尼索斯2026财年第三季度财报：调整后每股收益升至0.27美元

NiSource（纽约证券交易所代码：NI）公布，截至2026年9月30日的第三季度，GAAP归属于普通股股东的净利润从9470万美元升至1.295亿美元，稀释后每股收益从0.20美元升至0.27美元。非GAAP调整后净利润从9180万美元增至1.309亿美元，调整后每股收益从0.19美元升至0.27美元。此外，该公司收窄了2026财年的业绩指引，并将资本计划延长至2033年，数据中心投资在长期前景中占据更重地位。

核心业绩数据

NiSource在GAAP和调整后指标下均实现同比增长。尽管稀释后平均股数增加了约1.6%，但业绩仍实现增长，不过财报发布未将盈利改善归因于特定业务部门。

该季度的非GAAP调节项包括一项600万美元的“价值获取”（Value Captured）计划成本调整，部分被400万美元与天气相关的收入调整及60万美元的税务影响所抵消。最终的净调整额仅为140万美元，使得四舍五入后的GAAP与调整后每股收益均保持在0.27美元。

数据中心投资拓展增长前景

NiSource全新的七年资本计划要求从2027年到2033年支出400亿美元。总额中包括基础计划的320亿美元和数据中心投资的80亿美元，这意味着数据中心约占计划支出的20%。

该公司将基础计划调整后每股收益定义为扣除数据中心运营及开发活动后的业绩，而综合调整后每股收益则包含这些活动。这种区别解释了2027-2033年期间预期每年6%-8%的基础计划每股收益增长率与较高的10%-11%综合调整后每股收益年均复合增长率（CAGR）之间的差异。

NiSource还表示，通过与微软签署的新协议拓展的GenCo协议，预计将为现有客户节省约17.5亿美元。该金额代表预期的客户受益，而非第三季度的营收或利润。

业绩指引

NiSource将其2026财年综合调整后每股收益预期收窄至先前2.02美元至2.07美元区间的上半段。公司还推出了2027财年每股收益预期区间，并将长期增长框架延长至2033年。

管理层未提供与调整后每股收益指引对应的GAAP等效数值，因为天气、资产出售、减值及其他不可预测的项目可能会对可比GAAP数值产生重大影响。

近期内部人士交易

近期内部人士记录显示，在6个月内，11笔交易归类为买入（共计41,877股），4笔交易归类为卖出（共计84,914股），净卖出43,037股。最新的10笔记录包括4笔卖出交易（报告的总价值约为385万美元）和6笔董事股票奖励（价值约为107万美元）。

所有10笔交易均报告为直接持有。股票奖励属于发放性质，不应解读为公开市场买入，而仅凭报告的卖出交易也无法确立内部人士对公司前景的看法。

投资者需要关注的风险

• 数据中心执行与融资：NiSource必须按时并在初始成本估算范围内建设发电和输电资产。80亿美元的数据中心项目还需要大量融资，同时公司还要力争维持投资级信用评级。
• 客户合同履行：预期回报取决于当前及未来的数据中心客户能否履行其义务。违约、减产或合同终止都可能削弱这些投资带来的预期贡献。
• 监管回收：长期资本计划假设NiSource能够通过合同和监管流程回收投资并获得预期回报。不同的监管决定可能会影响利润和现金流生成。
• 天气与运营成本：极端天气可能会影响服务可靠性、基础设施支出以及财报业绩。第三季度的调节项中包括与正常天气条件相比400万美元的天气调整。

总结

NiSource 2026年第三季度的业绩显示GAAP和调整后盈利双双增长，两者之间的差距微乎其微。更为重大的进展是将资本计划延长至2033年：基础公用事业投资支撑了现有的增长框架，而80亿美元的数据中心支出则巩固了更高的综合盈利目标。项目执行、融资、客户履约承诺以及监管成本回收将决定这一长期增长目标能否实现。