日元在日本央行加息押注、干预风险下走强；看涨美元限制涨幅
- 美元/日元延续隔夜从周高点回落，但下行空间似乎有限。
- 日本央行加息押注和迫在眉睫的干预担忧支撑日元，对现货价格构成压力。
- 美联储鹰派立场、美国债券收益率走高以及地缘政治风险支撑美元，限制下行空间。
美元/日元周四在亚洲时段走低，延续前一日从一周半高点附近 158.50 区域回落的走势。不过，现货价格仍被限制在熟悉区间内，目前交投于本周区间下沿附近，即 157.85-157.80 区域，日内下跌 0.15%。
周三公布的数据显示，日本8月份实际工资连续第八个月增长。此外，日本央行（BoJ）董事会成员佐藤绫乃（Ayano Sato）和行长植田和男（Kazuo Ueda）的鹰派言论重申了进一步加息的预期。再加上市场猜测日本当局将再次出手支撑本币，这为日元（JPY）提供了一些支撑，并对美元/日元构成了一定的下行压力。
与此同时，在一系列支撑因素的共同作用下，美元（USD）仍维持看涨基调，接近自2025年4月以来的最高水平。9月15-16日FOMC会议纪要显示，委员会一致投票决定将联邦基金利率目标区间上调，大多数官员预计，为应对持续通胀，到年底前再次加息可能是合适的。此外，在地缘政治风险背景下，美国债券收益率走高也为美元提供了支撑。
事实上，据报道，五角大楼几天前已告知美国中央司令部（CENTCOM）完成恢复在伊朗重大作战行动的准备工作，因为美国总统唐纳德-特朗普正在权衡发动打击的具体日期。美国和以色列消息人士称，美国的袭击可能会在美国中期选举之前发生，甚至可能早于一周前的以色列选举。这反过来可能继续利好避险美元，并帮助限制美元/日元的下行空间。
交易员目前关注常规的每周初请失业金人数数据公布，此外，具有影响力的FOMC成员的讲话也将推动美元走势。除此之外，中东危机的进一步发展可能继续给全球金融市场注入波动，并带来短线交易机会。与此同时，在对美元/日元进行激进看跌押注之前，基本面背景值得谨慎对待。
美元/日元日图
技术分析
美元/日元货币对继续努力突破 158.50 的共振阻力位——该位置由 200 日简单移动平均线 (SMA) 和 50.0% 斐波那契回撤位构成。这表明，尽管近期数周整体上升趋势依然存在，但涨势仍受制于上方密集的阻力带。
不过，若能持续突破上述阻力位，美元/日元货币对可能升向 159.75 的 61.8% 水平，随后是 161.62 的 78.6% 水平，以及 164.00 的周期高点区域。下行方面，初步支撑位于 157.13 的 38.2% 回撤位，随后是 155.51 的 23.6% 水平；若进一步回调，则将暴露 152.88 附近斐波那契锚点所在的结构性底部。
(本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。)
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
