特朗普伊朗停火态度大转变：德黑兰是否先拒绝了和平谈判？

• 特朗普周二通过Truth Social延长了伊朗停火，推翻了此前反对任何延期的言论。
• 伊朗尚未确认出席巴基斯坦斡旋的定于周三在伊斯兰堡举行的会谈，Tasnim报道称德黑兰告知美国谈判代表其将不出席。
• 美国对伊朗港口的海军封锁仍在执行，伊朗关闭霍尔木兹海峡的措施未解除，核浓缩僵局依然未解决。

唐纳德·特朗普周二早些时候在CNBC的Squawk Box节目中表示，他不想延长停火，并警告伊朗时间不多了。但到了周二下午，态度发生了转变。特朗普援引“严重分裂”的伊朗政府以及巴基斯坦总理谢赫巴兹·谢里夫和陆军元帅阿西姆·穆尼尔的请求，表示攻击将被暂停，直到德黑兰提交“统一提案”以结束战争。没有设定新的截止日期，也未创造新的筹码。特使史蒂夫·维特科夫和贾里德·库什纳被召回华盛顿进行磋商，而副总统JD·范斯原定的伊斯兰堡之行被取消。甚至连停火的到期时间也存在争议：特朗普称为华盛顿时间周三晚上，巴基斯坦则称已于GMT时间周二晚期满。

德黑兰的空椅子，以及桌上两个伊朗

这一转变与伊斯兰堡的事态发展紧密相连。范斯的第二轮会谈之行因伊朗未确认派代表团而被搁置。半官方的Tasnim报道称，德黑兰已通知美国谈判代表，在封锁仍在的情况下不会出席。外交部长阿巴斯·阿拉格奇称海军封锁为“战争行为”，并表示伊朗不会在威胁阴影下进行谈判。但特朗普指出的分裂是真实存在的。包括阿拉格奇和议会发言人穆罕默德·巴格尔·加利巴夫在内的文职领导人支持继续谈判。伊斯兰革命卫队（IRGC）指挥官艾哈迈德·瓦希迪将军及其副手则反对在美国军舰停靠伊朗港口的情况下做出任何让步。美国最近在阿拉伯海扣押一艘伊朗货船，德黑兰的联合国大使正式抗议此举违反停火协议，这进一步加剧了双方的分歧。

来自中国的“礼物”与核问题的尘埃

特朗普还透露，美军截获了一艘运载武器的中国船只，他讽刺称这是送给伊朗的“礼物”，尽管他表示此前与习近平主席达成了协议，北京在停火期间不会向德黑兰补给武器。这为局势增加了第二个升级点，正值铀浓缩问题日益尖锐。德黑兰坚持其为民用目的进行国内浓缩的权利；华盛顿则要求彻底清除浓缩铀库存。特朗普本人承认，清除工作将漫长且艰难，换句话说，核心难题尚未接近解决。

市场关注点

油价已计入霍尔木兹海峡的中断风险，但停火无限期延长且封锁无解，尾部风险依然存在。每次言辞升级都吸引了美元的避险资金流入，随着能源驱动的通胀担忧重新进入美联储（Fed）预期，降息预期有所回落。一个无解的延期并未被市场视为和平，而只是延迟。伊朗议会发言人的一名顾问已将此举称为为突袭争取时间的伎俩。

现在真正倒计时的是谁？

特朗普争取了他声称不想给出的时间；伊朗则获得了无需请求的时间。封锁本意是作为筹码，反而成为德黑兰赖以不出席的借口，而伊斯兰革命卫队的强硬派得以喘息、重新部署和补给，文职谈判代表则失去了原本依赖的任何授权。每一艘试探霍尔木兹海峡的油轮、每一艘被美国海军拦截的船只、每一架偏离航线的无人机，都可能成为潜在的触发点，而没有截止日期将压力引导至达成协议。停火技术上仍在维持。

市场真正应定价的问题是，双方是否真的希望停火持续。

WTI原油5分钟图