Colony Bankcorp 2026年第三季度业绩：利润上升，净息差扩大

Colony Bankcorp（纽约证券交易所代码：CBAN）公布的2026财年第三季度净利润为1050万美元，高于上年同期的580万美元，同时稀释后每股收益从0.33美元增至0.50美元。截至9月30日的该季度，税收等值净利息收入增至3050万美元，净息差扩大至3.59%。息差收入和手续费收入的增加抵消了运营支出及信用亏损计提的增加，不过GAAP净利润较上一季度小幅下降。

核心盈利数据

同比利润增长主要得益于净利息收入和非利息收入的增加。2025财年第四季度对TC Bancshares的收购推动了基期比较，同时计息资产收益率提高和资金成本降低也支撑了净息差的扩大。

这些有利因素被更高的薪酬、场地、技术以及收购相关支出的增加部分抵消。信用亏损计提也比上年同期增加了80万美元。

税收等值净利息收入、净息差和营运每股收益均为非GAAP指标。环比来看，GAAP净利润从2026财年第二季度的1090万美元降至1050万美元，而非GAAP营运净利润从1100万美元增至1160万美元。

贷款与手续费业务

不含待售贷款的贷款余额达到24.8亿美元，较6月30日增加1230万美元，增幅为0.5%。管理层将贷款增长放缓归因于利率变动环境下的定价纪律，并表示短期内增长可能维持疲软。

按揭贷款发放量从上一季度的1.154亿美元降至9650万美元，降幅约为16.4%。按揭贷款出售量相对稳定，从6730万美元增至6920万美元。

小企业特色贷款业务活动环比加速。SBA（美国小企业管理局）贷款发放量从1300万美元增至2990万美元，SBA贷款出售量从550万美元增至1270万美元。然而，SBA贷款出售收益低于上年同期。

非利息收入受益于存款服务费、按揭服务费收入、刷卡手续费、财富咨询收入的增加，以及与此前网点火灾相关的81.3万美元保险收益。

资金、资本与信贷质量

总存款较上一季度减少1450万美元至29.6亿美元。无息活期存款减少680万美元，有息活期存款减少4410万美元，储蓄及货币市场存款增加1510万美元以及定期存款增加2140万美元抵消了部分降幅。

由于存款减少，借款增加3000万美元至2.632亿美元。总资产增加2030万美元至36.5亿美元。Colony的资本充足率继续高于监管机构对“资本充足”机构的标准，初步核算的核心一级资本充足率为13.50%，总风险资本充足率为16.78%。

信贷指标喜忧参半。不良资产从第二季度末的2090万美元增至2500万美元，而其他收回的房地产及扣押资产从200万美元增至390万美元。该公司表示，关注类及不良贷款的增加主要归因于某笔因借款人特定情况而下调评级的施工贷款合作项目。

净销账额由第二季度的180万美元（占平均贷款总额的0.29%）微幅改善至170万美元（占平均贷款总额的0.27%）。信用亏损准备增至2250万美元，占总贷款的0.91%，而截至6月30日这一比例为0.89%。

董事会还宣布发放每股0.12美元的季度现金股息，将于2026年11月25日支付给截至11月11日登记在册的股东。

售后回租将为证券投资组合重组提供资金支持

在本季度结束后，Colony Bank同意以约1990万美元的总毛价出售三处网点物业，并通过一份为期15年的协议将其租回。该交易不会导致网点关闭或退出市场。

Colony预计售房税前收益约为1500万美元，但预计该收益将被计划中的投资证券组合重组所产生的已实现亏损所抵消。第一年基础租金约为165万美元，每年递增2%。

该银行意图利用净所得提高流动性、支持未来贷款，并调整其利率风险剖面。管理层预计组合交易将增加每股有形账面价值和常态化收益，尽管常态化租赁费用和证券重组的执行仍是重要影响因素。

管理层评论

首席执行官Heath Fountain表示，净息差改善反映出计息资产收益率提高以及新发放和展期贷款价格保持一致。尽管Colony的长期贷款增长目标保持不变，但管理层预计近期增长将放缓。

Colony已获得与First Reliance合并所需的监管及股东批准。两家公司正在为法律层面的交割做准备，系统转换和客户整合预计将在2027财年第二季度进行。与此项待决交易相关的支出已经推动了非利息支出的同比增加。

投资者需要关注的风险

• 信贷质量恶化：本季度不良资产和其他收回的不动产均有所增加。尽管关注类和不良贷款的增加主要与单笔施工贷款合作项目相关，但若进一步恶化，可能需要计提额外准备。
• 贷款增长放缓：管理层预计在维持定价纪律的同时，近期贷款增长将趋缓，从而限制了资产负债表扩张的一个潜在来源。
• 资金结构转变：存款减少而借款增加，存款构成从活期余额转向储蓄、货币市场及定期存款。持续的变化可能会影响资金成本和净息差。
• 整合与重组执行：First Reliance整合、TC Bancshares相关成本以及证券投资组合重组带来了执行和费用风险。售后回租还引入了常态化租金，第一年起每年约165万美元。

总结

Colony Bankcorp 2026财年第三季度的业绩显示出显著的同比利润增长，主要得益于净息差扩大和手续费收入增加。更高的支出和信用亏损计提抵消了部分收益，而贷款增长放缓、存款下降以及不良资产增加则值得持续关注。接下来的主要业务里程碑是First Reliance整合以及通过售后回租筹集资金的证券投资组合重组。