加元维持涨幅，因避险需求减弱令美元承压
- 在中东外交努力持续推进之际，美元的避险需求减弱，美元/加元维持低迷。
- 由于油价下跌沉重打压这一与大宗商品挂钩的货币，加元可能面临阻力。
- 强劲的美国经济数据和对美联储加息的高预期可能支撑美元。
周一亚洲时段，美元/加元开盘出现看跌缺口后反弹，但仍处于负值区域，交投于 1.3970 附近。尽管市场仍担心美国可能对伊朗采取新的军事行动，但由于结束中东冲突的外交努力持续推进，美元（USD）因避险需求减弱而承压，该货币对维持跌势。卡塔尔和伊朗官员连续第三天继续讨论，力求在美国中期选举前达成结束战争的协议。
不过，美元/加元的下行压力仍受限制，因为与大宗商品挂钩的加元可能因油价下跌而面临阻力。OPEC+ 同意维持 12 月份稳定的石油产量目标后，原油价格下跌，要求产量保持在 9 月份水平。根据这一安排，沙特阿拉伯的配额定为每天 10.478 万桶（bpd），俄罗斯为每天 9.949 万桶，伊拉克为每天 4.431 万桶。
与此同时，随着市场对美联储加息的预期上升，美元可能重新走强。根据 CME FedWatch 工具，交易员目前押注 12 月加息的概率约为 75%，近期美国宏观经济数据表明经济具有韧性且通胀持续存在，从而提振了这一预期。
此外，市场参与者正关注即将公布的关键事件，包括美国非农就业报告（NFP）以及 ISM 制造业和服务业数据。本周安排的多位美联储官员讲话也预计将为央行的货币政策路径提供进一步指引。
随着美国 PCE 数据显示通胀进展停滞，美元叙事发生转变
Brown Brothers Harriman 的策略师指出，最新的美国 9 月 PCE 报告“证实通胀进展已经停滞”。他们表示，符合市场共识的是，“整体 PCE 月率上升 0.5%，高于 8 月的 +0.3%，年率升至 3.6%，高于 8 月的 3.4%”，而“核心 PCE 月率上升 0.3%，与 8 月持平，年率升至 3.1%，高于 8 月的 3.0%”。整体和核心读数同时走强，支撑了他们的观点，即通胀放缓趋势已失去动能，进一步强化了当前美元和利率叙事中日益核心的通胀进展停滞背景。
加元常见问题（FAQ）
推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易平衡(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而风险偏好则是正面的。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。
加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到每个人的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。相对较高的利率往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。
石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。较高的油价也倾向于导致贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。
由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的负面因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。较高的通货膨胀率往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大就是加元。
宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。强劲的经济对加元有利。它不仅吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大银行提高利率，从而导致货币走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。
