美元指数无法在华盛顿提供支撑时上扬
- DXY交投于99.50附近，时段低点略高于99.25，跌破8月区间。
- 欧元触及两个月高点，英镑接近三个月峰值，黄金获得买盘。
- 帝国州制造业指数录得20.6，高于11，创四年高点。
美元指数交投于99.50附近，约下跌0.1%，开盘即直接位于其200日指数移动平均线（EMA）上方，但在最初几分钟内未能守住该水平，时段低点略高于99.25，跌破了8月区间。就在这一天，一个旨在结束霍尔木兹海峡战争的60天框架到期，却没有达成任何替代协议，这与避险货币在最后期限时应有的表现并不相符。
避险买盘转向了别处
一名伊朗高级官员告诉路透社，如果外交努力失败，该国可能从防御性政策转向进攻性政策，从而加剧霍尔木兹海峡及更广泛地区的紧张局势；周日仅有3艘船只穿越该水道，而五日均值为12艘，战前则约为每天130艘。受这些消息影响，原油走强，西德克萨斯中质原油（WTI）接近83.00美元关口，布伦特原油则高于88.00美元关口。
按理说，这本应为美元带来双重支撑。避险资金流入是显而易见的一条，而贸易条件渠道则更强，因为美国是能源净出口国，而欧元区则进口经过这一咽喉要道的原油。相反，欧元交投于两个月高点，英镑徘徊在三个月峰值附近，黄金则获得买盘，这表明市场已不再买入安全资产，而是开始抛售一种货币。
利差溢价在上周已被市场计入
自7月29日会议以来，美元一直带有加息溢价，当时三位政策制定者投票反对维持不变，转而支持加息25个基点，而委员会最终维持利率不变。疲软的消费者物价指数（CPI）数据、疲软的生产者物价指数（PPI）数据以及7月零售销售环比下降0.6%，在四个交易日内瓦解了这一溢价，使9月加息概率从8月10日的五五开降至上周五的约三分之一。
周一的帝国州制造业调查则给出了相反的信号，但市场对此置之不理。该指数录得20.6，高于11的预期和7月的15.6，创四年多来最强读数；未完成订单上升10点至15.5，支付价格上升而收取价格下降。地区性调查无法重建被三项全国性数据摧毁的利率溢价，这意味着周三将成为重新定价的首次真正考验。
美元如今有了官方卖家
这张图表上最大的单日波动并非来自数据事件。月初之际，东京单独进行了干预，随后又与美国财政部联合展开日元买入行动，这是自1998年以来首次此类联合行动，据报纽约联储为此卖出欧元提供资金。在那段时间里，美元指数从101.50上方跌至100.00关口下方，并在此后两周内未能重新站上这一整数位。
一次干预的规模并不是重点。一个其本国财政部已经买入另一边、将日元称为明显被低估并承诺再次采取行动的货币，仍然交易在一个已被明确设定的上限之下。如今在战争消息推动下做多美元，面临在上涨高位遭遇官方卖家的风险，这正是为何升级溢价如今更多体现在黄金和欧洲货币中。
美元需要应对的一周
联邦公开市场委员会（FOMC）将于周三 GMT时间18:00 公布 7 月 29 日会议纪要，这是本周唯一有能力重建数据所抹去预期的日程事件。真正有用的细节不是 9-3 的投票结果，这一点已为人所知，而是委员会其余成员与那三位希望降息四分之一个百分点的成员之间的距离有多近，而且这份纪要完全早于疲软的通胀数据和零售销售不及预期的数据。
周五将于 GMT时间13:45 公布 8 月采购经理人指数（PMI）初值，美国制造业 PMI 预计从 53.9 降至 53.8，服务业 PMI 预计从 54.6 降至 54，同时还将公布欧元区初值数据，这是对篮子另一端能否提供自身支撑的首次真正考验。更远的日程是 8 月 27-29 日的杰克逊霍尔研讨会，美联储主席将在周五发表主旨演讲，距离 9 月决议还有 19 天。
其间的国内经济日历属于次要级别，市场也已如此定价。周二将于 GMT时间12:30 公布 7 月新屋开工年化总数，预计从 142.7 万降至 135 万；建筑许可预计基本持平于 137 万。GMT时间13:15 将公布工业生产，预计从 0.1% 升至 0.3%；GMT时间14:00 将公布成屋销售，预计从 -5.4% 回升至 0.2%。周四将公布初请失业金人数，预计为 21.2 万，前值 20.9 万；费城联储调查预计从 41.4 降至 25，这些数据本身都不足以推动 9 月决议。
美元指数技术水平
阻力位：200 日指数移动均线（EMA）位于 99.65 附近，已立即构成上限，并将开盘价压回；其上方是 100.00 关口，而下行的 50 日 EMA 位于 100.25 附近，这一线将终结本轮走势。
支撑位：99.25 上方不远处是本交易时段低点，也是 8 月区间的下破位；其下方是 99.00 关口，再往下是 98.75 区域。
偏向：看跌。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近 13，显示超卖，不过在回落的 50 日 EMA 下方以及失守 200 日 EMA 的情况下，超卖状态描述的是趋势而非反弹，而反弹至 100.00 关口将是卖出机会。若日线收盘重新站上 100.00，则该判断失效。
DXY 日线图
美元常见问题（FAQ）
美元(USD)是美国的官方货币，也是许多其他国家的“事实上”货币，与当地纸币一起流通。根据 2022年的数据，美元是世界上交易量最大的货币，占全球外汇交易额的88%以上，平均每天交易6.6万亿美元。 第二次世界大战后，美元取代英镑成为世界储备货币。在其历史上的大部分时间里，美元都是由黄金支撑的，直到1971年布雷顿森林协定(Bretton Woods Agreement)废除了金本位制。”
“影响美元价值的最重要的单一因素是货币政策，这是由美联储(Fed)决定的。美联储有两项任务:实现物价稳定(控制通胀)和促进充分就业。它实现这两个目标的主要工具是调整利率。当物价上涨过快，通货膨胀率高于美联储2%的目标时，美联储将加息，这有助于美元升值。当通货膨胀率低于2%或失业率过高时，美联储可能会降低利率，这将给美元带来压力。”
在极端情况下，美联储还可以印更多美元，实施量化宽松政策。量化宽松是美联储在陷入困境的金融体系中大幅增加信贷流动的过程。这是一种非标准的政策措施，用于信贷枯竭，因为银行不愿相互放贷(出于对交易对手违约的担忧)。当仅仅降低利率不太可能达到必要的效果时，这是最后的手段。这是美联储在2008年金融危机期间对抗信贷紧缩的首选武器。它涉及到美联储印刷更多的美元，并用这些美元主要从金融机构购买美国政府债券。量化宽松通常会导致美元走软。”
量化紧缩(QT)是一个相反的过程，即美联储停止从金融机构购买债券，不再将其持有的到期债券的本金再投资于新的购买。这通常对美元有利。
