美国美元指数因可能干预日元而失去涨势

• 美元指数回吐日内涨幅，此前曾触及8月14日以来最高水平。
• 疑似干预推动日元全线走强，并拖累美元。
• 美国私人部门就业增长在8月放缓，市场静待周五的非农就业报告。

周三，美元指数（DXY）走势承压，因日元（JPY）大幅上涨迫使美元回吐此前的日内涨幅。截至发稿，DXY 交投于 99.55 附近，当日下跌 0.11%，此前曾触及 99.86，为8月14日以来最高水平。

日元全线走强，美元/日元在一度逼近160关口后暴跌近1%，最新交投于158.80附近。此次快速波动引发市场猜测，日本当局可能已在外汇市场进行干预或实施汇率检查。不过，目前尚无任何官方确认。美国和日本上一次联合干预是在7月下旬，当时美元/日元升至接近164的40年高点。

这一走势蔓延至更广泛的外汇市场，欧元/美元和英镑/美元均从日内低点反弹。弱于预期的美国劳动力市场数据也进一步加大了美元的下行压力。ADP就业变动显示，8月私营部门就业人数增加3.8万人，低于预期的4.7万人和7月增加的4.6万人。

由于美联储（Fed）鹰派预期以及中东敌对局势升级支撑了潜在需求，美元进一步下跌的空间可能仍然有限。根据 CME FedWatch 工具，在美联储主席凯文-沃什（Kevin Warsh）在杰克逊霍尔研讨会上对通胀采取更强硬立场后，市场目前定价9月15-16日会议加息的概率约为70%，高于一周前的36%。

美国国债收益率也在整个期限结构上维持高位。基准10年期收益率在触及4.81%后，现交投于4.79%附近，为2023年10月以来最高水平。

三菱日联/BTMU分析师警告称，“本月美联储加息将对我们对美元的预测构成上行风险”，尤其是“如果这标志着紧缩周期的开始”。他们指出，通常来自“更高收益率和更高能源价格”的支撑渠道“尚未完全传导至美元”，在他们看来，“美元受到更高美国政策风险溢价定价的拖累”。

展望后市，交易员正等待周五的非农就业报告（NFP），以获取有关美国劳动力市场和美联储货币政策前景的新线索。