154.06：在市场预期日本央行将更大幅度加息之际，日元触及新的六个月高点
- 美元/日元周一重启跌势，跌至接近 154.00 的六个月新低。
- 市场对日本央行（BoJ）更快收紧政策路径的预期，令日元在过去几周全面上涨。
- 该货币对目前交投于大型看跌头肩顶形态颈线下方。
周一，日元（JPY）兑美元（USD）重启升势，此前强劲的美国非农就业报告（NFP）带来的影响逐渐消退，而日本官员暗示日本央行（BoJ）未来的紧缩周期可能会明显加快。美元/日元周一已跌破 155.15 附近的支撑区域，触及接近 154.00 的六个月新低。
丹麦银行（Danske Bank）分析师指出，日本政策预期出现明显转变，并强调在日本，“被视为首相高市经济顾问、且被认为是日本央行加息最直言不讳反对者之一的 Aida，如今预计日本央行将在 9 月 17-18 日会议上加息，随后还将在明年 1 月前再次加息。”
丹麦银行专家在一份报告中表示，“Aida 警告称，更快的紧缩步伐可能会拖累经济”，这表明日本央行未来可能还会进一步加息。
NBIM 调整凸显资金从美国国债流向日本
此外，德意志银行外汇分析师 Shreyas Gopal 研究了挪威央行投资管理公司（NBIM）投资组合调整的影响，认为计划中的再配置“净效应很可能是美国国债持有量显著减少，而日本政府债券配置大幅增加。”
该报告将这一变化视为对主权风险和分散化优先级进行更广泛重新评估的一部分，尽管相对于全球基准而言，实际资金流规模仍然有限，但转向日本国债市场被视为对日元中期可能形成支撑的因素。
技术分析：美元/日元凸显大型头肩顶形态
周一，美元/日元已跌破 155.00 上方几个点的支撑区域，该区域是日线图上看跌头肩顶（H&S）形态的颈线，这是趋势转变的常见形态。动量指标显示，日线相对强弱指数（RSI）（14）已跌至接近 27 的超卖水平，而同一时间框架下的移动平均趋同背离（MACD）则在零轴下方继续走低。这强化了当前的下行动能，尽管仍存在技术性反弹的风险。
该货币对目前正在测试 154.00 区域 2 月 24 日低点的支撑位。进一步下行，目标将指向略高于 152.00 的 1 月下旬低点。另一方面，H&S 的测量目标位于 2025 年 10 月低点，即 149.60 区域。上行方面，若突破上述 155.15 区域，可能会在 156.60 区域 8 月 7 日低点以及接近 158.00 的 8 月 20 日低点遇到阻力。
（本故事的技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）
日本央行常见问题（FAQ）
日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。
2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。
日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。
日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。
