尽管法国财政担忧，欧元仍守住1.1200上方涨幅
- 欧元/美元在周五亚洲早盘时段升至 1.1215 附近。
- 欧元仍受法国财政担忧拖累。
- 10 月份美联储加息的概率从一周前的约 38%降至 17.7%。
周五亚洲交易时段早盘，欧元/美元货币对在 1.1215 附近维持正值区间。尽管如此，受法国债务危机担忧影响，该主要货币对的上行空间可能有限。美国密歇根大学 10 月消费者信心指数数据将于周五晚些时候公布。
上周，法国和德国 10 年期债券收益率之间的利差创下数十年来最大单周涨幅，交易员抛售法国债券，转而买入更安全的德国国债。法国总理塞巴斯蒂安-勒科尔尼的少数派政府上月宣布了一项 540 亿欧元的节支计划，以避免遭遇灾难性的评级下调或主权违约。
市场担忧法国控制预算赤字的能力，以及上周债券市场的急剧抛售，令欧洲央行潜在主权债务危机的担忧升温。这反过来可能在短期内对欧元这一共同货币构成一定的抛售压力。
Mesirow Currency Management 高级投资策略师 Uto Shinohara 表示：“欧元仍承压，这限制了美元的主要替代选择之一。”
FOMC 会议纪要显示，决策者在 9 月份是否上调利率的问题上存在分歧，其中“部分与会者”认为有必要加息，以遏制能源和其他价格冲击的影响，但更偏鹰派的核心观点则认为，有必要防范新出现的需求驱动型通胀。
根据芝商所美联储观察工具（CME FedWatch tool），美联储本月晚些时候会议上至少加息 25 个基点（bps）的概率为 17.7%，而一周前约为 38%。市场对美联储 12 月会议加息的定价概率为 83%。
欧洲央行收紧空间未能抵消美国更强劲增长，欧元承压
Brown Brothers Harriman 的策略师指出，欧洲央行近期的政策举措以及即将公布的会议纪要不太可能实质性改变更广泛的欧元/美元叙事。他们回顾称，“在那次会议上，欧洲央行一致投票决定将政策利率上调 25bps 至 2.50%”，并预计会议纪要将“强化进一步加息的理由，但鉴于近期债券收益率飙升，这一信息看起来会有些过时。”
BBH 认为，“高于目标的欧元区通胀和更稳健的增长前景为欧洲央行提供了进一步加息的空间”，而“掉期曲线[暗示]未来十二个月将进一步收紧近 75bps，至 3.25%。”在他们看来，“这限制了与美联储的政策分化，也限制了对欧元/美元的拖累。”不过，他们警告称，“相较于欧元区更强劲的美国增长动能，以及法国不断恶化的预算危机，仍使欧元/美元的风险偏向下行。”
沃勒暗示更多加息，但灵活的步伐令美元多头保持警惕
美联储的沃勒发表了明显偏鹰派的言论，FXS Speechtracker 评分为 8/10，高于既定基准 7.2/10，凸显出强于平常的紧缩偏向。其强调“需要更多加息，但对步伐持灵活态度”，且后续行动不必在连续会议上进行，这表明终端利率将更高，但路径不会那么机械；与此同时，人工智能建设和能源冲击等持续的通胀驱动因素，加上不断增强的经济和“稳健且稳定”的劳动力市场，进一步强化了维持政策限制性的理由，以保护通胀预期。总体而言，这番讲话表明美元将持续获得支撑，即便未来行动的节奏变得更加依赖数据。
FXS 美联储情绪指数上升 0.42 点至 138.34，稳稳处于鹰派区间，远高于中性 100 关口，与较高的 FXS Speechtracker 读数相一致。这一组合表明，市场应计入美联储“更高更久”的立场，以信号传递取代明确的前瞻指引，但仍将进一步收紧的预期锚定住。
技术分析：欧元/美元在超卖环境下仍维持偏空基调
在日线图上，欧元/美元维持短期看跌偏向，现货价格仍低于 20 周期布林带简单移动均线（SMA）和 100 日 SMA。价格仅略高于布林带下轨，而 14 日相对强弱指数（RSI）位于 26.1，徘徊在超卖区域，表明卖压已显过度，但尚未逆转。
上行方面，初步阻力位于布林带中轨 SMA 附近的 1.1360，随后是 100 日 SMA 的 1.1495，以及接近 1.1585 的布林带上轨。下行方面，1.1135 的布林带下轨构成首个重要支撑区域，若明确跌破这一底部，将为延续当前下跌趋势打开空间。
(本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
