因社交业务利润激增，LEIFRAS上半年营收创历史新高

LEIFRAS Co., Ltd. (Nasdaq: LFS) 公布了创纪录的 2026 财年上半年营收和利润，这得益于体育学校客户单客消费的提升以及社交业务收益的大幅增加。该公司维持了全年业绩预测，该预测包含了三家收购的企业，并预计营收增长率在 10.8% 至 27.9% 之间。

截至 6 月 30 日的六个月内，净营收同比增长 8.9% 至 3680 万美元。毛利润增长 22.6% 至 1090 万美元，营业利润攀升 35.9% 至 56.8 万美元。营业利润率从 1.2% 扩大至 1.5%，净利润增加 43.5% 至 47.4 万美元。

调整后营业利润（一项剔除收购相关成本的非 GAAP 衡量指标）从 41.8 万美元翻倍以上至 85.9 万美元。该调整包含了 29.1 万美元的交易、尽职调查、整合及其他与收购相关的费用。

创纪录的对比数据涵盖了按美国通用会计准则（U.S. GAAP）计算的 2025 财年以来的上半年业绩。LEIFRAS 还指出，由于会员模式、活动时间点和政府合同付款的原因，其利润结构偏向于下半年。

社交业务推动利润增长

社交业务营收增长 18% 至 1130 万美元，板块利润大幅增长 156.7% 至 170 万美元。公司将这一改善部分归因于 2025 财年获得的社团活动支持合同。

截至 6 月 30 日，LEIFRAS 拥有的合同覆盖了 24 个自治市、478 所学校的 2224 项学校社团活动。相比之下，上年同期为 19 个自治市、349 所学校和 2095 个社团。签约社团活动增加了 6.2%，签约学校数量增长了 37%。

该公司表示，已通过与 24 个地方政府和 7 所私立学校签订合同，锁定第三季度及以后的收入来源。在 5 个新项目中，有 3 个位于东京特别区或政令指定都市。演示文稿显示，现有政府客户的留存率达到了 100%。

随着日本开始进入将学校社团活动移交给社区运营方的 2026 财年实施期，LEIFRAS 正力求进一步扩张。然而，该公司提醒称，全国时间表属于政府计划，并不保证一定会被执行。

社交业务板块还受益于课后托育服务的增长。托管设施数量增长 45% 至 29 家，其中包括通过收购 Well Resource Co., Ltd. 获得的 4 个地点。LEIFRAS 增加了室内运动学习和自主学习项目，以扩大其发育支持服务。

客户单客消费提升抵消会员人数下滑

体育学校业务营收增长 5.4% 至 2550 万美元，板块利润增长 2.5% 至 530 万美元。月度会费和客户平均消费的提高，抵消了会员人数下降 0.9% 至 68,873 人的影响。

公司将会员人数减少归因于小学毕业人数增加、在加强新员工培训期间招新时机的战略性调整，以及终止了一项加盟协议。由于招新时机调整，上半年新开班级数量有所减少。

管理层预计，通过新举措，会员人数将在第三和第四季度迎来复苏。这些举措包括推出针对较小年龄儿童及寻求轻度参与客户的多项运动品牌、新型体育学校形式以及扩展到其他服务领域。

在秋田县开设合作学校后，LEIFRAS 完成了在日本全域 47 个都道府县的布局。其对 Tokai Sports Co., Ltd. 的收购新增了约 1185 名足球和体操会员，并建立了与约 20 所幼儿园和托育中心的合作关系。

收购拓展托育业务版图

LEIFRAS 也在拓展托育业务。该公司于 6 月签署了收购 SWIFT JAPAN Co., Ltd. 的协议，后者于 7 月 1 日成为其子公司。SWIFT JAPAN 运营着 5 家小型许可托育中心、1 家企业赞助托育中心和 1 家课后托管设施。

该公司表示，其资本配置政策优先考虑能够扩大业务领域、提高客户生命周期价值、强化招聘渠道或增加技术支持服务的收购。任何未来的交易仍需经过战略、财务和整合审查。

截至 6 月 30 日，总资产为 3040 万美元，较 2025 年底增长 5.6%。股东权益增长 4.2% 至 1180 万美元，而总负债上升 6.6% 至 1850 万美元。经营活动产生现金流 160 万美元，上年同期为 190 万美元；投资现金流出额从 29 万美元增加至 130 万美元。期末现金及现金等价物共计 1590 万美元。

维持全年业绩预测

LEIFRAS 维持其 2026 财年净营收预测为 8290 万美元至 9570 万美元，即较 2025 财年增长 10.8% 至 27.9%。营业利润预计为 450 万美元至 540 万美元，增长 13.2% 至 33.9%，营业利润率为 5.5% 至 5.6%。

该预测包含了自 5 月 1 日起的 Well Resource、自 6 月 1 日起的 Tokai Sports 以及自 7 月 1 日起的 SWIFT JAPAN。预测假设年内不会发生额外的收购、重组活动或法律和解。

LEIFRAS 确定的主要不确定性包括其执行增长和整合计划、招聘与留住合格员工、吸引客户、获取任何所需融资以及应对竞争的能力。该公司还提到，经济与政治状况、物价持续上涨、疫情后反弹需求终止以及为大型学校社团合同配备人员的运营需求等，均为潜在的制约因素。