，按年化计算占平均贷款总额的0.39%，高于公司2026年预测框架中的区间。净核销金额保持在较低水平，为20万美元，占平均贷款额的0.02%。

不良资产占总资产的比重为0.64%，高于第二季度的0.59%和上年同期的0.38%。不良贷款增至3920万美元，占贷款总额的0.8%；逾期30至89天的贷款总额为610万美元，占贷款总额的0.1%。信贷损失准备金相当于贷款组合的1.51%。

非利息收入从上年同期的1190万美元增至1580万美元。房贷服务收入包含340万美元的正向公允价值调整，而上年同期为60万美元的负向调整。房贷出售净收益从150万美元降至100万美元，原因在于利润率下降抵消了出售贷款规模增加带来的收益。抵押贷款发放总额为1.360亿美元，低于上年同期的1.456亿美元。

非利息支出从3410万美元上升至4480万美元。除了并购成本外，这一增长还包括更高的薪酬、数据处理费用以及无形资产摊销。效率比率为61.3%。

2026年业绩框架与整合风险

公司于2026年1月给出的展望预计，整体贷款增长率为4.5%至5.5%，其中商业贷款增长11%至12%领跑。第三季度有机贷款增长和净利息收入高于该框架中的区间，而信贷拨备和支出则超过了各自的预测区间。最初的展望还预计，全年的净利息收入将比2025年增长7%至8%，净息差增加18至23个基点。

管理层的运营重点包括发展商业客户关系、吸纳核心存款、优化网点和流程、推行数字化产品，以及选择性地收购银行或网点。公司还预计将继续整合 Highpoint，并致力于在各个服务渠道提升效率。

演示文稿指出了利率、资金成本、经济状况和信贷质量方面的不确定性。文稿还强调了并购整合风险，包括客户和员工留存、系统转换、意外成本、业务中断，以及从 Highpoint 获得的预期效益可能无法按计划达成或根本无法实现的风险。