美元加速下跌，聚焦欧央行利率决议

当所有人都在猜测如果唐纳德-特朗普重返白宫，正在进行的国际贸易战将会如何恶化时，乔-拜登昨天却给了市场一记重击，因为他的政府告诉盟友，如果日本东京电子和荷兰阿斯麦（ASML）等公司继续向中国提供获取先进芯片技术所需的工具，政府将考虑采取严厉的限制措施。事实上，尽管受到限制，但根据彭博社的报道，对华销售额激增几乎占到了 ASML 第二季度收入的一半。因此，尽管该公司昨天宣布订单从约 39 亿美元增至 61 亿美元，令人惊叹，ASML 的股价还是下挫近13%，并拖累欧洲斯托克 50 指数下跌。东京电子（Tokyo Electron）在周三跳水 7%，今天再跌9%。英伟达（Nvidia）下跌超过 6.5%，博通（Broadcom）下跌近 8%，AMD下跌超过 10%。尽管凯茜-伍德（Cathie Wood）预测埃隆-马斯克（Elon Musk）正在开发的机器人出租车平台会使公司股价上涨 10 倍，但特斯拉公司的跌幅也超过了 3%！凯茜-伍德（Cathie Wood）总是那么谦逊和通情达理。就这样，标准普尔 500 指数从历史高位跌落，而科技重镇纳斯达克 100 指数也下跌了近 3%，创下了自 2022 年以来最糟糕的一天。

让我们拭目以待，看看 Netflix 和 TSM 的财报能否让投资者重拾笑容，并帮助昨天下跌 8% 的 TSM 挽回部分跌势。但昨天的情况证明，我们并不一定需要唐纳德-特朗普入主白宫来加剧与中国的贸易紧张局势，并对盟国造成严重破坏。拜登也很擅长做这项工作。

昨天科技股的大跌也打击了小盘股的情绪。美联储理事克里斯托弗-沃勒（Christopher Waller）发表谨慎言论，称美联储 "越来越接近 "降息，但他需要更多证据证明通胀处于稳健下行轨道，以支持具体行动，这令罗素 2000 指数回落 1%，美国 2 年期债券收益率小幅反弹。

美元指数加速下挫，因为该指数跌破了今年迄今涨势的38.2%回档位。日元在疑似外汇干预的背景下大幅上涨，英镑在英国通胀数据强于预期的提振下反弹，这些都助长了昨日美元的跌势。因此，美元指数目前已步入中期看跌盘整区间，并有可能进一步走软。包括美联储将在 9 月开始降息的强烈信念在内的基本面因素都支持美元看跌前景。

在一组强于预期的 CPI 数据打压了英国央行8月降息预期后，英镑/美元突破了1.3000。是的，英国的总体CPI年率为 2%，但服务业通胀率仍在 5.7% 附近徘徊，鉴于服务业占英国经济的80%，有关服务业通胀胶着的担忧加剧。不过，令人欣慰的是，英国服务业通胀率的最新上升是由于酒店和餐馆价格上涨了 10%，而最低工资上涨近 10%，以及泰勒-斯威夫特（Taylor Swift）巡演的影响。2024 年欧洲杯--英国人将参加决赛--可能也会对服务业和啤酒业的通胀产生暂时的提振作用。但随后，如果一切顺利，我们将看到服务业通胀数据开始回落，并有助于英国央行在临近秋季时降息。目前，英国央行鹰派的迅速崛起支持英镑升值，并可能支持英镑进一步走高。但考虑到美联储的降息押注可能有点过了，而英国央行的降息押注也下降得足够多，英镑的上行潜力应该有限。关注强劲阻力1.3150/1.32区域。

在英吉利海峡，欧元兑美元今早在 1.0930-1.0940 附近巩固涨势。欧洲央行（ECB）可能会在今天的会议上宣布利率不变。任何有关欧洲央行可能在 9 月降息的暗示都会放缓今日欧元购买速度，但投资者更相信欧洲央行将在 9 月宣布第二次降息。因此，如果今天的新闻发布会没有带来新的意外因素，在美联储降息预期升温的情况下，欧元兑美元的前景应保持略微乐观。

其他方面，由于上周美国石油库存下降近 500 万桶，美国原油昨日反弹。特朗普提高美国石油产量的野心可能会让原油多头望而却步。但特朗普对石油的交易并不那么明确。是的，特朗普希望增加石油产量，但他也希望放弃向替代能源的转变，保持对化石燃料的需求不变。因此，特朗普获胜对石油的利好可能大于利空。从短期来看，通货再膨胀的利好环境可以合理地使美国原油价格保持在 80美元关键支撑位上方的积极轨道上，并帮助每桶原油再次尝试 85美元的水平。不过，由于油价上涨会提振通胀预期和美联储鹰派，并对看涨押注产生自然降温效应，因此在这一水平上方的需求可能仍然有限。