日元多头似乎在日本央行鸽派加息之际犹豫不决，美联储押注支撑美元
- 美元/日元新一周开局表现低迷，不过下行空间仍然有限。
- 日本央行（BoJ）周五的鸽派加息继续打压日元（JPY），并支撑现货价格。
- 地缘政治风险和美联储加息押注支撑美元（USD），为该货币对提供顺风。
美元/日元在亚洲时段小幅上扬至 157.10 区域后吸引了一些卖盘，并从周五触及的两周高点回落，周五该高点是对日本央行（BoJ）鸽派加息的反应。现货价格目前交投于 156.75 区域附近，不过短期倾向似乎偏向看涨交易者。
正如市场普遍预期的那样，日本央行周五将短期利率上调至 31 年高位，并重申将根据经济活动、物价和金融状况的发展继续加息。然而，7-2 的投票结果表明理事会存在分歧，加上数据显示日本 8 月通胀略有放缓，令市场对更激进紧缩周期的押注降温。这反过来被视为打压日元（JPY），并为美元/日元提供顺风。
与此同时，中东紧张局势进一步升级以及更广泛地区冲突风险上升，帮助避险美元（USD）止住了自 7 月底以来最高水平的回调跌势，该高点是在周五创下的。最新进展显示，伊朗支持的也门胡塞武装表示，他们于周六使用导弹和无人机袭击了沙特首都利雅得的敏感地点。此外，伊朗为重启与美国的谈判列出了七项条件，这使地缘政治风险溢价持续存在。
此外，美联储（Fed）偏鹰派的前景——暗示今年至少还会有一次后续加息——也为美元和美元/日元提供了顺风。不过，交易员似乎不愿激进押注看涨，而是选择等待中东危机的进一步发展。本周的焦点还将放在周四美国总统唐纳德-特朗普与中国国家主席习近平之间的一次关键会晤上，该会晤将影响风险情绪并推动美元走势。
美元/日元 4小时图
技术分析
美元/日元在 4 小时图上仍受制于 200 期简单移动平均线（SMA）下方，位于 157.61。与此同时，现货价格已回落至 61.8% 斐波那契回撤位 157.49 下方，使该水平及附近的 200 期 SMA 成为密集的上方阻力，表明反弹可能遭遇卖盘兴趣。
不过，若能果断突破该区域，则应为进一步上涨至接近 158.75 的 78.6% 回撤位以及近期波段高点 160.36 铺平道路。下行方面，初步支撑位于 156.60 附近的 50.0% 回撤位，进一步支撑位于 155.72 附近的 38.2% 水平和 154.62 的 23.6% 回撤位，而更深的回调可能会触及 152.85 的斐波那契锚点。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
