日元因日本央行加息预期而上涨，美元/日元受到美联储鸽派和美元走弱的压力

• 日元在日本央行加息预期回升的背景下获得了一些积极的跟进动力。
• 鸽派的美联储预期对美元施加压力，并进一步影响美元/日元汇率。
• 乐观的市场情绪和财政担忧可能对避险日元构成阻力。

周三亚洲时段，日元（JPY）吸引了一些逢低买盘，反应了日本央行（BoJ）正在加强加息信息的新闻。此外，今天早些时候发布的日本服务业生产者价格指数强调了日本央行的观点，即紧张的就业市场将继续推高工资和服务业通胀，进一步增强了政策收紧的预期。相反，交易者现在预计美国联邦储备委员会（Fed）将在12月再次降低借贷成本，这使得美元（USD）跌至一周低点。此外，日美央行政策前景的分歧使得美元/日元汇率在156.00以下承压。

与此同时，日本央行在12月或1月加息的决定仍然微妙平衡。此外，考虑到日本首相高市早苗的刺激政策立场以及普遍的风险偏好环境，关于日本财政状况不佳的担忧可能对避险日元构成阻力。尽管如此，整体基本面背景表明，日元的阻力最小路径是向上。因此，任何日内回调现在可能被视为买入机会，市场猜测当局可能会介入以遏制日元进一步贬值。交易者现在期待美国宏观数据在北美时段提供短期动力。

日元多头希望在12月日本央行加息预期上升中掌控局面

• 路透社周三报道，日本央行在过去一周故意调整信息，强调持续疲弱的日元带来的通胀风险，暗示12月加息仍然是一个可行的选项。这一变化是在上周首相高市早苗与日本央行行长植田和男之间的关键会议后出现的，似乎消除了新政府对加息的直接政治反对。
• 与此同时，日本央行的数据表明，服务业生产者价格指数在10月同比上涨2.7%。这标志着与上个月修正后的3.1%增幅相比显著放缓，尽管这表明日本即将持久地实现其2%的通胀目标。这支持了进一步收紧日本央行政策的理由，并在亚洲时段提振了日元。
• 另一方面，美元（USD）在周二发布的美国宏观数据不佳后滑落至一周低点，这重申了市场对美联储在12月再次降息的预期。此外，美联储理事斯蒂芬·米兰在周二的电视采访中重申了鸽派观点，表示疲软的就业市场和经济需要大幅降息以使货币政策回归中性。
• 美国利率降低的前景提升了投资者对风险资产的胃口，市场寄希望于俄罗斯和乌克兰之间达成和平协议。乌克兰总统泽连斯基周二表示，乌克兰准备推进美国支持的结束与俄罗斯战争的框架。这可能限制避险日元的上涨，因为交易者期待美国耐用品订单的延迟发布，以及美国每周初请失业金人数的数据，为美元/日元汇率提供新的动力。

美元/日元混合技术形态对激进的看跌交易者提出警告

美元/日元汇率现在似乎已在100小时简单移动平均线（SMA）和近期从月低点反弹的38.2%斐波那契回撤位下方找到接受。此外，小时图上的负振荡器支持进一步下跌的理由。然而，日线图上的技术指标仍保持在积极区域，表明任何进一步下滑更可能在155.30区域附近找到良好的支撑，或在50%回撤位附近。这之后是155.00的心理关口，如果被果断突破，将被视为看跌交易者的新触发点，并为更深的下跌铺平道路。

另一方面，任何试图回升至156.00以上的努力现在似乎面临着接近亚洲时段高点156.35附近的直接障碍。持续强劲突破后者可能引发短期回补，并使美元/日元汇率重新夺回157.00整数关口。随后的一些跟进买盘可能为进一步上涨铺平道路，目标指向157.45-157.50的中间阻力，进而接近158.00区域，或上周触及的自1月中旬以来的最高水平。

日本央行常见问题（FAQ）

日本央行是什么?

日本银行(BoJ)是日本的中央银行，负责制定国家的货币政策。它的任务是发行纸币，并实施货币和货币控制，以确保价格稳定，这意味着通胀目标在2%左右。

日本央行的政策一直是怎样的?

2013年，日本央行(Bank of Japan)开始实施超宽松的货币政策，以在低通胀环境下刺激经济和推高通胀。央行的政策是基于量化和定性宽松政策(QQE)，即印刷钞票购买政府或公司债券等资产，以提供流动性。2016年，央行加大了策略力度，进一步放松政策，先是引入负利率，然后直接控制10年期政府债券的收益率。2024年3月，日本央行提高了利率，实际上退出了超宽松的货币政策立场。

日本央行的决定对日元有何影响?

日本央行的大规模刺激措施导致日元对其他主要货币贬值。这一过程在2022年和2023年加剧，原因是日本央行与其他主要央行之间的政策分歧越来越大，后者选择大幅加息以对抗数十年来的高通胀水平。日本央行的政策导致日元与其他货币的汇率差距扩大，从而拉低了日元的价值。这一趋势在2024年部分逆转，当时日本央行决定放弃超宽松的政策立场。

为什么日本央行决定开始撤回其超宽松政策?

日元贬值和全球能源价格飙升导致日本通货膨胀率上升，超过了日本央行2%的目标。该国工资上涨的前景——助长通胀的一个关键因素——也促成了这一举措。