随着中东紧张局势升级，日元继续走强

• 日元在全球避险潮中连续第三天吸引买家。
• 不断上升的地缘政治紧张局势对投资者情绪施加压力，并推动避险资产上涨。
• 日本央行（BoJ）与美联储（Fed）政策预期的分歧对美元/日元（USD/JPY）施加额外压力。

在周五的亚洲交易时段，日元（JPY）兑美元（USD）升至超过一周的高点，受到多种因素的支持。中东地区地缘政治紧张局势的进一步升级对投资者情绪施加压力，并推动对传统避险资产（包括日元）的需求。除此之外，市场对日本央行（BoJ）将继续推进货币政策正常化的日益接受也是日元相对表现优异的另一个因素。

然而，美元（USD）从自2022年3月以来的最低水平小幅反弹，帮助美元/日元（USD/JPY）将其日内大幅损失缩减至142.80-142.75区域。然而，任何有意义的美元升值似乎都难以实现，因为通胀降温的迹象和劳动力市场可能的疲软提升了市场对美联储（Fed）在9月份即将降息的押注。这标志着与鹰派的日本央行预期之间的显著分歧，这将继续有利于低收益的日元，并限制美元/日元的任何反弹尝试。

日元受中东紧张局势进一步升级和日本央行鹰派预期的支持

• 以色列对伊朗发起了先发制人的攻击。以色列空军在伊朗进行了数十次打击，目标是核设施、导弹基地以及军事指挥部。袭击后，以色列国防部长以色列·卡茨宣布该国进入特别紧急状态，并警告称对以色列及其平民的导弹和无人机攻击即将发生。
• 美国国务卿马尔科·鲁比奥在一份声明中表示，以色列采取了单方面行动，美国并未参与对伊朗的打击。同时，伊朗国防部长阿齐兹·纳西尔扎德威胁称，如果因其核计划爆发冲突，将袭击该地区的美国基地。这增加了更广泛地区冲突的风险，并推动了避险日元的需求。
• 在贸易相关方面，美国总统唐纳德·特朗普周三表示，他将设定单边关税率，并在两周内通知贸易伙伴。此外，特朗普扩大了钢铁关税，目前为50%，适用于包括洗碗机、洗衣机、冰箱等一系列家用电器，为市场增添了一层不确定性。
• 路透社本周早些时候的一项民意调查显示，略多于一半的经济学家预计日本央行将放弃今年再次加息。然而，投资者似乎相信日本央行可能会继续推动更紧的货币政策，并进一步加息，因为日本的通胀率在过去三年中持续超过央行的2%目标。
• 相比之下，交易员们在周四发布的数据表明通胀降温和劳动力市场可能疲软后，加大了对美联储将在9月份恢复降息周期的押注。美国劳工统计局报告称，生产者价格指数在5月份保持平稳，较上月上升0.1%，而4月份则下降0.2%。
• 在截至5月份的12个月中，生产者价格指数上涨2.6%，而4月份为2.5%。另一份报告显示，上周美国初请失业金人数保持在248K不变，而继续申请人数跃升至195.1万，为2021年11月以来的最高水平。这是在美国消费者价格小幅上升的背景下，支持美联储进一步放松货币政策的理由。
• 鸽派前景将美元拖至自2022年3月以来的最低水平，严重影响美元/日元（USD/JPY）对。交易员们现在期待密歇根美国消费者信心指数和通胀预期的初步发布。然而，焦点仍将集中在特朗普的贸易政策和中东冲突的发展上。

美元/日元空头可能会等待142.65水平的突破，然后再进行新的押注

从技术角度来看，本周未能在145.00心理关口上方找到支撑，以及随后的下跌，支持美元/日元空头在小时/日线图上的负振荡器。然而，在定位更深的损失之前，仍然明智的是等待142.65和142.35水平下方的进一步卖出。现货价格可能会进一步下跌至142.00整数关口，朝向141.65中间支撑位，最终跌至141.00以下。

另一方面，若突破亚洲时段高点143.50-143.55区域，可能会在144.00附近遇到强阻力。持续强势突破后，可能会引发短期回补，并使美元/日元（USD/JPY）升至144.50区域，朝向145.00整数关口。随后的上涨可能会将现货价格提升至145.45区域，或周三触及的两周高点。

日元 FAQs

驱动日元的关键因素是什么?

日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。

日本央行的决定对日元有何影响?

“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”

日美债券收益率之差对日元有何影响?

过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。

更广泛的风险情绪如何影响日元?

日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。